南方丰元信用增强债券型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
南方丰元信用增强债券型证券投资基
金2026年第2季度报告
2026年06月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2026年7月21日南方丰元信用增强债券型证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况基金简称南方丰元信用增强债券基金主代码000355交易代码000355基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013年11月12日报告期末基金份额
900764289.96份
总额
本基金在严格控制风险的前提下，力争获得高于业绩比较基准的投资目标投资收益。
本基金以中长期利率趋势分析为基础结合经济周期、宏观政策方
投资策略向及收益率曲线分析，进行债券投资时机的选择和久期、类属配置，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准中债信用债总指数
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基风险收益特征
金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司下属分级基金的基南方丰元信用增强南方丰元信用增强南方丰元信用增强
金简称 债券 A 债券 C 债券 D下属分级基金的交
000355000356023017
易代码报告期末下属分级
362655369.37份80317716.69份457791203.90份
基金的份额总额
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日－2026年6月30日）主要财务指标南方丰元信用增强南方丰元信用增强南方丰元信用增强
债券 A 债券 C 债券 D
1.本期已实现收益3444511.96638585.993109244.31
2.本期利润4750448.05905175.674185999.96
3.加权平均基金份额
0.01240.01060.0123
本期利润
4.期末基金资产净值523586454.80111265905.56660747296.57
5.期末基金份额净值1.44381.38531.4433
注：基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方丰元信用增强债券 A业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*-**-*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月0.88%0.02%0.38%0.02%0.50%0.00%
过去六个月2.04%0.02%0.82%0.01%1.22%0.01%
过去一年1.05%0.08%0.55%0.02%0.50%0.06%
过去三年8.86%0.06%3.72%0.03%5.14%0.03%
过去五年13.58%0.07%5.87%0.03%7.71%0.04%
过去七年25.50%0.08%7.58%0.03%17.92%0.05%
过去十年37.64%0.10%7.08%0.04%30.56%0.06%自基金合同
77.21%0.11%15.90%0.05%61.31%0.06%
生效起至今
南方丰元信用增强债券 C业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*-**-*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月0.77%0.02%0.38%0.02%0.39%0.00%
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过去六个月1.83%0.02%0.82%0.01%1.01%0.01%
过去一年0.64%0.08%0.55%0.02%0.09%0.06%
过去三年7.56%0.06%3.72%0.03%3.84%0.03%
过去五年11.31%0.07%5.87%0.03%5.44%0.04%
过去七年22.02%0.09%7.58%0.03%14.44%0.06%
过去十年32.24%0.10%7.08%0.04%25.16%0.06%自基金合同
68.61%0.11%15.90%0.05%52.71%0.06%
生效起至今
南方丰元信用增强债券 D业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*-**-*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月0.87%0.02%0.38%0.02%0.49%0.00%
过去六个月2.01%0.02%0.82%0.01%1.19%0.01%
过去一年1.01%0.08%0.55%0.02%0.46%0.06%自基金合同
0.73%0.07%0.07%0.02%0.66%0.05%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
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注：本基金从 2024年 12月 26日起新增 D类份额，D类份额自 2025年 1月 10日起存续。
D类份额实际存续期为 2025年 1月 10日至 2025年 3月 17日、2025年 5月 21日至今；
相关数据和指标按实际存续期计算。
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限
中国国籍，女，清华大学金融学学士、硕士，特许金融分析师（CFA），具有基金从业资格。2007年加入南方基金，担任信用债高级分析师。2010年9月21日至2012年6月7日，任南方宝元基金经理；2012年12月21日至2014年9月19日，任南方安心基金经理；2015年12月30日至2017年2月24日，任南方润元基金经理；2013年7月23日至2017年9月21日，任南方稳利基金经理；2016年8月5日至2017年12月15日，任南方通利基金经理；2016年8月10日至
2017年12月15日，任南方荣冠基金经理；2016年8月5日至2018年2月2日，任南方丰元基金经理；2016年11月23日至2018年2月2日，任南方荣安基金经理；2017年1月25日至2018年7月本基金
2022年727日，任南方和利基金经理；2017年3
李璇基金经-18年月22日月24日至2018年7月27日，任南方荣理优基金经理；2017年5月22日至2018年7月27日，任南方荣尊基金经理；2017年6月15日至2018年7月27日，任南方荣知基金经理；2017年7月13日至
2018年7月27日，任南方荣年基金经理；
2016年9月29日至2019年3月29日，
任南方多元基金经理；2010年9月21日
至2019年5月24日，任南方多利基金经理；2016年12月21日至2019年5月24日，任南方睿见混合基金经理；2017年1月18日至2019年5月24日，任南方宏元基金经理；2019年1月10日至
2020年7月31日，任南方国利基金经理；
2018年7月13日至2021年8月3日，
任南方配售基金经理；2021年8月3日
至2022年11月11日，任南方优势产业混合基金经理；2017年9月12日至2024
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年5月24日，任南方兴利基金经理；2023年3月30日至2024年6月28日，任南方达元债券基金经理；2012年5月17日至今，任南方金利基金经理；2020年9月4日至今，任南方多利基金经理；2021年8月27日至今，任南方交元基金经理；
2022年7月22日至今，任南方丰元基金经理；2023年8月4日至今，任南方卓利基金经理；2023年8月23日至今，任南方宁元债券基金经理；2023年12月18日至今，任南方金添利三年定开债券基金经理；2024年3月12日至今，任南方尊利一年债券基金经理；2024年6月19日至今，任南方惠利基金经理；2024年
9月24日至今，任南方稳信180天持有
债券基金经理；2025年7月11日至今，任南方祥元债券基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规的规定及本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
第6页共12页南方丰元信用增强债券型证券投资基金2026年第2季度报告本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的
交易次数为8次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
二季度经济修复动能边际放缓，结构延续分化。出口在 AI 产业链的带动下韧性仍然偏强，消费边际走弱，基建投资增速受财政资金约束拖累；PPI在高油价的推动下同比快速回升，但向下游传导有限，核心 CPI当前表现仍相对温和；海外通胀压力之下美联储降息预期进一步降温。政策方面，财政政策仍注重存量落实，货币政策央行持续在公开市场回笼银行体系过剩流动性，引导资金市场利率向政策利率靠拢，但未改流动性合理充裕的底线。债券市场二季度在资金面宽松以及配置盘支撑下整体延续了强势表现，10年期国债收益率由季初1.82%震荡下行至季末1.73%，季末资金面收敛，收益率曲线小幅走平；信用利差持续低位，期限及等级利差进一步压缩。
南方丰元以中高等级信用债投资为主。二季度组合在严防信用风险的前提下，精选性价比突出的信用品种并持续优化持仓结构，兼顾组合的资本利得、票息收益及流动性管理需求，在季末市场波动过程中积极布局。
展望未来，预计经济基本面将延续 K型分化，以 AI为代表的新经济或可维持偏高景气，而传统经济则相对疲软；财政政策节奏今年有一定错位，三季度或将加大支出力度；央行预计仍将对流动性维持呵护态度，但资金面或从前期的“过度宽松”回归正常，资金价格中枢预计小幅抬升。债市经历二季度的强势行情后，当前胜率及赔率均显著降低，预期后续波动将进一步加大，组合将在市场波动中积极把握信用债个券调整买入窗口。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A份额净值为 1.4438元，报告期内，份额净值增长率为 0.88%，同期业绩基准增长率为 0.38%；本基金 C 份额净值为 1.3853 元，报告期内，份额净值增长率为 0.77%，同期业绩基准增长率为 0.38%；本基金 D份额净值为 1.4433元，报告期内，份额净值增长率为0.87%，同期业绩基准增长率为0.38%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
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5.1报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例
序号项目金额（元）
（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资1734951723.6099.87
其中：债券1734951723.6099.87
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
7银行存款和结算备付金合计2127733.620.12
8其他资产145620.290.01
9合计1737225077.51100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合无。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细无。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例
序号债券品种公允价值（元）
（％）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券522593073.4340.34
其中：政策性金融债70672616.435.45
4企业债券330133906.8325.48
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5企业短期融资券--
6中期票据734334133.7556.68
7可转债（可交换债）--
8同业存单147890609.5911.41
9其他--
10合计1734951723.60133.91
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
数量占基金资产净值
序号债券代码债券名称公允价值（元）
（张）比例（％）
26义乌国资
110268206750000049959602.743.86
MTN001
252482826合产0350000049794315.073.84
26中国银行
311260402350000049306316.993.81
CD023
26建设银行
411260517850000049292146.303.80
CD178
26交通银行
511260613250000049292146.303.80
CD132
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。
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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细无。
5.10.3本期国债期货投资评价无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，华夏银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚；中国建设银行股份有限公司在报告编
制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚；交通银行股份有限公司
在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚；中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明。
本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同约定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金3675.41
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款141944.88
6其他应收款-
7待摊费用-
第10页共12页南方丰元信用增强债券型证券投资基金2026年第2季度报告
8其他-
9合计145620.29
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
§6开放式基金份额变动
单位：份南方丰元信用增强南方丰元信用增强南方丰元信用增强项目
债券 A 债券 C 债券 D报告期期初基金份
352984655.3686513312.19153779423.78
额总额报告期期间基金总
94607235.757516508.25502384218.93
申购份额
减：报告期期间基
84936521.7413712103.75198372438.81
金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份额（份额---减少以"-"填列）报告期期末基金份
362655369.3780317716.69457791203.90
额总额
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份项目份额
报告期期初管理人持有的本基金份额22172941.61
报告期期间买入/申购总份额-
报告期期间卖出/赎回总份额-
报告期期末管理人持有的本基金份额22172941.61
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）2.46
注：申购份额包括红利再投、转换入份额、因份额拆分而增加的份额；赎回份额包括转换出
份额、因份额合并而减少的份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、《南方丰元信用增强债券型证券投资基金基金合同》；
2、《南方丰元信用增强债券型证券投资基金托管协议》；
3、南方丰元信用增强债券型证券投资基金2026年2季度报告原文。
9.2存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。
9.3查阅方式
网站：http://www.nffund.com
