中欧互通精选混合型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
中欧互通精选混合型证券投资基金
2026年第2季度报告
2026年6月30日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2026年7月21日中欧互通精选混合型证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年04月01日起至2026年06月30日止。
§2基金产品概况基金简称中欧互通精选混合基金主代码166007基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年10月8日
报告期末基金份额总额23328117.07份
投资目标在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金将参照以MSCI中国A股国际通指数为主要标准配
置基金资产，投资于 MSCI 中国 A 股国际通指数成份股的比重在20个交易日内不持续低于组合中股票市值的
70%。对看好的部分行业适当增加投资，对看淡的行业适当减少投资。该"锁定基准，适当灵活"的强调纪律的投资风格有利于充分发挥本基金管理人的专业优势和团队优势；同时对行业投资比例增减的适度控制又可以减小
本基金对市场基准的偏离，从而在适度风险基础上为投资人实现优厚的回报。
业绩比较基准 MSCI中国 A股国际通指数收益率×80%+中债综合指数收
益率×20%
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人中欧基金管理有限公司
第2页共12页中欧互通精选混合型证券投资基金2026年第2季度报告基金托管人兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧互通精选混合 A 中欧互通精选混合 E
下属分级基金的场内简称中欧互通-下属分级基金的交易代码166007001884
报告期末下属分级基金的份额总额22935611.62份392505.45份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）主要财务指标
中欧互通精选混合 A 中欧互通精选混合 E
1.本期已实现收益3093986.2355095.00
2.本期利润2813518.8053160.24
3.加权平均基金份额本期利润0.12040.1271
4.期末基金资产净值49397746.81849203.56
5.期末基金份额净值2.15382.1635
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧互通精选混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月5.75%1.08%9.51%1.04%-3.76%0.04%
过去六个月4.32%1.05%6.53%0.94%-2.21%0.11%
过去一年22.88%0.96%21.16%0.83%1.72%0.13%
过去三年40.18%1.06%23.34%0.90%16.84%0.16%
过去五年9.66%1.06%-1.85%0.89%11.51%0.17%
过去七年93.32%1.11%34.46%0.93%58.86%0.18%
第3页共12页中欧互通精选混合型证券投资基金2026年第2季度报告自基金转型
112.91%1.15%47.52%0.96%65.39%0.19%
生效起至今
中欧互通精选混合 E业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月5.75%1.08%9.51%1.04%-3.76%0.04%
过去六个月4.32%1.05%6.53%0.94%-2.21%0.11%
过去一年22.88%0.96%21.16%0.83%1.72%0.13%
过去三年39.55%1.06%23.34%0.90%16.21%0.16%
过去五年9.17%1.05%-1.85%0.89%11.02%0.16%
过去七年92.53%1.11%34.46%0.93%58.07%0.18%自基金转型
112.68%1.15%47.52%0.96%65.16%0.19%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：自2018年10月8日起，原中欧沪深300指数增强型证券投资基金转型为中欧互通精选混合型证券投资基金。图示为2018年10月8日至2026年06月30日。
第4页共12页中欧互通精选混合型证券投资基金2026年第2季度报告
注：自2018年10月8日起，原中欧沪深300指数增强型证券投资基金转型为中欧互通精选混合型证券投资基金。图示为2018年10月8日至2026年06月30日。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限基金经理
2016-04-05加入中欧基金管理有限公
钱亚婷/基金经2021-11-03-10年司，历任分析师、基金经理助理。
理助理
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
3、上表中“职务”指在公司的任职情况，其中钱亚婷担任本基金的基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有8次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾2026年二季度，市场在消化油价冲击与外部扰动后逐步企稳回升，主要宽基指数悉数收红，行业表现呈现显著分化的特征，科技成长板块成为市场绝对主线。以电子、通信、半导体为代表的"新质生产力"主线持续领涨，构成贯穿全季的核心主线；上游资源品中石油石化受益于地缘溢价前期占优，但5月以来随地缘局势阶段性缓和与大宗价格高位回落而明显调整；消费板块延续弱势。宏观层面，霍尔木兹海峡通行受阻导致布伦特原油价格飙升，压制了全球资产的风险偏好。受高油价与通胀黏性影响，全球货币政策范式逆转，美联储点阵图大幅转鹰，外部流动性收紧。国内则呈温和复苏的态势，3月 PPI 同比 41 个月来首次转正、企业盈利拐点显现。资金面上，二季度北向资金成交活跃度大幅回升、两融持续净流入，但 ETF 市场持续流出，整体处于结构分化、存量博弈的阶段。
因子表现方面，二季度呈现出“强动量、高弹性、大盘成长占优”的特征。动量、贝塔和成长性因子表现最为突出，说明市场趋势延续性极强，高弹性资产受到资金持续追捧。相反，价值与质量类因子表现较为弱势。账面市值比、投资质量和盈利质量的表现偏弱。在头部超额维度，盈利能力和盈利质量更是出现明显回撤。这说明在过去的一个季度中，传统的深度价值和防御型质量策略失效，资金对确定性和低估值的要求让位于高弹性与成长预期。此外，短期反转因子也显著回撤，进一步印证了市场处于强趋势动量阶段。
本基金以 MSCI 中国 A 股国际通指数为主要标准配置基金资产，投资于 MSCI 中国 A 股国际通指数成份股的比重在20个交易日内不持续低于组合中股票市值的70%，整体为高质量蓝筹风格。
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本基金的选股策略是基于交易所深度行情和上市公司基本面等信息，应用数量化的投资方法，系统性地捕捉市场的非有效性，力争获取相对基准的超额收益。我们将坚持稳健克制的原则，通过基本面因子与量价因子的特征规律挖掘，争取平衡组合在高波动环境下的风险暴露。同时，密切关注宏观经济走势、政策导向落地节奏以及行业供需格局变化，把握结构性的投资机会；严格控制组合风险暴露，借助基本面与量价因子的负相关性，力争实现超额收益的平稳性。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金 A类份额净值增长率为 5.75%，同期业绩比较基准收益率为 9.51%；基金 E类份额净值增长率为5.75%，同期业绩比较基准收益率为9.51%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资46733686.8388.92
其中：股票46733686.8388.92
2基金投资--
3固定收益投资2218270.634.22
其中：债券2218270.634.22
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计3576433.046.80
8其他资产28297.150.05
9合计52556687.65100.00
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为256896.00元，占基金资产净值比例
0.51%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
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A 农、林、牧、渔业 573939.00 1.14
B 采矿业 2748712.00 5.47
C 制造业 27219941.59 54.17
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业1722444.003.43
E 建筑业 344840.00 0.69
F 批发和零售业 458244.00 0.91
G 交通运输、仓储和邮政业 618987.00 1.23
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1435241.04 2.86
J 金融业 9080891.80 18.07
K 房地产业 128840.00 0.26
L 租赁和商务服务业 688475.00 1.37
M 科学研究和技术服务业 1052933.40 2.10
N 水利、环境和公共设施管理业 69464.00 0.14
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 293230.00 0.58
R 文化、体育和娱乐业 10386.00 0.02
S 综合 30222.00 0.06
合计46476790.8392.50
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
基础材料--
消费者非必需品--
消费者常用品256896.000.51
能源--
金融--
医疗保健--
工业--
信息技术--
电信服务--
公用事业--
地产业--
合计256896.000.51
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1300750宁德时代27001061127.002.11
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2300308中际旭创700889000.001.77
3600519贵州茅台600711294.001.42
4300502新易盛1120679840.001.35
5601138工业富联8500613275.001.22
6601328交通银行92500594775.001.18
7600919江苏银行54700589666.001.17
8601398工商银行82400582568.001.16
9002371北方华创600530736.001.06
10002384东山精密2000524700.001.04
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券2218270.634.41
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计2218270.634.41
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101982726国债01120001207778.302.40
201979225国债19100001010492.332.01
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
第9页共12页中欧互通精选混合型证券投资基金2026年第2季度报告本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，以套期保值为主要目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体中，交通银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚。中国工商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行、中国人民银行北京市分行(中国人民银行营业
管理部、国家外汇管理局北京市分局)的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
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序号名称金额（元）
1存出保证金22431.60
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款5865.55
6其他应收款-
7其他-
8合计28297.15
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 中欧互通精选混合 A 中欧互通精选混合 E
报告期期初基金份额总额23834860.74443421.19
报告期期间基金总申购份额225264.9416843.52
减:报告期期间基金总赎回份额1124514.0667759.26报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额22935611.62392505.45
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
第11页共12页中欧互通精选混合型证券投资基金2026年第2季度报告
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、本基金批复文件、基金合同、托管协议、招募说明书及更新；
2、基金管理人业务资格批件、营业执照
3、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700中欧基金管理有限公司
2026年7月21日
