中邮纯债裕利三个月定期开放债券型
    发起式证券投资基金
    2026年第2季度报告
    2026年6月30日
    基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司
    基金托管人：中信银行股份有限公司
    报告送出日期：2026年7月21日中邮纯债裕利三个月定期开放债券2026年第2季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本季度报告的财务资料未经审计。
    本报告期自2026年04月01日起至2026年06月30日止。
    §2基金产品概况基金简称中邮纯债裕利三个月定期开放债券基金主代码007286基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年4月26日
    报告期末基金份额总额3575631923.13份
    投资目标本基金在控制风险，保持资产流动性及保护本金安全的基础上力争实现较高的当期收益以及长期稳定的投资回报。
    投资策略封闭期投资策略：
    （一）资产配置策略
    本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在非信用类固定收益资产（国债、央行票据等）、信用类固定收益资产和现金之间的配置：
    *基于对利率走势、利率期限结构等因素的分析，预测固定收益品种的投资收益和风险；*对宏观经济、行业前景以及公司财务进行严谨的分析，考察其对固定收益市场信用利差的影响；*套利性投资机会的投资期间及预期收益率。
    （二）债券投资策略
    1、债券的配置策略
    2、债券的选择
    3、中小企业私募债投资策略
    （三）国债期货投资策略
    本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为主要目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用国债期货。通过对债券现货和国债期货市场运行趋势的研究，结合国债期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本计划投资组合进行及时、有效
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    地调整和优化，提高投资组合的运作效率。
    （四）信用类固定收益品种的风险管理
    本基金的债券信用风险主要分为：单券种的信用风险和债券组合的信用风险。针对单券种发行主体的信用风险，本基金管理人将通过以下三个方面来进行信用风险的管理：*进行独立的发行主体信用分析，运用信用产品的相关数据资料，分析发行人的公司背景、行业特性、流动性、盈利能力、偿债能力和表外事项等因素，对信用债进行信用风险评估，并确定信用债的风险等级；*严格遵守信用类债券的备选库制度，根据不同的信用风险等级，按照不同的投资管理流程和权限管理制度，对入库债券进行持续信用跟踪分析；*采取分散化投资策略和集中度限制，严格控制组合整体的违约风险水平。
    （五）资产支持证券投资策略
    本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。
    本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。开放期投资策略：开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
    业绩比较基准中债综合财富（总值）指数收益率×90%+1年期定期存款利率（税后）
    ×10%
    风险收益特征本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金，属于较低预期收益和预期风险水平的投资品种。
    基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司基金托管人中信银行股份有限公司
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元
    主要财务指标报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）
    1.本期已实现收益20942086.62
    2.本期利润32061288.76
    3.加权平均基金份额本期利润0.0090
    4.期末基金资产净值3751764513.42
    5.期末基金份额净值1.0493
    注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
    相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    3.2基金净值表现
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    3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
    阶段准收益率标*－**－*
    *标准差*准收益率*
    准差*
    过去三个月0.87%0.02%1.11%0.03%-0.24%-0.01%
    过去六个月2.02%0.02%1.90%0.04%0.12%-0.02%
    过去一年2.60%0.03%1.61%0.05%0.99%-0.02%
    过去三年9.97%0.04%11.96%0.07%-1.99%-0.03%
    过去五年18.21%0.04%21.45%0.06%-3.24%-0.02%
    过去七年26.21%0.05%30.61%0.06%-4.40%-0.01%自基金合同
    26.95%0.05%32.22%0.06%-5.27%-0.01%
    生效起至今
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
    率变动的比较
    §4管理人报告
    4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
    第4页共11页中邮纯债裕利三个月定期开放债券2026年第2季度报告
    曾任渣打银行（中国）股份有限公司审核
    与清算岗、民生证券股份有限公司固定收
    益投资交易部投资经理、光大永明资产管理股份有限公司固定收益投资二部投资
    经理、中邮纯债聚利债券型证券投资基
    金、中邮睿丰增强债券型证券投资基金、本基金的中邮淳享66个月定期开放债券型证券投基金经资基金基金经理。现任中邮纯债汇利三个
    2020年11月3
    张悦理、固定-12年月定期开放债券型发起式证券投资基金、日收益部总中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发
    经理起式证券投资基金、中邮定期开放债券型
    证券投资基金、中邮纯债丰利债券型证券
    投资基金、中邮悦享6个月持有期混合型
    证券投资基金、中邮中债1-5年政策性金
    融债指数证券投资基金、中邮鑫享30天滚动持有短债债券型证券投资基金基金经理。
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
    本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业
    务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和组合。
    通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证对公平交易过程和结果的监督。
    报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1日内、3日、5日）同向交
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    易的样本，对 95%置信度下的差价率进行 T检验分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    本报告期内，未发现本基金可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
    基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
    本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该
    证券当日成交量的5%。
    4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
    2026年二季度利率整体下行，至5月底突破1.7后，资金边际转紧，6月小幅上行处于震荡走势。长端利率利差仍维持较高位置，配置盘力量偏弱。由于资金价格相对稳定，息差空间虽被压缩但仍较为稳定，信用债收益率小幅下行但空间有限。长端信用票息资产表现较好，但波动略大。本基金二季度仍以杠杆票息策略为主，整体维持了较为积极的杠杆、中性偏积极的久期策略。
    展望三季度，政策加码预期相对较小但若出口数据超预期下行可能会出现维稳政策，资金价格预期继续保持平稳，票息策略仍为最核心策略。但由于当前收益率位置下行空间较小，波动可能放大。择机降低弱流动性资产比例，保持灵活仓位应对。
    4.5报告期内基金的业绩表现
    截至本报告期末本基金份额净值为1.0493元累计净值为1.2473元；本报告期基金份额净值
    增长率为0.87%，业绩比较基准收益率为1.11%。
    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
    1权益投资--
    第6页共11页中邮纯债裕利三个月定期开放债券2026年第2季度报告
    其中：股票--
    2基金投资--
    3固定收益投资4585590703.5899.51
    其中：债券4585590703.5899.51
    资产支持证券--
    4贵金属投资--
    5金融衍生品投资--
    6买入返售金融资产--
    其中：买断式回购的买入返售金融资
    --产
    7银行存款和结算备付金合计22226820.560.48
    8其他资产502763.210.01
    9合计4608320287.35100.00
    注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
    5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    本基金本报告期末未持有境内股票。
    5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
    本基金本报告期末未投资港股通股票。
    5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
    5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
    1国家债券--
    2央行票据--
    3金融债券389001890.4010.37
    其中：政策性金融债368728783.559.83
    4企业债券851361352.8822.69
    5企业短期融资券--
    6中期票据3345227460.3089.16
    7可转债（可交换债）--
    8同业存单--
    9其他--
    10合计4585590703.58122.22
    第7页共11页中邮纯债裕利三个月定期开放债券2026年第2季度报告
    注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
    5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    占基金资
    序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）产净值比例（%）
    123020523国开051000000109628054.792.92
    222022022国开201000000108687260.272.90
    25涪陵新城
    31025012591000000105320306.852.81
    MTN002
    24泰安城投
    41024834091000000103634443.842.76
    MTN001
    25丰城发投
    510258342690000092733376.442.47
    MTN001
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
    明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.9.1本期国债期货投资政策
    本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为主要目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用国债期货。通过对债券现货和国债货市场运行趋势的研究，结合国债期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本计划投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。
    5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末未持有国债期货。
    5.9.3本期国债期货投资评价
    本基金本报告期末未持有国债期货。
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    5.10投资组合报告附注
    5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
    在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
    本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内受到中国人民银行的处罚。
    除此，基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.10.3其他资产构成
    序号名称金额（元）
    1存出保证金18101.64
    2应收证券清算款484661.57
    3应收股利-
    4应收利息-
    5应收申购款-
    6其他应收款-
    7其他-
    8合计502763.21
    5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
    §6开放式基金份额变动
    单位：份
    报告期期初基金份额总额3575631923.13
    报告期期间基金总申购份额-
    减：报告期期间基金总赎回份额-报告期期间基金拆分变动份额（份额减-
    第9页共11页中邮纯债裕利三个月定期开放债券2026年第2季度报告少以“-”填列）
    报告期期末基金份额总额3575631923.13
    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
    7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
    §8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况本报告期末本基金发起资金未持有份额。
    §9影响投资者决策的其他重要信息
    9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例者期初申购赎回份额占比
    序号达到或者超过20%持有份额
    类份额份额份额（%）的时间区间别机
    120260401-202606303575631694.680.000.003575631694.68100.00
    构产品特有风险
    单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%引起的风险，主要是由于持有人结构相对集中，机构同质化，资金呈现“大进大出”特点，在市场突变情况下，赎回行为高度一致，给基金投资运作可能会带来较大压力，使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大考验，继而可能给基金带来潜在的流动性风险。
    9.2影响投资者决策的其他重要信息无。
    §10备查文件目录
    10.1备查文件目录
    1.中国证监会批准中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金募集的文件
    2.《中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
    3.《中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
    第10页共11页中邮纯债裕利三个月定期开放债券2026年第2季度报告
    4.《中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》
    5.基金管理人业务资格批件、营业执照
    6.基金托管人业务资格批件、营业执照
    7.报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告
    10.2存放地点
    基金管理人或基金托管人的办公场所。
    10.3查阅方式
    投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
    投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
    投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。
    客户服务中心电话：010-58511618400-880-1618
    基金管理人网址：www.postfund.com.cn中邮创业基金管理股份有限公司
    2026年7月21日