中银誉享一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
中银誉享一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告中银誉享一年定期开放债券型发起式证券投资基金
2026年第2季度报告
2026年6月30日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二六年七月二十一日
1中银誉享一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况基金简称中银誉享一年定期开放债券发起式基金主代码015869交易代码015869基金运作方式契约型定期开放式基金合同生效日2022年6月28日
报告期末基金份额总额1957506647.31份
投资目标本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，进行债券投资时机的选择和久期、类属配置，实施积极的债券投资组合管理，力争获取超越业绩比较基准的稳定投资收益。
业绩比较基准中债综合全价（总值）指数收益率。
风险收益特征本基金属于债券型证券投资基金，其预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人中银基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元主要财务指标报告期
2中银誉享一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
(2026年4月1日-2026年6月30日)
1.本期已实现收益16225127.29
2.本期利润20696698.53
3.加权平均基金份额本期利润0.0106
4.期末基金资产净值2051163091.66
5.期末基金份额净值1.0478注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月1.01%0.04%0.62%0.04%0.39%0.00%
过去六个月2.31%0.04%0.91%0.04%1.40%0.00%
过去一年2.59%0.06%-0.56%0.06%3.15%0.00%
过去三年12.01%0.08%5.12%0.08%6.89%0.00%自基金合同生
14.78%0.08%6.55%0.07%8.23%0.01%
效日起
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较中银誉享一年定期开放债券型发起式证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2022年6月28日至2026年6月30日)
3中银誉享一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限姓名职务证券从业年限说明任职日期离任日期管理学硕士。曾任远东国际租赁有限公司信用经理。
2016年加入中银基金管理
有限公司，曾任固定收益研究员。2021年8月至今任中银纯债基金基金经理，2022年9月至今任中银季季享基
金基金经理，2023年5月至今任中银顺泽回报基金基
林炎滨基金经理2024-08-16-15金经理，2023年6月至2025年7月任中银沃享基金基金经理，2024年1月至今任中银恒嘉60天基金基金经理，
2024年4月至今任中银月
月鑫基金经理，2024年8月至今任中银誉享基金基金经理，2025年3月至今任中银安享基金基金经理，
2026年4月至今任中银淳
4中银誉享一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
利基金基金经理。具备基金从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购管理办法》、《投资流通受限类证券和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》
等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及
组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
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较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
一、宏观和市场的回顾
全球宏观方面，二季度地缘冲突的影响边际有所钝化，资产价格波动更多由各国经济数据的相对强弱驱动。主要央行货币政策路径分化：美联储谨慎观望，欧央行转向加息，日央行继续加息。美国方面，经济韧性超预期与通胀粘性反复拉锯，美联储维持利率不变但表态偏鹰，市场转向加息预期，交易逻辑在"软着陆"与"不着陆"之间反复摇摆。欧元区受能源价格普遍性上涨及贸易格局重构的影响，复苏动能进一步弱化。日本方面，经济增长保持良好的势头，但日元贬值压力与输入性通胀持续压制实际购买力，消费修复仍显脆弱。
国内宏观方面，围绕十五五纲要规划和两会部署，坚持正确政绩观的引导，有序推进经济高质量发展。宏观调控政策保持连续稳定，财政政策强调固本增效，货币政策保持适度宽松。经济结构方面，AI 等新兴产业对出口、投资、价格等因素的贡献进一步抬升，传统动能在一季度发力后边际有所放缓。价格方面通胀读数呈上升趋势，对名义 GDP 增速的贡献抬升。整体上，中国经济仍然呈现出很强的活力与韧性，科技创新、产业升级与内需潜力释放仍在不断进行和强化过程中。
债券市场方面，二季度债市整体上涨，结构上利率债表现好于信用债。其中，中债总财富指数上涨1.17%，中债银行间国债财富指数上涨1.18%，中债企业债总财富指数上涨
0.74%。在收益率曲线方面，10 年国债收益率从 1.82%下行 8.41bps 至 1.73%，10 年国开债
收益率从 1.95%下行 16.75bps 至 1.78%。10 年国债与 1 年国债期限利差从 59.59bps 走扩
1.54bps 至 61.13bps，30 年国债与 10 年国债期限利差从 53.50bps 收窄 3.20bps 至 50.30bps。
二、投资策略和运作情况分析
二季度整体流动性环境仍相对宽松，但资金价格中枢有所上抬；传统经济增速边际有所放缓。在此债券市场环境下，策略上，我们略微降低组合中段资产占比，同时增加长久期利率债波段交易，组合整体久期变动不大，但杠杆水平有所下降。整体来看，仍重点配置中高等级中短久期信用债，并对不同类属债券、不同期限债券等的配置比例做一定的动态调整，不断优化组合配置结构，整体操作基本顺应债券市场变化。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为1.01%，同期业绩比较基准收益率为0.62%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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本报告期内无需要说明的相关情况。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额(元)
(%)
1权益投资--
其中：股票--
2固定收益投资2968954487.8498.57
其中：债券2968954487.8498.57
资产支持证券--
3贵金属投资--
4金融衍生品投资--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金
--融资产
6银行存款和结算备付金合计43048378.481.43
7其他各项资产13281.280.00
8合计3012016147.60100.00
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票，本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值
序号债券品种公允价值(元)
比例(％)
1国家债券9989273.220.49
2央行票据--
3金融债券1973860314.5696.23
其中：政策性金融债--
4企业债券612430559.7429.86
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5企业短期融资券--
6中期票据352251268.5017.17
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他20423071.821.00
10合计2968954487.84144.74
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)净值比例
(％)
24北京农
1242400018商行永续债1300000134607378.086.56
01
24广发银
2232480039行二级资本1200000124055441.106.05
债 01A
24浦发银
3232480098行二级资本1200000123211923.296.01
债 02A
24华夏银
4242480004行永续债1100000112406619.185.48
01
524019623中证261000000105003506.855.12
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
8中银誉享一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体招商银行、浦发银行、广发银行、华夏银行、广
州农商行、渤海银行、北京农商行、中信证券、华安证券与紫金保险在报告编制日前一年内受到监管机构的行政处罚。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。其他前十名证券的发行主体无受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同约定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金13281.28
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7其他-
8合计13281.28
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额1957506647.31
本报告期基金总申购份额-
9中银誉享一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
减：本报告期基金总赎回份额-
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额1957506647.31
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
该基金的发起份额承诺持有期限已满3年，发起份额已全部赎回。
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额比期初份申购份类别序号例达到或者超过赎回份额持有份额份额占比额额
20%的时间区间
48842
20260401-202606488423366
13366.0.000.0024.9513%
30.22
22
机构
97684
20260401-202606976847709
27709.0.000.0049.9027%
30.29
29
产品特有风险
本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：（1）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持有基金
份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达到或超过
20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额
赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会准予中银誉享一年定期开放债券型发起式证券投资基金募集注册的文件；
2、《中银誉享一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《中银誉享一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；
4、关于申请募集注册中银誉享一年定期开放债券型发起式证券投资基金之法律意见书；
10中银誉享一年定期开放债券型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
10.2存放地点
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人所在地，供公众查阅。
10.3查阅方式
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。
中银基金管理有限公司
二〇二六年七月二十一日
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