中加优悦一年定期开放债券型证券投资基金
    2026年第2季度报告
    2026年06月30日
    基金管理人:中加基金管理有限公司
    基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
    报告送出日期:2026年07月21日中加优悦一年定期开放债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
    重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月2
    0日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
    存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2026年04月01日起至2026年06月30日止。
    §2基金产品概况基金简称中加优悦一年定开债券基金主代码013087基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年09月08日
    报告期末基金份额总额6000008263.53份
    力争在严格控制投资风险的前提下，长期内实投资目标现超越业绩比较基准的投资回报。
    本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
    （一）封闭期投资策略
    本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政
    策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，投资策略积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券
    市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，确定资产在非信用类固定收益类证券（国债、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。
    （二）开放期投资策略
    开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，
    第2页，共10页中加优悦一年定期开放债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
    业绩比较基准中债综合全价（总值）指数收益率
    本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险风险收益特征水平高于货币市场基金，低于混合型基金与股票型基金。
    基金管理人中加基金管理有限公司基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元
    主要财务指标报告期（2026年04月01日-2026年06月30日）
    1.本期已实现收益31918710.80
    2.本期利润53593734.33
    3.加权平均基金份额本期利润0.0089
    4.期末基金资产净值6099195644.13
    5.期末基金份额净值1.0165
    注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
    扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2基金净值表现
    3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
    阶段率标准差基准收益*-**-*
    率*率标准差
    *率*
    *
    过去三个月0.88%0.04%0.62%0.04%0.26%0.00%
    过去六个月1.73%0.04%0.91%0.04%0.82%0.00%
    过去一年1.69%0.06%-0.56%0.06%2.25%0.00%
    过去三年8.46%0.07%5.12%0.08%3.34%-0.01%
    第3页，共10页中加优悦一年定期开放债券型证券投资基金2026年第2季度报告自基金合同
    14.51%0.07%7.38%0.07%7.13%0.00%
    生效起至今
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
    动的比较
    §4管理人报告
    4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期
    袁素女士，复旦大学经济学学士，北京大学西方经济学硕士。2011年至2020年，曾先后任安信证券固定收益
    2021-
    袁素本基金基金经理-14部研究员、投资助理；民生加银基金专户理财部投资
    助理、投资经理。2020年加入中加基金管理有限公司，现任基金经理。
    注：1、任职日期说明：本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生
    第4页，共10页中加优悦一年定期开放债券型证券投资基金2026年第2季度报告效）日期。
    2、离任日期说明：无。
    3、证券从业年限的计算标准遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规的规定及基金合同的约定。
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》
    等法律法规和公司内部规章，制定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易制度的相关规定，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
    5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输
    送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
    4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
    二季度前期收益率下行后进入震荡环境。二季度，经济结构性分化特征更加明显，出口、高新科技板块对于经济起到重要拉动作用，但这部分企业的投资需求较少；而内需仍然不足，地产、基建等重资产行业投资需求持续趋弱。海外油价的上涨拉高原材料价格，对中下游企业的盈利形成挤压，进一步降低其再投资意愿。以上因素导致企业总体融资需求不足，有效信贷增长低迷。同时，由于缺乏长期收入增长预期，居民消费意
    第5页，共10页中加优悦一年定期开放债券型证券投资基金2026年第2季度报告愿不强，储蓄倾向仍然偏高。受此影响，大量资金被动进入银行间市场，推动资金利率走低，债券收益率普遍下行。
    为保持资金利率围绕政策利率波动和债券利率总体运行区间平稳，央行通过调整7天逆回购和中期政策品种操作规模调节银行间资金面，其中买断式逆回购共计回笼1.7万亿。同时，央行进一步完善利率调控机制，将临时隔夜正/逆回购工具操作利率调整为
    7天期逆回购操作利率加、减25个基点，区间由原来的70个基点收窄为50个基点；适时
    增加隔夜逆回购操作品种并于6月末两天首次启用，更好地匹配银行体系短期的流动性需求。央行通过增强短端利率调控的精准性和有效性，在抚平资金的季节性波动的同时，也提高了市场提前交易货币政策的成本，市场进入相对震荡阶段。
    目前虽然经济结构性分化明显，但增长总速仍保持在今年的经济增长目标之上，因此，财政政策和货币政策短期加码的急迫性不强。相应的，近期资金利率中枢大概率保持平稳。在此阶段，债券较难在方向上取得共识并形成突破，后续行情的启动需要经济数据的验证和催化。
    报告期内，我们根据对基本面、政策面、资金面的判断，在收益率调整的过程中积极应对，调整仓位，充分把握了市场逻辑边际变化带来的机会。
    4.5报告期内基金的业绩表现
    截至报告期末中加优悦一年定开债券基金份额净值为1.0165元，本报告期内，基金份额净值增长率为0.88%，同期业绩比较基准收益率为0.62%。
    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    占基金总资产的比例
    序号项目金额(元)
    （%）
    1权益投资--
    其中：股票--
    2基金投资--
    3固定收益投资7596891983.7599.94
    其中：债券7596891983.7599.94
    资产支持证券--
    4贵金属投资--
    第6页，共10页中加优悦一年定期开放债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    5金融衍生品投资--
    6买入返售金融资产--
    其中：买断式回购的买入
    --返售金融资产银行存款和结算备付金合
    74590019.960.06
    计
    8其他资产--
    9合计7601482003.71100.00
    5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    本基金本报告期末未持有境内股票。
    5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
    本基金本报告期末未持有港股通股票。
    5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    占基金资产净
    序号债券品种公允价值(元)
    值比例（％）
    1国家债券1551252249.5125.43
    2央行票据--
    3金融债券6045639734.2499.12
    其中：政策性金融债6045639734.2499.12
    4企业债券--
    5企业短期融资券--
    6中期票据--
    7可转债（可交换债）--
    8同业存单--
    9其他--
    10合计7596891983.75124.56
    5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    序债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净
    第7页，共10页中加优悦一年定期开放债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    号值比例（％）
    123020323国开035000000516644931.518.47
    225042325农发235000000509383972.608.35
    324020324国开034700000484583520.557.95
    424001824附息国债184000000414642520.556.80
    524020824国开084000000411893698.636.75
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
    5.11投资组合报告附注
    5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内受
    到国家外汇管理局、中国人民银行处罚。中国农业发展银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局处罚。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其他主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    5.11.2本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同约定的备选股票库。
    5.11.3其他资产构成无。
    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    第8页，共10页中加优悦一年定期开放债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末未持有流通受限股票。
    5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
    由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
    §6开放式基金份额变动
    单位：份
    报告期期初基金份额总额6000008222.28
    报告期期间基金总申购份额41.25
    减：报告期期间基金总赎回份额-报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以-“-”填列）
    报告期期末基金份额总额6000008263.53
    注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
    §8影响投资者决策的其他重要信息
    8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比者序例达到或者超过期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比类号
    20%的时间区间
    别
    20260401-20260
    12999999000.000.000.002999999000.0050.00%
    机630
    构20260401-20260
    22999998044.190.000.002999998044.1949.99%
    630
    产品特有风险
    本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占比较大，该投资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
    8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
    第9页，共10页中加优悦一年定期开放债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    §9备查文件目录
    9.1备查文件目录
    1、中国证监会批准中加优悦一年定期开放债券型证券投资基金设立的文件
    2、《中加优悦一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
    3、《中加优悦一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
    4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
    9.2存放地点
    基金管理人处
    9.3查阅方式
    基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
    投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司客服电话：400-00-95526（免长途费）
    基金管理人网址：www.bobbns.com中加基金管理有限公司
    2026年07月21日
    第10页，共10页