浙商汇金中债0-3年政策性金融债指数证券
    投资基金
    2026年第2季度报告
    2026年06月30日
    基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司
    基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
    报告送出日期:2026年07月21日浙商汇金中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金2026年第2季度报告
    §1重要提示浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚
    假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年07月
    20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
    存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2026年04月01日起至2026年06月30日止。
    §2基金产品概况
    基金简称浙商汇金中债0-3年政策性金融债基金主代码020541基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2024年03月22日
    报告期末基金份额总额1600074987.31份
    本基金采用指数化投资，紧密跟踪标的指数，投资目标追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
    本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。
    在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离投资策略
    度的绝对值不超过0.35%，将年化跟踪误差控制在4%以内。如因标的指数编制规则调整等其他原因，
    导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪误差进一步扩大。
    1、债券指数化投资策略
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    2、其他投资策略
    中债-0-3年政策性金融债指数收益率×95%+银业绩比较基准
    行活期存款利率（税后）×5%
    本基金为债券型基金，一般而言长期风险收益特征低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场风险收益特征基金。同时，本基金为指数型基金，主要采用抽样复制法跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
    基金管理人浙江浙商证券资产管理有限公司基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司
    浙商汇金中债0-3年政策浙商汇金中债0-3年政策下属分级基金的基金简称
    性金融债A 性金融债C下属分级基金的交易代码020541020542报告期末下属分级基金的份额总
    1592635365.28份7439622.03份
    额
    注：本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的20%，但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过20%的除外。法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元
    报告期(2026年04月01日-2026年06月30日)
    主要财务指标浙商汇金中债0-3年政浙商汇金中债0-3年政
    策性金融债A 策性金融债C
    1.本期已实现收益8013766.5955387.86
    2.本期利润7236246.2248763.76
    3.加权平均基金份额本期利润0.00620.0058
    4.期末基金资产净值1627815974.927649013.58
    5.期末基金份额净值1.02211.0281
    注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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    3.2基金净值表现
    3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    浙商汇金中债0-3年政策性金融债A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
    阶段率标准差基准收益*-**-*
    率*率标准差
    *率*
    *
    过去三个月0.62%0.03%0.51%0.01%0.11%0.02%
    过去六个月1.10%0.03%1.04%0.01%0.06%0.02%
    过去一年1.39%0.03%1.75%0.01%-0.36%0.02%自基金合同
    5.88%0.05%4.77%0.02%1.11%0.03%
    生效起至今
    注：本基金的业绩比较基准：中债-0-3年政策性金融债指数收益率×95%+银行活期
    存款利率（税后）×5%
    浙商汇金中债0-3年政策性金融债C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
    阶段率标准差基准收益*-**-*
    率*率标准差
    *率*
    *
    过去三个月0.60%0.03%0.51%0.01%0.09%0.02%
    过去六个月1.05%0.03%1.04%0.01%0.01%0.02%
    过去一年1.28%0.03%1.75%0.01%-0.47%0.02%自基金合同
    6.47%0.06%4.77%0.02%1.70%0.04%
    生效起至今
    注：本基金的业绩比较基准：中债-0-3年政策性金融债指数收益率×95%+银行活期
    存款利率（税后）×5%
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
    动的比较
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    §4管理人报告
    4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期
    本基金基金经理，浙2024-中国国籍，上海财经大学本程嘉伟-13年商汇金短债债券型03-22科，多年证券基金从业经
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    证券投资基金、浙商历。历任上海国利货币经纪汇金聚兴一年定期有限公司债券经纪人、中银
    开放债券型发起式基金固收交易员、国泰君安
    证券投资基金、浙商证券资产管理公司固定收汇金双月鑫60天滚益交易主管。2020年9月加动持有中短债债券入浙江浙商证券资产管理
    型证券投资基金、浙有限公司，曾任基金经理助商汇金聚泓两年定理、浙商汇金金算盘货币市
    期开放债券型发起场基金、浙商汇金中证同业
    式证券投资基金、浙 存单AAA指数7天持有期证
    商汇金聚瑞债券型券投资基金基金经理，现任证券投资基金、浙商公募固定收益投资部基金
    汇金月享30天滚动经理，拥有基金从业资格及持有中短债债券型证券从业资格。
    证券投资基金、浙商汇金聚利一年定期开放债券型证券投
    资基金、浙商汇金聚悦利率债债券型证券投资基金基金经理。
    注：1、上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘
    任日期和解聘日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。
    2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
    4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
    本报告期末，本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相
    关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    第6页，共12页浙商汇金中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金2026年第2季度报告
    本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
    报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
    4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
    一、二季度回顾
    二季度债市整体“震荡上涨”。全季度看，收益率上，利率债曲线整体下行，信用品种方面，低等级、长久期收益下行幅度更大；资金面上，资金价格波动放大。市场担忧货币政策转向，直至6月下旬隔夜逆回购工具推出，市场重回资金宽松预期。
    本组合积极配置0-3年政金债主题资产，并根据市场变化进行波段交易。
    二、三季度展望
    短期看三季度债市调整空间有限。负债端整体受较高M2支撑，而资产端在K型增长下资产荒逻辑将延续。资金面上，伴随央行投放和回购-同业负债价格再平衡，前期市场对于央行收紧资金面的预期在逐步消退。
    但有几点需要关注：
    1.大行EVE指标季节性承压；观察到大行对7年以上国债净卖出增多，对3年内国债
    和1年内政金债净买入增多，表明半年末前EVE指标需要改善，后续关注超长债新发上市后大行的减持力度，判断三季度是否要回避超长债。
    2.结汇节奏是否趋缓：美伊局势缓和后，美元逻辑逐步切换成其他货币对美元相对
    走弱、美国经济韧性和AI叙事推动资本开支支撑美元实际利率等逻辑。人民币兑美元升值阶段性放缓，可能影响结汇节奏，需观察6月商业银行结售汇数据和M2走势。若结汇节奏趋缓，则对于利率下行的空间预期需下调。
    3.定制基金转型是否会通过赎回导致负反馈。
    4.5报告期内基金的业绩表现
    截至报告期末浙商汇金中债0-3年政策性金融债A基金份额净值为1.0221元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.62%，同期业绩比较基准收益率为0.51%；截至报告期末浙商汇金中债0-3年政策性金融债C基金份额净值为1.0281元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.60%，同期业绩比较基准收益率为0.51%。
    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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    本报告期内，本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条所述情形。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    占基金总资产的比例
    序号项目金额(元)
    （%）
    1权益投资--
    其中：股票--
    2基金投资--
    3固定收益投资2023626183.5699.99
    其中：债券2023626183.5699.99
    资产支持证券--
    4贵金属投资--
    5金融衍生品投资--
    6买入返售金融资产--
    其中：买断式回购的买入
    --返售金融资产银行存款和结算备付金合
    7256692.840.01
    计
    8其他资产3310.970.00
    9合计2023886187.37100.00
    5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。
    5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
    本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
    5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    占基金资产净
    序号债券品种公允价值(元)
    值比例（％）
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    1国家债券--
    2央行票据--
    3金融债券2023626183.56123.73
    其中：政策性金融债2023626183.56123.73
    4企业债券--
    5企业短期融资券--
    6中期票据--
    7可转债（可交换债）--
    8同业存单--
    9其他--
    10合计2023626183.56123.73
    5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    序占基金资产净
    债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)
    号值比例（％）
    126040126农发012500000252058219.1815.41
    224020224国开022100000213495953.4213.05
    326020326国开032000000202457150.6812.38
    426041126农发112000000200971506.8512.29
    526020526国开051700000173154268.4910.59
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末未持有股指期货。
    5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
    本基金本报告期内未投资股指期货。
    第9页，共12页浙商汇金中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金2026年第2季度报告
    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.10.1本期国债期货投资政策
    报告期内，本基金未参与国债期货交易。
    5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末未持有国债期货。
    5.10.3本期国债期货投资评价
    报告期内，本基金未参与国债期货交易。
    5.11投资组合报告附注
    5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明
    报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
    5.11.2本基金投资的前十名证券中，没有超出基金合同规定的备选证券库之外的证券。
    5.11.3其他资产构成
    序号名称金额(元)
    1存出保证金-
    2应收证券清算款-
    3应收股利-
    4应收利息-
    5应收申购款3310.97
    6其他应收款-
    7其他-
    8合计3310.97
    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有可转债。
    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
    第10页，共12页浙商汇金中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金2026年第2季度报告
    由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
    §6开放式基金份额变动
    单位：份
    浙商汇金中债0-3年政策浙商汇金中债0-3年政策
    性金融债A 性金融债C
    报告期期初基金份额总额1423597797.959916335.49
    报告期期间基金总申购份额839288445.35355442.83
    减：报告期期间基金总赎回份额670250878.022832156.29报告期期间基金拆分变动份额
    --（份额减少以“-”填列）
    报告期期末基金份额总额1592635365.287439622.03
    注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。
    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
    单位：份
    浙商汇金中债0-3年政浙商汇金中债0-3年政
    策性金融债A 策性金融债C报告期期初管理人持有的本基金份
    19439152.41-
    额
    报告期期间买入/申购总份额--
    报告期期间卖出/赎回总份额--报告期期末管理人持有的本基金份
    19439152.41-
    额报告期期末持有的本基金份额占基
    1.22-
    金总份额比例（%）
    注：上表列示的报告期间买入/申购总份额含红利再投、转换入份额，列示的报告期间卖出/赎回总份额含转换出份额。
    7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    报告期内基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金的情况。
    §8影响投资者决策的其他重要信息
    第11页，共12页浙商汇金中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金2026年第2季度报告
    8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比者序例达到或者超过期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比类号
    20%的时间区间
    别
    20260630-20260
    1-320020667.38-320020667.3820.00%
    630
    机20260401-20260
    2299999000.00--299999000.0018.75%
    构628
    20260623-20260
    3196210214.59--196210214.5912.26%
    624
    产品特有风险
    报告期内，本基金单一客户持有份额比例超过基金总份额的20%，除本基金招募说明书中列示的各项风险情形外，还包括因该类投资者巨额赎回可能导致的基金清盘风险、流动性风险和基金净值波动风险。
    注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额和红利再投；
    2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额和场内卖出份额份额。
    8.2影响投资者决策的其他重要信息
    报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。
    §9备查文件目录
    9.1备查文件目录
    中国证监会批准设立浙商汇金中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金的文件；
    《浙商汇金中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金基金合同》；
    《浙商汇金中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金托管协议》；
    报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
    基金管理人业务资格批件、营业执照。
    9.2存放地点
    基金管理人住所及托管人住所。
    9.3查阅方式
    投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
    www.stocke.com.cn。
    浙江浙商证券资产管理有限公司
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