兴全安养稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第二季度报告
2026-07-21
兴全安养稳健养老目标一年持有期混合型
基金中基金（FOF）
2026年第2季度报告
2026年6月30日
基金管理人：兴证全球基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2026 年 7 月 21 日兴全安养稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026 年第 2 季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年04月01日起至06月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 兴全安养稳健养老一年持有混合（FOF）基金主代码022471基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2026年3月13日
报告期末基金份额总额336303996.09份
投资目标在控制风险的前提下，本基金主要通过成熟稳健的资产配置策略和公募基金精选策略进行投资，力求基金资产的长期稳健增值，满足投资者的养老资金理财需求。
投资策略作为一只服务于投资者养老需求的基金，本基金定位为稳健型的目标风险策略基金，根据特定的风险偏好设定权益类和固定收益类资产的比例，来获取养老资金的长期稳健增值。具体投资策略包括：资产配置策略、优选基金策略、公募 REITs投资策略、股
票投资策略、存托凭证的投资策略、港股投资策略、债券投资策
略、可转换债券投资策略、资产支持证券投资策略、证券公司短期公司债券投资策略。
业绩比较基准中债-综合全价(总值)指数收益率×77%+中证偏股型基金指数收益
率×20%+上海黄金交易所 AU99.99现货实盘合约价格收益率×3%
风险收益特征本基金为混合型基金中基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中基金，低于股票型基金、股票型基金中基金。基金管理人对本基金的风险评级为 R3，非保本。本基金除了投资 A股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基第 2 页 共 13 页兴全安养稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026 年第 2 季度报告
金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人兴证全球基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
注：证券从业的涵义遵从行业的相关规定，包括资管相关行业从业经历。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）
1.本期已实现收益1083241.71
2.本期利润658907.25
3.加权平均基金份额本期利润0.0020
4.期末基金资产净值336085384.16
5.期末基金份额净值0.9993
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*－**－*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月0.19%0.15%4.63%0.32%-4.44%-0.17%自基金合同
-0.07%0.15%3.29%0.33%-3.36%-0.18%生效起至今
注：本基金原业绩比较基准为：中证偏股型基金指数收益率×20％＋上海黄金交易所 Au99.99现
货实盘合约收盘价收益率×2％＋中债综合（全价）指数收益率×78％，修改后的业绩比较基准为：中债-综合全价(总值)指数收益率×77%+中证偏股型基金指数收益率×20%+上海黄金交易所
AU99.99现货实盘合约价格收益率×3%，修改后的业绩比较基准生效日为 2026 年 6月 1日。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
第 3 页 共 13 页兴全安养稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026 年第 2 季度报告率变动的比较
注：1、净值表现所取数据截至到2026年06月30日。
2、按照《兴全安养稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》的规定，
本基金建仓期为2026年03月13日起共计六个月。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。
3、本基金成立于2026年03月13日，截至2026年06月30日，本基金成立不满一年。
4、本基金原业绩比较基准为：中证偏股型基金指数收益率×20％＋上海黄金交易所 Au99.99
现货实盘合约收盘价收益率×2％＋中债综合（全价）指数收益率×78％，修改后的业绩比较基准为：中债-综合全价(总值)指数收益率×77%+中证偏股型基金指数收益率×20%+上海黄金交易所
AU99.99现货实盘合约价格收益率×3%，修改后的业绩比较基准生效日为 2026 年 6月 1日。
3.3其他指标注：无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限兴全安泰硕士。历任泰康资产管理有限责任公司稳健养老2026年3月基金研究员、基金投资总监，腾讯科技刘潇-14年目标一年13日（北京）有限公司产品研究副总监，兴持有期混证全球基金管理有限公司投资经理、兴
第 4 页 共 13 页兴全安养稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026 年第 2 季度报告合型基金证全球优选稳健六个月持有期债券型基
中基金 金中基金（FOF）基金经理。
（FOF）基金经
理、兴全安悦平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金
（FOF）基金经
理、兴全优选稳健六个月持有期债券型基金中基金
（FOF）基金经
理、兴全盈丰多元配置三个月持有期混合型基金中基金
（ETF-FOF）基
金经理、兴全安养稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金
（FOF）基金经
理、兴证全球盈禧多元配置三个月持有期混合型基金中基金
第 5 页 共 13 页兴全安养稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026 年第 2 季度报告
（FOF）基金经理
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。
2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、证券从业的涵义遵从行业的相关规定，包括资管相关行业从业经历。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划的投资经理的情况。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全安养稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司风险管理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易原则的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，不存在本投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2026年二季度，中国权益市场呈现成长风格显著占优的结构性特征，科技成长板块大幅领涨，科创板、创业板表现远好于大盘价值类指数。代表指数方面，上证指数上涨5.20%，中证偏股基金指数上涨24.17%，创业板指数上涨36.35%，科创50指数上涨75.74%，恒生指数下跌第 6 页 共 13 页兴全安养稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026 年第 2 季度报告
7.69%，恒生科技指数下跌 3.82%，A股与港股走势明显分化。海外权益市场方面，美股强劲反弹，标普500指数和纳斯达克100指数分别上涨14.87%和27.53%，以人民币计价的标普500指数和纳斯达克100指数分别上涨13.07%和25.53%。固定收益类资产部分，中债总财富指数上涨
1.17%，中长期纯债指数上涨 0.78%，中证转债指数上涨 3.70%。另类资产方面，中证 REITs全收
益指数下跌3.94%，大商所豆粕期货指数下跌2.16%，黄金结束此前上涨趋势出现明显回调，季度累计下跌13.73%。
本季度基金建仓，进行了如下操作：1、权益资产端：按照计划以及利用市场波动逐步建仓，向基准仓位靠近。权益组合上我们长期会保持均衡配置的风格。同时在建仓期间考虑到成长风格和价值风格之间股价表现和估值水平差异过大，我们适度控制了不同风格的建仓节奏，加快性价比更加合理的价值类风格基金的建仓速度。2、固定收益端：我们较快的将固定收益类基金配置到位，同时适度配置了海外债以分散收益来源。3、另类资产端：建仓以来黄金价格较高位持续回落，我们借此机会增加了黄金的配置，使其逐步向基准水平靠近。4、我们在组合中坚持多资产配置策略，利用大类资产之间的低相关性改善组合波动水平。权益型基金、债券型基金、商品型基金、可转债等均是我们多资产配置的重要组成部分。
作为一只养老目标 FOF 产品，我们的目标是实现长期稳健的投资收益，坚持组合投资纪律以及勤勉拓展收益来源是我们实现上述目标的手段。我们希望借由我们投资目标的实现，改善持有人的持有体验和持有收益，力争陪伴投资者实现财富增值和养老储备。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，兴全安养稳健养老一年持有混合（FOF）的基金份额净值为 0.9993 元，本报告期基金份额净值增长率为0.19%，同期业绩比较基准收益率为4.63%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生需披露的基金份额持有人数不满两百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额（元）
（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资332934378.0599.01
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3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计3293260.740.98
8其他资产22880.770.01
9合计336250519.56100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合无。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货，故此项不适用。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库
本报告期末，本基金未持有股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金5318.34
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款13533.50
6其他应收款4028.93
7待摊费用-
8其他-
9合计22880.77
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6基金中基金
6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
是否属于基金管理占基金资持有份额公允价值人及管理序号基金代码基金名称运作方式产净值比
（份）（元）人关联方例（%）所管理的基金兴全天添契约型开放
100182133509328.3033509328.309.97是
益货币 B 式兴全恒信契约型开放
201648130219780.2233368681.329.93是
债券 A 式兴全稳泰契约型开放
300394924619763.8030398022.369.04是
债券 A 式兴全恒惠契约型开放
401232430天持有17707509.8820255620.556.03是
式
超短债 A广发中债契约型开放
50056231-3年农发16568372.3316954415.415.04否
式
债指数 A华安中债契约型开放
60071801-3年政策16066373.3716951630.545.04否
式
金融债 A兴全中债
0-3年政策契约型开放
702076416308455.4316703120.054.97是
性金融债式
指数 A兴全恒远契约型开放
801819615623546.9216354728.924.87是
债券 A 式契约型开放
9 004417 兴全货币 B 8026292.96 8026292.96 2.39 是
式契约型开放
10 340005 兴全货币 A 8021443.58 8021443.58 2.39 是
式
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注：对于同时在场内和场外持有的基金，合并计算公允价值参与排序，并按照不同基金分别披露。
6.1.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集不动产
投资信托基金投资明细
注：本基金本报告期末未持有公开募集不动产投资信托基金。
6.1.2报告期末基金持有的全部公开募集不动产投资信托基金情况
注：本基金本报告期末未持有公开募集不动产投资信托基金。
6.2当期交易及持有基金产生的费用
其中：交易及持有基金管理本期费用2026年4月1日至2026项目人以及管理人关联方所管理年6月30日基金产生的费用当期交易基金产生的申购费
4533.84-
（元）当期交易基金产生的赎回费
--
（元）当期持有基金产生的应支付销
13839.7210790.94
售服务费（元）当期持有基金产生的应支付管
309414.39120688.06理费（元）当期持有基金产生的应支付托
70219.6531977.92管费（元）
6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件无。
§7开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额336147962.51
报告期期间基金总申购份额156033.58
减：报告期期间基金总赎回份额-报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额336303996.09
注：总申购份额含红利再投资、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1基金管理人持有本基金份额变动情况
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注：本报告期内，基金管理人未持有本基金的基金份额。
8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金份资额比例达到者期初申购赎回
序号或者超过持有份额份额占比（%）类份额份额份额
20%的时间
别区间机
-------构个
-------人产品特有风险
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，故不涉及本项特有风险。
注：1、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。
2、“赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。
9.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会准予基金募集注册的文件；
2、《兴全安养稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；
3、《兴全安养稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；
4、关于申请募集基金之法律意见；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
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10.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
10.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人住所免费查阅。
基金管理人客户服务中心电话：400-678-0099，021-38824536兴证全球基金管理有限公司
2026年7月21日
