中银聚享债券型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
中银聚享债券型证券投资基金2026年第2季度报告中银聚享债券型证券投资基金
2026年第2季度报告
2026年6月30日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二六年七月二十一日
第1页共12页中银聚享债券型证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况基金简称中银聚享债券基金主代码380010基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年9月21日
报告期末基金份额总额268724630.55份
投资目标本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。
投资策略本基金基于对国家财政政策、货币政策的深入分析，采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括：久期管理策略、期限结构配置策略、类属配置策略等管理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测，进行债券投资策略的选择和配置，实施积极的债券投资组合管理，力争获得长期稳定的投资收益。
业绩比较基准中债-金融债券总指数（全价）收益率
风险收益特征本基金属于债券型证券投资基金，长期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人中银基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 中银聚享债券 A 中银聚享债券 B下属两级基金的交易代码380010380011报告期末下属两级基金的份
12355097.89份256369532.66份
额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
2中银聚享债券型证券投资基金2026年第2季度报告
单位：人民币元报告期
主要财务指标(2026年4月1日-2026年6月30日)
中银聚享债券 A 中银聚享债券 B
1.本期已实现收益83068.911784333.33
2.本期利润84957.191790631.88
3.加权平均基金份额本期利润0.00620.0070
4.期末基金资产净值12901543.34269945791.82
5.期末基金份额净值1.04421.0530
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、中银聚享债券 A：
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*－**－*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月0.60%0.06%0.33%0.04%0.27%0.02%
过去六个月1.18%0.06%0.41%0.04%0.77%0.02%
过去一年-0.20%0.07%-0.49%0.05%0.29%0.02%
过去三年5.25%0.08%2.87%0.07%2.38%0.01%
过去五年11.27%0.07%5.46%0.07%5.81%0.00%自基金合同
13.15%0.07%6.92%0.07%6.23%0.00%
生效日起
2、中银聚享债券 B：
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*－**－*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月0.67%0.06%0.33%0.04%0.34%0.02%
过去六个月1.33%0.06%0.41%0.04%0.92%0.02%
过去一年0.09%0.07%-0.49%0.05%0.58%0.02%
过去三年6.08%0.08%2.87%0.07%3.21%0.01%
过去五年12.77%0.07%5.46%0.07%7.31%0.00%自基金合同
15.72%0.07%6.92%0.07%8.80%0.00%
生效日起
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
3中银聚享债券型证券投资基金2026年第2季度报告
中银聚享债券型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2020年9月21日至2026年6月30日)
1．中银聚享债券 A：
2．中银聚享债券 B：
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
4中银聚享债券型证券投资基金2026年第2季度报告
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限经济学硕士。曾任中欧基金研究员/交易员、
博时基金交易员、中信建投证券投资顾问。
2024年加入中银基金
管理有限公司，2024年6月至2026年7月李家毅基金经理2024-06-11-11
任中银聚享基金经理，
2024年6月至2026年
7月任中银沃享基金基金经理，2025年1月至
2026年6月任中银利
享基金基金经理。具备基金从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；3、2026年7月15日，李家毅离任本基金基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购管理办法》、《投资流通受限类证券和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资
5中银聚享债券型证券投资基金2026年第2季度报告
决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监
控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
全球宏观方面，二季度地缘冲突的影响边际有所钝化，资产价格波动更多由各国经济数据的相对强弱驱动。主要央行货币政策路径分化：美联储谨慎观望，欧央行转向加息，日央行继续加息。美国方面，经济韧性超预期与通胀粘性反复拉锯，美联储维持利率不变但表态偏鹰，市场转向加息预期，交易逻辑在"软着陆"与"不着陆"之间反复摇摆。欧元区受能源价格普遍性上涨及贸易格局重构的影响，复苏动能进一步弱化。日本方面，经济增长保持良好的势头，但日元贬值压力与输入性通胀持续压制实际购买力，消费修复仍显脆弱。
国内宏观方面，围绕十五五纲要规划和两会部署，坚持正确政绩观的引导，有序推进经济高质量发展。宏观调控政策保持连续稳定，财政政策强调固本增效，货币政策保持适度宽松。经济结构方面，AI 等新兴产业对出口、投资、价格等因素的贡献进一步抬升，传统动能在一季度发力后边际有所放缓。价格方面通胀读数呈上升趋势，对名义 GDP 增速的贡献抬升。整体上，中国经济仍然呈现出很强的活力与韧性，科技创新、产业升级与内需潜力释放仍在不断进行和强化过程中。
2.市场回顾和运作情况分析
债券市场方面，二季度债市整体上涨，结构上利率债表现好于信用债。其中，中债总财富指数上涨1.17%，中债银行间国债财富指数上涨1.18%，中债企业债总财富指数上涨0.74%。在收益
6中银聚享债券型证券投资基金2026年第2季度报告
率曲线方面，10 年国债收益率从 1.82%下行 8.41bps 至 1.73%，10 年国开债收益率从 1.95%下行
16.75bps 至 1.78%。10 年国债与 1 年国债期限利差从 59.59bps 走扩 1.54bps 至 61.13bps，30 年国
债与 10 年国债期限利差从 53.50bps 收窄 3.20bps 至 50.30bps。
二季度债券市场收益率整体呈现宽幅震荡，收益率中枢下移的态势。具体来看，4月，美伊冲突停火协议达成，通胀叙事暂缓，叠加宽松的资金面，收益率下行，超长端表现更优。5月上旬收益率曲线有所走陡，资金宽松下中短端利率债下行，但长端有所调整；金融债和信用债曲线同样走陡，5年及以上品种波动加大；下旬收益率曲线整体下行，但整体呈现中间段下行幅度大于两端的特征，短端受资金利率无法进一步下行影响，长端超长端主要受发行影响。6月份上旬，在10年国债破1.7%后，央行通过公开市场资金投放的调控，对市场利率向政策利率回归进行引导。受到央行调控流动性收紧，回购利率上行等影响，收益率曲线上行约 5-6bp。10 年期国债活跃券从最低点1.6950%上行，一度接近1.75%。随着央行持续净投放，市场逐步企稳反弹，10年期国债活跃券下行 2BP 至 1.73%。其他各期限债券也不同程度下行 2-3bp。下旬收益率继续震荡，
10 年国债先由 1.72%上行至 1.74%，然后因央行重启隔夜逆回购下行至 1.72%，随后 PMI 公布偏利空，最高上行至1.74%附近。
本基金报告期内整体维持了中性的久期策略，把握了一部分的交易机会，同时根据市场情况进行了针对于利差变化的操作。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.60%，同期业绩比较基准收益率为 0.33%。
报告期内，本基金 B 类份额净值增长率为 0.67%，同期业绩比较基准收益率为 0.33%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号项目金额(元)
比例(%)
1权益投资--
其中：股票--
2固定收益投资290525305.3998.81
其中：债券290525305.3998.81
资产支持证券--
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3贵金属投资--
4金融衍生品投资--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融
--资产
6银行存款和结算备付金合计3511162.731.19
7其他各项资产2090.000.00
8合计294038558.12100.00
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票，本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号债券品种公允价值(元)
值比例(％)
1国家债券52544606.7518.58
2央行票据--
3金融债券237980698.6484.14
其中：政策性金融债237980698.6484.14
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计290525305.39102.71
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)净值比例
（％）
8中银聚享债券型证券投资基金2026年第2季度报告
126020126国开0170000070441402.7424.90
226040126农发0150000050411643.8417.82
322022022国开2040000043474904.1115.37
424031324进出1330000030507427.4010.79
523020523国开0520000021925610.967.75
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体国开行、进出口行、农发行在报告编制日前一年内受
到监管机构的行政处罚。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。其他前十名证券的发行主体无受到公开谴责、处罚的情况。
报告期内，本基金投资的前十名证券发行主体没有被监管部门立案调查。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
9中银聚享债券型证券投资基金2026年第2季度报告
序号名称金额(元)
1存出保证金-
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款2090.00
6其他应收款-
7其他-
8合计2090.00
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 中银聚享债券A 中银聚享债券B
本报告期期初基金份额总额13839926.30256369532.66
本报告期基金总申购份额105117.09-
减：本报告期基金总赎回份额1589945.50-
本报告期基金拆分变动份额--
本报告期期末基金份额总额12355097.89256369532.66
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额比期初份申购份类别序号赎回份额持有份额份额占比例达到或者超过额额
10中银聚享债券型证券投资基金2026年第2季度报告
20%的时间区间
25425
20260401-202606254255993
机构15993.0.000.0094.6158%
30.83
83
产品特有风险
本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：（1）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持有基金
份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达到或超过
20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额
赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予中银理财30天债券型证券投资基金变更注册的文件；
2、《中银聚享债券型证券投资基金基金合同》；
3、《中银聚享债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《中银聚享债券型证券投资基金托管协议》；
5、关于申请中银理财30天债券型证券投资基金变更注册为中银聚享债券型证券投资基金之法律
意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。
9.3查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站www.bocim.com 查阅。
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二〇二六年七月二十一日
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