招商稳健平衡混合型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
招商稳健平衡混合型证券投资基金
2026年第2季度报告
2026年06月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银河证券股份有限公司
送出日期：2026年7月21日招商稳健平衡混合型证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况基金简称招商稳健平衡混合基金主代码012963交易代码012963基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年10月19日
报告期末基金份额总额105430537.06份
本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，投资目标力争实现基金资产的长期稳健增值。
本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏
观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，重点关注包括 GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、
利率等宏观指标的变化趋势，同时强调金融市场投资者行为分析，关注资本市场资金供求关系变化等因素，在深入分析投资策略和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的
影响方向和力度，形成资产配置的整体规划。
本基金其他主要投资策略包括：股票投资策略、债券投资策
略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货
投资策略、参与融资业务的投资策略。
沪深300指数收益率*45%+恒生综合指数收益率（经汇率调业绩比较基准
整后）*5%+中债综合（全价）指数收益率*50%
本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基风险收益特征金和债券型基金。
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本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。
基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国银河证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 招商稳健平衡混合 A 招商稳健平衡混合 C下属分级基金的交易代码012963012964报告期末下属分级基金的份
60778500.38份44652036.68份
额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日－2026年6月30日）主要财务指标
招商稳健平衡混合 A 招商稳健平衡混合 C
1.本期已实现收益1213078.211365261.67
2.本期利润6419888.926094870.55
3.加权平均基金份额本期利
0.09370.0926
润
4.期末基金资产净值115465928.5281864727.04
5.期末基金份额净值1.89981.8334
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商稳健平衡混合 A份额净值增份额净值增业绩比较基业绩比较基
阶段*-**-*
长率*长率标准差准收益率*准收益率标
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*准差*
过去三个月5.22%0.63%5.13%0.61%0.09%0.02%
过去六个月13.86%0.66%3.13%0.56%10.73%0.10%
过去一年38.80%0.79%10.73%0.50%28.07%0.29%
过去三年86.99%0.98%17.54%0.54%69.45%0.44%自基金合同
89.98%1.08%6.76%0.55%83.22%0.53%
生效起至今
招商稳健平衡混合 C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*-**-*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月5.04%0.63%5.13%0.61%-0.09%0.02%
过去六个月13.47%0.66%3.13%0.56%10.34%0.10%
过去一年37.86%0.79%10.73%0.50%27.13%0.29%
过去三年82.57%0.98%17.54%0.54%65.03%0.44%自基金合同
83.34%1.08%6.76%0.55%76.58%0.53%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限男，经济学硕士。2007年3月加入国泰基金管理有限公司，曾任交易员及交易主管；2012年8月加入长信基金管理有限公司，曾任交易总监及投资决策委员会委员；2015年7月加入招商基金管理
有限公司，曾任招商丰凯灵活配置混合本基金型证券投资基金、招商3年封闭运作战
2026年4
姚飞军基金经-19略配售灵活配置混合型证券投资基金月17日理 （LOF）、招商丰泰灵活配置混合型证券
投资基金(LOF)基金经理，现任投资管理四部专业总监兼招商增荣灵活配置混合
型证券投资基金（LOF）、招商增浩混合
型证券投资基金、招商丰益灵活配置混
合型证券投资基金、招商稳健平衡混合型证券投资基金基金经理。
本基金男，工商管理硕士。2002年7月加入中
2021年102026年4
李崟基金经22国工商银行股份有限公司；2003年9月月19日月17日
理（已加入长盛基金管理有限公司，曾任交易
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离任）部总监、行业研究员以及投资经理；2013年12月加入国投财务有限公司，任权益投资总监；2015年12月加入招商基金管
理有限公司，曾任招商安泰平衡型证券投资基金、招商安润保本混合型证券投
资基金、招商睿诚定期开放混合型证券
投资基金、招商睿逸稳健配置混合型证
券投资基金、招商安庆债券型证券投资
基金、招商稳健平衡混合型证券投资基
金、招商臻选平衡混合型证券投资基金、
招商精选平衡混合型证券投资基金、招商瑞智优选灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、招商匠心优选混合型证券投
资基金、招商行业精选股票型证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以
及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2异常交易行为的专项说明
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基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%的交易共有5次，为旗下指数及量化等组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2026年第二季度的宏观经济数据表现并不如意，整体上呈现出边际下滑的状态，出口
依靠高端制造业等结构性因素支撑维持高增长，而消费与投资承受了较明显压力。政策端，市场对此没有预期，在出口形势较好的情况下或难以推出重磅内需刺激政策，下一个观察时间点在7月底政治局会议是否将对二季度经济表现作出反应。二季度资本市场的核心关注点主要落到了外部因素上，美伊冲突、美联储加息预期等不断扰动市场，目前外部因素仍旧存在不确定性。得益于国内持续宽松的资金面，二季度债券收益率在下行之后维持低位震荡状态。
具体债券投资上，二季度前期继续小幅拉长久期，但整体仍处在中性偏低水平，转债部分仓位大体保持不变。
权益市场方面，2026 年二季度 A 股宽基指数整体大幅上涨、但各类风格指数之间分化极致，科技成为季度内的主线。二季度，组合在权益配置上相对基准标配，行业配置上重点配置医药、有色、电子、基础化工和煤炭，整体思路是均衡配置各个方向有短中期机会的细分行业龙头。同时对于具体的个股进行适当的止盈止损，控制整个组合的净值回撤。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 5.22%，同期业绩基准增长率为 5.13%，C 类份额净值增长率为5.04%，同期业绩基准增长率为5.13%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
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5.1报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资116305752.3657.48
其中：股票116305752.3657.48
2基金投资--
3固定收益投资54964139.9727.16
其中：债券54964139.9727.16
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
7银行存款和结算备付金合计29720594.1314.69
8其他资产1365620.850.67
9合计202356107.31100.00
注：上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币18351374.94元，占基金净值比例9.30%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元占基金资产净值比例
代码行业类别公允价值（元）
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2400220.00 1.22
C 制造业 73620825.31 37.31
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3445516.11 1.75
J 金融业 9626467.00 4.88
K 房地产业 1909404.00 0.97
L 租赁和商务服务业 1697020.00 0.86
M 科学研究和技术服务业 5254925.00 2.66
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
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Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计97954377.4249.64
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
金额单位：人民币元
行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）
通信服务--
非日常生活消费品--
日常消费品--
能源--
金融--
医疗保健3017012.651.53
工业60972.210.03
信息技术11964558.536.06
原材料--
房地产3308831.551.68
公用事业--
合计18351374.949.30
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）
101347华虹宏力290005420446.842.75
1688347华虹宏力136114577379.302.32
2603259药明康德329004096379.002.08
202359药明康德226003017012.651.53
3688981中芯国际304994843851.182.45
300981中芯国际135001048253.000.53
4 000100 TCL 科技 863100 5023242.00 2.55
5688041海光信息107183968875.402.01
6000977浪潮信息562003934000.001.99
7600030中信证券1366003924518.001.99
8300604长川科技111003789762.001.92
9601688华泰证券1808003728096.001.89
1002513智谱19003472115.481.76
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
第8页共12页招商稳健平衡混合型证券投资基金2026年第2季度报告
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1国家债券54619030.1727.68
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）345109.800.17
8同业存单--
9其他--
10合计54964139.9727.85
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元占基金资
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）产净值比例（％）
101982726国债0115400015499821.537.85
2102310国债251312900013062868.696.62
301978525国债1312100012252768.306.21
401979025国债17880008928494.474.52
501978625国债14210002147209.731.09
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
第9页共12页招商稳健平衡混合型证券投资基金2026年第2季度报告本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，实现管理市场风险和改善投资组合风险收益特性的目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
报告期基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成
金额单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金-
2应收证券清算款822389.51
3应收股利88485.60
4应收利息-
第10页共12页招商稳健平衡混合型证券投资基金2026年第2季度报告
5应收申购款454745.74
6其他应收款-
7其他-
8合计1365620.85
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1127061美锦转债345109.800.17
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 招商稳健平衡混合 A 招商稳健平衡混合 C
报告期期初基金份额总额73416743.9491071644.20
报告期期间基金总申购份额17522123.0727179687.00
减：报告期期间基金总赎回
30160366.6373599294.52
份额报告期期间基金拆分变动份
--额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额60778500.3844652036.68
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商稳健平衡混合型证券投资基金设立的文件；
第11页共12页招商稳健平衡混合型证券投资基金2026年第2季度报告
3、《招商稳健平衡混合型证券投资基金基金合同》；
4、《招商稳健平衡混合型证券投资基金托管协议》；
5、《招商稳健平衡混合型证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道7088号
8.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司
2026年7月21日
