中欧汇利债券型证券投资基金
    2026年第2季度报告
    2026年6月30日
    基金管理人：中欧基金管理有限公司
    基金托管人：中国工商银行股份有限公司
    报告送出日期：2026年7月21日中欧汇利债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2026年04月01日起至2026年06月30日止。
    §2基金产品概况基金简称中欧汇利债券基金主代码018592基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年8月23日
    报告期末基金份额总额1820815671.73份
    投资目标在严格控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
    投资策略本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括 GDP 增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策
    环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。
    业绩比较基准中债新综合财富指数收益率*90%+中证800指数收益率
    *8%+中证港股通综合指数收益率*2%
    风险收益特征本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。本基金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
    基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
    下属分级基金的基金简称 中欧汇利债券 A 中欧汇利债券 C 中欧汇利债券 E下属分级基金的交易代码018592018593019513
    第2页共13页中欧汇利债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    报告期末下属分级基金的份额总额1336965711.46份483112276.79份737683.48份
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元
    报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）主要财务指标
    中欧汇利债券 A 中欧汇利债券 C 中欧汇利债券 E
    1.本期已实现收益-8569571.76-3732794.51-142343.89
    2.本期利润40245.72-154295.181650686.53
    3.加权平均基金份额本期利润0.0000-0.00030.0339
    4.期末基金资产净值1472347982.16525316466.27810142.14
    5.期末基金份额净值1.10131.08741.0982
    注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
    除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    3.2基金净值表现
    3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    中欧汇利债券 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
    阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
    准差*收益率*
    *
    过去三个月-0.16%0.17%1.97%0.13%-2.13%0.04%
    过去六个月0.13%0.18%2.44%0.12%-2.31%0.06%
    过去一年2.10%0.16%3.78%0.11%-1.68%0.05%自基金合同
    10.13%0.15%14.29%0.11%-4.16%0.04%
    生效起至今
    中欧汇利债券 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
    阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
    准差*收益率*
    *
    第3页共13页中欧汇利债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    过去三个月-0.26%0.17%1.97%0.13%-2.23%0.04%
    过去六个月-0.07%0.18%2.44%0.12%-2.51%0.06%
    过去一年1.69%0.16%3.78%0.11%-2.09%0.05%自基金合同
    8.74%0.15%14.29%0.11%-5.55%0.04%
    生效起至今
    中欧汇利债券 E业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
    阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
    准差*收益率*
    *
    过去三个月-0.19%0.17%1.97%0.13%-2.16%0.04%
    过去六个月0.10%0.18%2.44%0.12%-2.34%0.06%
    过去一年2.07%0.16%3.78%0.11%-1.71%0.05%自基金份额
    起始运作日9.73%0.16%15.22%0.12%-5.49%0.04%至今
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
    率变动的比较
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    注：本基金于 2023 年 9 月 28 日新增 E 类份额，图示日期为 2023 年 11 月 1 日至 2026 年 06 月 30日。
    §4管理人报告
    4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限基金经理历任上海光大证券资产管理有限公司信
    袁田/基金经2025-09-03-8年用研究员。2020-08-21加入中欧基金管理助理理有限公司，历任研究员、投资经理助理。
    第5页共13页中欧汇利债券型证券投资基金2026年第2季度报告多资产投历任浦银安盛基金管理有限公司固定收决会委员
    益研究员、专户产品投资经理。
    /多资产
    华李成2023-08-23-11年2016-05-09加入中欧基金管理有限公多元配置司，历任投资经理助理、投资经理、多资组组长/产公募组组长。
    基金经理
    注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
    2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
    3、上表中“职务”指在公司的任职情况，其中袁田担任本基金的基金经理。
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有8次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
    本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
    4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
    2026年二季度股票指数上涨明显但结构性行情进一步强化，债券则延续区间震荡走势。二季
    度中证800指数上涨13.71%，中债综合财富（1-5年）指数上涨0.74%。
    第6页共13页中欧汇利债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    股票方面，AI 主线地位受美伊冲突影响意外强化，市场上演极致分化。AI 相关产业链在业绩持续兑现的支撑下赚钱效应突出，成为市场共识度最高、超额收益最集中的方向。美伊冲突为本已复杂的宏观环境增添了新的扰动，地缘风险意外推升增长不确定性，加速强化了宏观层面的"K型分化"。受益于产业趋势和政策红利的科技成长与部分上游资源方向持续走强，而缺乏景气支撑、增长偏弱的传统板块则相对承压，宏观基本面的内部裂痕在资产价格上被进一步放大。
    值得重点关注的是，本季度股票市场的风格分化达到了近年少见的极致状态，且自5月中旬开始进一步加速。市场被简单割裂为两大阵营：科技主线持续强势领涨，非科技板块普遍失血走弱，资金虹吸效应空前明显。科技方向即便在高位也多以强势震荡替代深度回调，韧性极强，反而进一步吸走了非科技板块的资金。结构撕裂的格局使得个股中位数表现明显弱于指数，持有人的实际获得感与指数走势出现背离，显著增加了组合的投资难度：一方面主线过于集中，追高的波动风险与踏空的机会成本同时存在；另一方面，跨资产、跨风格相关性上升，传统的分散配置在极端行情下有效性下降。
    债券方面，市场延续区间震荡走势，资金利率成为现阶段最关键的驱动力。在增长现实与通胀预期的博弈下，收益率缺乏明确的单边趋势，双向波动特征更为突出。在货币政策维持支持性立场、流动性总体平稳的背景下，短端受资金面呵护表现相对稳健，票息与中短久期信用债的防御属性凸显；而长端及超长端则更易受股债跷跷板、交易结构等因素扰动而反复。
    二季度组合坚持资产配置理念，适时调整组合股债配置。股票方面，组合采用多策略管理框架，充分发挥不同策略间的分散化效果来平滑组合波动，并通过策略配置权重调整来更好地契合市场节奏，也积极通过主动选股力求增厚收益；债券方面，组合在坚持高等级信用债配置策略的基础上，也根据市场情况调节债券久期。
    4.5报告期内基金的业绩表现
    本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为-0.16%，同期业绩比较基准收益率为 1.97%；基金 C类份额净值增长率为-0.26%，同期业绩比较基准收益率为 1.97%；基金 E 类份额净值增长率为-0.19%，同期业绩比较基准收益率为1.97%。
    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    第7页共13页中欧汇利债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
    1权益投资95321290.204.35
    其中：股票95321290.204.35
    2基金投资--
    3固定收益投资1988112480.8190.67
    其中：债券1988112480.8190.67
    资产支持证券--
    4贵金属投资--
    5金融衍生品投资--
    6买入返售金融资产--
    其中：买断式回购的买入返售金融资
    --产
    7银行存款和结算备付金合计91074353.484.15
    8其他资产18180870.530.83
    9合计2192688995.02100.00
    5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    占基金资产净值比
    代码行业类别公允价值（元）例（%）
    A 农、林、牧、渔业 472250.00 0.02
    B 采矿业 2863382.00 0.14
    C 制造业 73876357.94 3.70
    D 电力、热力、燃气及水生产和供应
    业866574.000.04
    E 建筑业 - -
    F 批发和零售业 680747.00 0.03
    G 交通运输、仓储和邮政业 305550.00 0.02
    H 住宿和餐饮业 - -
    I 信息传输、软件和信息技术服务业 15277763.41 0.76
    J 金融业 - -
    K 房地产业 - -
    L 租赁和商务服务业 211640.00 0.01
    M 科学研究和技术服务业 219471.85 0.01
    N 水利、环境和公共设施管理业 547554.00 0.03
    O 居民服务、修理和其他服务业 - -
    P 教育 - -
    Q 卫生和社会工作 - -
    R 文化、体育和娱乐业 - -
    S 综合 - -
    合计95321290.204.77
    第8页共13页中欧汇利债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
    本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
    5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
    5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
    1688777中控技术9325510957462.500.55
    2300308中际旭创850010795000.000.54
    3601138工业富联1243008968245.000.45
    4002648卫星化学610001432890.000.07
    5603986兆易创新15001222500.000.06
    6688256寒武纪7091131244.950.06
    7000703恒逸石化770001044890.000.05
    8002493荣盛石化943001013725.000.05
    9301358湖南裕能13000986310.000.05
    10600320振华重工225500931315.000.05
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
    1国家债券69642743.113.48
    2央行票据--
    3金融债券558145449.8727.93
    其中：政策性金融债135699537.006.79
    4企业债券466556055.3523.35
    5企业短期融资券--
    6中期票据741105707.3737.08
    7可转债（可交换债）--
    8同业存单--
    9其他152662525.117.64
    10合计1988112480.8199.48
    5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
    25农行永续债
    124258001780000080819726.034.04
    01BC
    25中行二级资本
    223258005070000071860132.053.60
    债 02BC
    30924020224国开清发0270000070677849.323.54
    25中电投
    4 102583103 MTN019(能源保 500000 51380454.79 2.57
    供特别债)
    5247128224内蒙古债3150000051326379.782.57
    第9页共13页中欧汇利债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
    明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
    股指期货不属于本基金的投资范围故此项不适用。
    5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
    股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.10.1本期国债期货投资政策
    本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，参与国债期货的投资。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，根据对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控。
    5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    公允价值变动
    代码名称持仓量（买/卖）合约市值(元)风险指标说明
    （元）
    TL2609 30 年期国债 50 56875000.00 -275100.00 套保
    2609
    公允价值变动总额合计（元）-275100.00
    国债期货投资本期收益（元）-153.50
    国债期货投资本期公允价值变动（元）-275100.00
    5.10.3本期国债期货投资评价
    本基金投资国债期货以套期保值为目的，以争取回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以力争相应债
    第10页共13页中欧汇利债券型证券投资基金2026年第2季度报告券组合的超额收益。
    5.11投资组合报告附注
    5.11.1
    本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局北京市分局、中国人民银行的处罚。中国建筑第四工程局有限公司在报告编制日前一年内曾受到北京市住房和城乡建设委员会、杭州高新技术产业开发区(滨江)综合行政执法局[杭州高新技术产业开发区
    (滨江)城市管理局、杭州高新技术产业的处罚。北京建工集团有限责任公司在报告编制日前一年内曾受到上海市闵行区华漕镇人民政府的处罚。
    本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    5.11.2
    本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
    5.11.3其他资产构成
    序号名称金额（元）
    1存出保证金2289121.84
    2应收证券清算款14774662.79
    3应收股利1013133.57
    4应收利息-
    5应收申购款103952.33
    6其他应收款-
    7其他-
    8合计18180870.53
    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
    5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
    第11页共13页中欧汇利债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
    §6开放式基金份额变动
    单位：份
    项目 中欧汇利债券 A 中欧汇利债券 C 中欧汇利债券 E
    报告期期初基金份额总额1685514668.12701615671.25248058663.91
    报告期期间基金总申购份额155010280.8916430234.03203517.38
    减:报告期期间基金总赎回份额503559237.55234933628.49247524497.81报告期期间基金拆分变动份额（份额减---少以“-”填列）
    报告期期末基金份额总额1336965711.46483112276.79737683.48
    注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
    本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
    7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
    §8影响投资者决策的其他重要信息
    8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
    8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
    §9备查文件目录
    9.1备查文件目录
    1、本基金批复文件、基金合同、托管协议、招募说明书及更新；
    2、基金管理人业务资格批件、营业执照
    3、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
    第12页共13页中欧汇利债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    9.2存放地点
    基金管理人的办公场所。
    9.3查阅方式
    投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
    投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
    客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700中欧基金管理有限公司
    2026年7月21日