招商智盈优选6个月持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第2季度报告
2026-07-21
招商智盈优选6个月持有期混合型基
金中基金（FOF）2026 年第 2 季度报告
2026年06月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2026 年 7 月 21 日招商智盈优选 6个月持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第 2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 招商智盈优选 6个月持有期混合（FOF）基金主代码026584交易代码026584基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2026年3月12日
报告期末基金份额总额3430038440.76份
本基金通过资产配置和基金优选，在控制产品风险收益特征投资目标
的前提下，力争实现基金资产长期稳健增值。
本基金将从经济运行周期和政策取向的变动，判断市场利率水平、通货膨胀率、货币供应量、盈利变化等因素对证券市
场的影响，分析类别资产的预期风险收益特征，动态调整基金资产在各大类资产类别间的比例。本基金将参照定期编制的投资组合风险评估报告及相关数量分析模型，适度调整资投资策略
产配置比例，以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。
本基金其他主要投资策略包括：基金投资策略、股票投资策
略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、存托凭证投资策略。
中债-综合全价（1-3年）指数收益率×80%+沪深300指数收
业绩比较基准益率×13%+中国人民银行人民币活期存款利率（税后）×
5%+上海黄金交易所 AU99.99现货实盘合约收益率×2%
风险收益特征 本基金为混合型基金中基金（FOF），其预期风险和预期收益第 1 页 共 13 页招商智盈优选 6个月持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第 2季度报告
水平高于债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、货币市场
基金及货币型基金中基金（FOF）。
本基金资产投资于港股通标的证券，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股和 ETF 不设涨跌幅限制，港股通标的证券价格可能表现出比 A股更为剧烈的股价波动）、汇
率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股通标的证券不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。
基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司招商智盈优选6个月持有期招商智盈优选6个月持有期下属分级基金的基金简称
混合（FOF）A 混合（FOF）C下属分级基金的交易代码026584026585报告期末下属分级基金的份
2263125472.87份1166912967.89份
额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日－2026年6月30日）主要财务指标招商智盈优选6个月持有期招商智盈优选6个月持有期
混合（FOF）A 混合（FOF）C
1.本期已实现收益10415990.604479111.56
2.本期利润48850321.5824239367.94
3.加权平均基金份额本期利润0.02160.0209
4.期末基金资产净值2310403830.201190214400.88
5.期末基金份额净值1.02091.0200
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商智盈优选 6个月持有期混合（FOF）A
第 2 页 共 13 页招商智盈优选 6个月持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第 2季度报告份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*-**-*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月2.16%0.16%1.21%0.18%0.95%-0.02%自基金合同
2.09%0.15%0.33%0.19%1.76%-0.04%
生效起至今
招商智盈优选 6个月持有期混合（FOF）C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*-**-*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月2.09%0.16%1.21%0.18%0.88%-0.02%自基金合同
2.00%0.15%0.33%0.19%1.67%-0.04%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：本基金合同于2026年3月12日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起6个月内为建仓期，截至报告期末基金建仓期尚未结束。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限女，硕士。2006年加入招商基金管理有限公司，曾任职于机构理财部、产品研发部；2008年起在投资部门先后担任社
保基金专员、研究员、助理投资经理、
投资经理，曾任招商惠润一年定期开放混合型发起式管理人中管理人（MOM）
本基金证券投资基金基金经理，现任资产配置
2026年3
章鸽武 基金经 - 19 与 FOF投资部副总监（主持工作）兼招月12日理商和悦稳健养老目标一年持有期混合型
基金中基金（FOF）、招商和悦均衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基
金（FOF）、招商和惠养老目标日期 2040
三年持有期混合型基金中基金（FOF）、招商智盈优选6个月持有期混合型基金
中基金（FOF）基金经理。
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注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以
及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%的交易共有5次，为旗下指数及量化等组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
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权益市场方面，二季度中东地缘冲突缓和，AI 产业链引领股票市场重拾升势，A 股整体呈现“N”型走势。节奏上看，4 月至 5 月上旬，中东地缘扰动逐步缓和，AI 产业链业绩兑现预期增强，资金重新向科技成长集中，电子、通信等方向强势反弹。5月中下旬起，美伊谈判再生变数，美国通胀数据超预期，市场对美联储加息预期升温，美债利率快速上行，市场波动加剧。6 月中旬以来，美伊签署停战谅解备忘录，叠加科技龙头 IPO 积极推进、陆家嘴论坛发布多项金融政策提振情绪，A股有所反弹。整体而言，二季度上证指数上涨 5.2%，沪深300上涨11.9%，中证1000上涨15.62%，创业板指上涨36.35%，科创50上涨75.74%。
风格方面，小盘好于大盘，市场呈现典型的高弹性、强分化格局。行业方面，电子、通信受益于 AI 涨价潮和业绩高增而大幅领涨；而受油价回落、需求不足拖累，石油石化及消费板块表现落后。
债券市场方面，二季度资金面从超宽松回归中性，但基本面偏弱与资产荒托底，债市震荡走强、30-10年国债曲线小幅走平、10-1年国债曲线小幅走陡。节奏上看，4月随着地缘冲突边际缓和，通胀担忧逐步消退，在极致宽松的资金面驱动下，交易盘热情高涨，市场做多动能持续释放。超长期特别国债发行计划落地，供给端不确定性出清，超长端补涨。5月上旬，资金面出现边际收敛迹象，中旬海外长债利率集体飙升，国内股市波动加大，债市转向震荡格局、超长端偏弱。5月下旬，由于 4月金融、经济数据指向内需承压，叠加 MLF 重现净投放，债市情绪转暖。6月初央行收紧资金投放，止盈盘带动收益率快速上行。6月中旬央行推出隔夜 OMO 并释放呵护信号，利率随后转为小幅下行。整体而言，二季度 10 年期国债收益率小幅下行约 10bp。
关于本基金的运作，组合在报告期内进行建仓操作，考虑到组合运作初期，配置上以固收类资产为主，权益类资产配置比例略低于基准仓位运作，对行业的配置上较为均衡，基金持仓相对分散。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 2.16%，同期业绩基准增长率为 1.21%，C 类份额净值增长率为2.09%，同期业绩基准增长率为1.21%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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金额单位：人民币元
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资259004412.027.36
其中：股票259004412.027.36
2基金投资3050328602.0486.73
3固定收益投资175329150.084.99
其中：债券175329150.084.99
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
7银行存款和结算备付金合计21369305.610.61
8其他资产10894603.940.31
9合计3516926073.69100.00
注：上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币6552493.20元，占基金净值比例0.19%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 13230313.00 0.38
C 制造业 225829824.82 6.45
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 1131000.00 0.03
F 批发和零售业 3700453.00 0.11
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3335220.00 0.10
J 金融业 5225108.00 0.15
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
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S 综合 - -
合计252451918.827.21
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
金额单位：人民币元
行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）
通信服务--
非日常生活消费品--
日常消费品2013724.490.06
能源--
金融--
医疗保健2295825.190.07
工业--
信息技术2242943.520.06
原材料--
房地产--
公用事业--
合计6552493.200.19
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）
1002371北方华创2080018398848.000.53
2688008澜起科技3607811180572.200.32
3002025航天电器13950010632690.000.30
4688041海光信息269939995507.900.29
5300308中际旭创69008763000.000.25
6301571国科天成1309008532062.000.24
7002685华东重机12681008191926.000.23
8603019中科曙光715007666945.000.22
9603678火炬电子878037287649.000.21
10002683广东宏大2360006912440.000.20
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1国家债券175329150.085.01
2央行票据--
3金融债券--
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其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计175329150.085.01
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
101982726国债011742000175329150.085.01
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
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根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.3本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
报告期基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成
金额单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金315448.57
2应收证券清算款10316320.99
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款262834.38
6其他应收款-
7其他-
8合计10894603.94
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6基金中基金
6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
占基金是否属于基金序基金代资产净管理人及管理
基金名称运作方式持有份额（份）公允价值（元）号码值比例人关联方所管
（%）理的基金
第 10 页 共 13 页招商智盈优选 6个月持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第 2季度报告招商招悦纯契约型开
1003157288457214.80338446850.129.67是
债 C 放式招商鑫福中契约型开
2008775258594472.34304624288.428.70是
短债 C 放式招商鑫利中契约型开
3016791248116259.12271414375.857.75是
短债债券 C 放式招商招祥纯契约型开
4003864181990921.22218352707.286.24是
债 C 放式招商鑫嘉中契约型开
5017308197979701.30215520702.846.16是
短债债券 C 放式招商稳乐中短债90天契约型开
6013100189330695.44211179457.696.03是
持有期债券放式
C招商招坤纯契约型开
7003266152663094.01196431603.065.61是
债 C 放式招商招旭纯契约型开
8003860137361419.00194531241.595.56是
债 C 放式招商鑫诚短契约型开
9016527148378890.18161169150.514.60是
债 C 放式招商招华纯契约型开
1000344995485013.12118344125.263.38是
债 C 放式
6.1.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集不
动产投资信托基金投资明细本基金本报告期末未持有公开募集不动产投资信托基金。
6.1.2报告期末基金持有的全部公开募集不动产证券投资基金情况
本基金本报告期末未持有公开募集不动产投资信托基金。
6.2当期交易及持有基金产生的费用
其中：交易及持有基金管理人本期费用项目以及管理人关联方所管理基
2026-04-01至2026-06-30
金产生的费用
当期交易基金产生的申购费（元）9200.00-
当期交易基金产生的赎回费（元）--
当期持有基金产生的应支付销售服务费（元）1215353.521207798.05
当期持有基金产生的应支付管理费（元）2032583.991640023.13
当期持有基金产生的应支付托管费（元）571531.67457308.11
当期交易基金产生的交易费（元）2204.75-
当期交易基金产生的转换费（元）--
第 11 页 共 13 页招商智盈优选 6个月持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第 2季度报告
注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金
基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。
根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本基金本报告期持有的基金无需要披露的重大影响事件。
§7开放式基金份额变动
单位：份招商智盈优选6个月持有期招商智盈优选6个月持有期项目
混合（FOF）A 混合（FOF）C报告期期初基金份额总额2255098101.661157651860.58
报告期期间基金总申购份额8027371.219261107.31
减：报告期期间基金总赎回
--份额报告期期间基金拆分变动份
--额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额2263125472.871166912967.89
§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
第 12 页 共 13 页招商智盈优选 6个月持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第 2季度报告
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商智盈优选 6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）
设立的文件；
3、《招商智盈优选 6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；
4、《招商智盈优选 6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；
5、《招商智盈优选 6 个月持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道7088号
9.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
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2026年7月21日
