中航祥瑞债券型发起式证券投资基金
    2026年第2季度报告
    2026年6月30日
    基金管理人：中航基金管理有限公司
    基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
    报告送出日期：2026年7月21日中航祥瑞债券发起2026年第2季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2026年4月21日（基金合同生效日）起至6月30日止。
    §2基金产品概况基金简称中航祥瑞债券发起基金主代码027016基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2026年4月21日
    报告期末基金份额总额10001000.00份
    投资目标在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，控制波动率，力争实现基金资产的长期稳健增值。
    投资策略（一）大类资产配置策略（二）债券投资策略（三）股
    票投资策略（四）港股投资策略（五）基金投资策略（六）
    国债期货交易策略（七）存托凭证投资策略（八）信用衍生品投资策略
    业绩比较基准中债-综合全价（总值）指数收益率×87%+沪深300指数
    收益率×10%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×
    3%
    风险收益特征本基金为债券型基金，理论上其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于
    香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。
    基金管理人中航基金管理有限公司基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司
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    下属分级基金的基金简称 中航祥瑞债券发起 A 中航祥瑞债券发起 C下属分级基金的交易代码027016027017
    报告期末下属分级基金的份额总额10001000.00份-份
    注：由于本基金 C 类份额从成立至报告期末未有份额，报告中披露的内容均为本基金 A 类份额的情况。
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元
    报告期（2026年4月21日-2026年6月30日）主要财务指标
    中航祥瑞债券发起 A 中航祥瑞债券发起 C
    1.本期已实现收益-48184.77-
    2.本期利润-73310.17-
    3.加权平均基金份额本期利润-0.0073-
    4.期末基金资产净值9927689.83-
    5.期末基金份额净值0.9927-
    注：*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
    除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    *所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    * 截至本报告期末中航祥瑞债券发起 C基金无份额。
    3.2基金净值表现
    3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    中航祥瑞债券发起 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
    阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
    准差*收益率*
    *自基金合同
    -0.73%0.10%0.25%0.15%-0.98%-0.05%生效起至今
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
    率变动的比较
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    注：1.本基金合同于2026年4月21日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
    2.按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
    符合本基金合同的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。
    §4管理人报告
    4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限硕士研究生。任职于东兴证券股份有限公司担任固定收益研究员、中邮证券有限
    责任公司担任投资经理、民生证券股份有
    本基金的2026年04月限公司担任投资经理、中加基金管理有限
    傅浩-18年基金经理21日公司担任投资经理、宏利基金管理有限公司担任固定收益部副总经理兼基金经理。
    2021年9月加入中航基金管理有限公司，
    现担任固定收益部总经理。
    注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
    2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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    报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《中航祥瑞债券型发起式证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度。在统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；
    公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
    本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
    4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
    报告期内，债券收益率曲线陡峭化下行，长端表现优于中短端，期限利差有所收敛。二季度债市的主线围绕央行态度和外围战争进行，二季度央行虽给与市场宽松维稳信号，但收长放短意图明显，市场双降预期进一步降温，增加了隔夜 OMO，完善了利率走廊，进一步明确利率合意区间。
    二季度股市延续了年初以来的结构性行情，市场分化极为明显。在尚未看到新经济结构明显的“泡沫”信号之前，尽管波动会有所放大，但拥抱趋势依旧是合理策略，考虑到近期市场围绕新旧动能的投资分化逐渐走向极端，可适当关注可能存在超预期的方向的“错杀”机会，同时随着行情波动率明显放大，红利资产的避险属性同样有望凸显。
    报告期内，本基金债券类资产以中短端债券为主，权益类资产则切入盈利有真实现金流支撑的行业和个股精选配置，同时适当介入科技主线品种。
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    4.5报告期内基金的业绩表现
    截至本报告期末中航祥瑞债券发起 A 基金份额净值为 0.9927 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.73%;同期业绩比较基准收益率为0.25%。截至本报告期末中航祥瑞债券发起C基金无份额。
    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    无
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
    1权益投资284149.002.85
    其中：股票284149.002.85
    2基金投资907920.009.11
    3固定收益投资8496476.2285.26
    其中：债券8496476.2285.26
    资产支持证券--
    4贵金属投资--
    5金融衍生品投资--
    6买入返售金融资产--
    其中：买断式回购的买入返售金融资
    --产
    7银行存款和结算备付金合计274971.902.76
    8其他资产1345.780.01
    9合计9964862.90100.00
    5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    占基金资产净值比
    代码行业类别公允价值（元）例（%）
    A 农、林、牧、渔业 - -
    B 采矿业 - -
    C 制造业 118549.00 1.19
    D 电力、热力、燃气及水生产和供应
    业--
    E 建筑业 - -
    F 批发和零售业 - -
    G 交通运输、仓储和邮政业 - -
    H 住宿和餐饮业 - -
    I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
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    J 金融业 165600.00 1.67
    K 房地产业 - -
    L 租赁和商务服务业 - -
    M 科学研究和技术服务业 - -
    N 水利、环境和公共设施管理业 - -
    O 居民服务、修理和其他服务业 - -
    P 教育 - -
    Q 卫生和社会工作 - -
    R 文化、体育和娱乐业 - -
    S 综合 - -
    合计284149.002.86
    5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
    本报告期末本基金未持有港股通股票。
    5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
    5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
    1601166兴业银行10000165600.001.67
    2600519贵州茅台100118549.001.19
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
    1国家债券8496476.2285.58
    2央行票据--
    3金融债券--
    其中：政策性金融债--
    4企业债券--
    5企业短期融资券--
    6中期票据--
    7可转债（可交换债）--
    8同业存单--
    9其他--
    10合计8496476.2285.58
    5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
    101979625国债23780007890180.8279.48
    201979225国债196000606295.406.11
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
    明细
    第7页共11页中航祥瑞债券发起2026年第2季度报告本报告期末本基金未持有资产支持证券。
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本报告期末本基金未持有贵金属。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本报告期末本基金未持有权证。
    5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.9.1本期国债期货投资政策无。
    5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    本报告期末本基金未持有国债期货。
    5.9.3本期国债期货投资评价无。
    5.10投资组合报告附注
    5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
    在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
    兴业银行（代码：601166）
    2025年12月5日，金融监管总局对兴业银行外包机构管理不到位、企业划型不准确等，罚款720万元。
    本基金投资兴业银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
    本基金除兴业银行外，投资的前十大证券的发行主体本期没有出现监管部门立案调查，或者在报告编制日前一年内受到公开谴责和处罚的情形。
    5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库无。
    5.10.3其他资产构成
    序号名称金额（元）
    1存出保证金1345.78
    2应收证券清算款-
    3应收股利-
    第8页共11页中航祥瑞债券发起2026年第2季度报告
    4应收利息-
    5应收申购款-
    6其他应收款-
    7其他-
    8合计1345.78
    5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本报告期末本基金未持有可转换债券。
    5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。
    5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
    因四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
    §6开放式基金份额变动
    单位：份
    项目 中航祥瑞债券发起 A 中航祥瑞债券发起 C
    基金合同生效日(2026年4月21日)基金
    10001000.00-
    份额总额基金合同生效日起至报告期期末基金总
    --申购份额
    减：基金合同生效日起至报告期期末基
    --金总赎回份额基金合同生效日起至报告期期末基金拆
    --
    分变动份额（份额减少以“-”填列）
    报告期期末基金份额总额10001000.00-
    注：*基金总申购份额包含基金红利再投、转换入份额，基金总赎回份额包含基金转换出份额。
    *本基金合同于2026年4月21日生效，截至本报告期末基金成立未满一季度。
    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
    单位：份
    基金合同生效日(2026年4月21日)管理人持有的本基10001000.00金份额基金合同生效日起至报告期
    -
    期末买入/申购总份额
    第9页共11页中航祥瑞债券发起2026年第2季度报告基金合同生效日起至报告期
    -
    期末卖出/赎回总份额报告期期末管理人持有的本
    10001000.00
    基金份额报告期期末持有的本基金份
    100.00
    额占基金总份额比例（%）
    7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    序号交易方式交易日期交易份额(份)交易金额(元)适用费率(%)
    1认购2026-04-2110001000.0010001000.000
    合计10001000.0010001000.00
    §8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占基金总发起份额占基金总发起份额承项目持有份额总数发起份额总数
    份额比例(%)份额比例(%)诺持有期限
    基金管理人固10001000.00100.0010001000.00100.003年有资金
    基金管理人高-----级管理人员
    基金经理等人-----员
    基金管理人股-----东
    其他-----
    合计10001000.00100.0010001000.00100.003年§9影响投资者决策的其他重要信息
    9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例投资者类别序期初申购赎回份额占
    达到或者超过20%持有份额
    号份额份额份额比（%）的时间区间
    机构120260421-20260630-10001000.00-10001000.00100.00产品特有风险
    本基金本报告期内存在单一持有人持有基金份额比例达到或超过20%的情况。当单一持有人持有份额超20%时，将面临客户集中度较高的风险，对基金规模的稳定性带来隐患，可能的赎回将可能引发产品的流动性风险。本管理人将加强与客户的沟通，尽量了解申赎意向，审慎确认大额申购与大额赎回，提前做好投资计划，有效防控产品流动性风险，公平对待投资者，保障中小投资者合法权益，本基金管理人拥有完全、独立的投资决策权，不受特定投资者的影响。
    第10页共11页中航祥瑞债券发起2026年第2季度报告
    9.2影响投资者决策的其他重要信息2026年4月24日，本基金管理人发布《中航基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》。自2026年4月22日起，王楠担任公司副总经理职务。
    §10备查文件目录
    10.1备查文件目录
    1.中国证监会批准中航祥瑞债券型发起式证券投资基金募集的文件
    2.《中航祥瑞债券型发起式证券投资基金基金合同》
    3.《中航祥瑞债券型发起式证券投资基金托管协议》
    4.基金管理人业务资格批件、营业执照
    5.报告期内中航祥瑞债券型发起式证券投资基金在规定媒体上披露的各项公告
    10.2存放地点
    中航基金管理有限公司，地址：北京市朝阳区天辰东路 1号院亚洲金融大厦 D 座第 8层
    801\805\806单元。
    10.3查阅方式
    1.营业时间内到本公司免费查阅
    2. 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.avicfund.cn
    3.拨打本公司客户服务电话垂询：400-666-2186
    中航基金管理有限公司
    2026年7月21日