中欧医药生物混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
中欧医药生物混合型发起式证券投资基金
2026年第2季度报告
2026年6月30日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2026年7月21日中欧医药生物混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年04月01日起至2026年06月30日止。
§2基金产品概况基金简称中欧医药生物混合发起基金主代码024818
基金运作方式契约型、开放式、发起式基金合同生效日2025年11月26日
报告期末基金份额总额18669360.18份
投资目标在力争控制投资组合风险的前提下，本基金重点投资于医药生物主题相关股票，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括 GDP 增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策
环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。
业绩比较基准中证生物医药指数收益率*80%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*10%+银行活期存款利率(税后)*10%
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金如投资港股通标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧医药生物混合发起 A 中欧医药生物混合发起 C下属分级基金的交易代码024818024819
第2页共13页中欧医药生物混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
报告期末下属分级基金的份额总额14712019.43份3957340.75份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）主要财务指标
中欧医药生物混合发起 A 中欧医药生物混合发起 C
1.本期已实现收益-746932.90-40521.11
2.本期利润676262.4953909.76
3.加权平均基金份额本期利润0.05560.0705
4.期末基金资产净值14274898.693816958.88
5.期末基金份额净值0.97030.9645
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧医药生物混合发起 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月3.86%1.95%-1.82%1.51%5.68%0.44%
过去六个月-0.53%1.78%-5.31%1.43%4.78%0.35%自基金合同
-2.97%1.64%-8.56%1.33%5.59%0.31%生效起至今
中欧医药生物混合发起 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月3.44%1.95%-1.82%1.51%5.26%0.44%
第3页共13页中欧医药生物混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
过去六个月-1.07%1.78%-5.31%1.43%4.24%0.35%自基金合同
-3.55%1.64%-8.56%1.33%5.01%0.31%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金基金合同生效日期为2025年11月26日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已经符合基金合同约定。
第4页共13页中欧医药生物混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
注：本基金基金合同生效日期为2025年11月26日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已经符合基金合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限历任中泰证券股份有限公司医药生物行基金经理
业研究员、联席首席分析师。2021-05-06赵磊/权益研2025-11-26-9年加入中欧基金管理有限公司，历任研究究组组长
员、高级研究员。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有8次，为量化策略组合因投资策略需要发生
第5页共13页中欧医药生物混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2026年二季度中证生物医药指数下跌1.32%，大幅跑输同期上涨11.90%的沪深300指数。中
证生物医药指数5月中旬以来持续下跌、6月中旬以来又迅速反弹，板块内依然呈现明显分化的态势。从细分板块看，医疗研发外包、医疗耗材子板块上涨，中药、生物制品、医药商业子板块承压。
虽然创新药相关标的在二季度出现明显波动，但从基本面角度看，中国创新药行业作为具备全球竞争力的支柱行业逐步成为现实，国内创新研发平台价值持续获得全球认可。《支持创新药高质量发展的若干措施》正式落地，明确给予高临床价值药品市场化的定价空间；创新药商保目录推出，形成“基本医保+商业保险”双支付体系，行业长期盈利预期稳定。同时，创新药对外授权交易规模依然保持显著增长，上半年中国创新药对外授权总潜在金额累计接近千亿美元。板块出现盈利性拐点，部分龙头药企扭亏，年营收向上突破，行业有望进入具备自主造血能力的发展阶段。
二季度创新产业链受到地缘政治政策扰动，但相关公司确定性在上半年得到持续验证。减肥药、自免环肽、分子胶、小核酸等领域中多个产品陆续进入临床后期及商业化阶段，中国企业在相关供应链中占据主要地位且服务能力显著领先地缘竞争对手。预计随着订单逐步兑现，部分环节价格回升，未来几年有望看到报表持续修复。
医疗器械产业进口替代、国际化持续进展，头部公司海外收入占比即将达到1/3-1/2的关键时点，产品力得到持续验证。同时也观察到手术机器人、脑机接口、AI 诊疗等新兴方向在政策催化、技术突破、资本加持背景下实现快速的产业化进程。作为具备较高端泛制造能力的器械公司也在承接一些其他产业的外溢需求。
医疗服务、中药等消费领域，行业基本面角度观察到一定改善的迹象，优质龙头公司有望凭借运营和品牌优势率先实现温和复苏。
本基金目前保持较高仓位运作。如上所述，投资策略聚焦在增量，重点寻找能够获取更大份额的细分领域。
虽然外部宏观环境依然复杂，地缘政治扰动、国内医保改革持续推进，但我们对医药行业的中长期价值保持乐观。本基金通过重点布局相关行业，希望为投资人获得长期投资收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
第6页共13页中欧医药生物混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为 3.86%，同期业绩比较基准收益率为-1.82%；基金 C类份额净值增长率为3.44%，同期业绩比较基准收益率为-1.82%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资14365384.3377.84
其中：股票14365384.3377.84
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计1275662.656.91
8其他资产2814568.1215.25
9合计18455615.10100.00
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为1959253.38元，占基金资产净值比例10.83%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 7834228.62 43.30
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
第7页共13页中欧医药生物混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 4571902.33 25.27
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计12406130.9568.57
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
基础材料--
消费者非必需品--
消费者常用品--
能源--
金融--
医疗保健1959253.3810.83
工业--
信息技术--
电信服务--
公用事业--
地产业--
合计1959253.3810.83
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1300759康龙化成613001773409.009.80
2603259药明康德118001469218.008.12
202359药明康德1500200244.201.11
3002821凯莱英100001620000.008.95
4688506百利天恒44361304317.087.21
5002422科伦药业25500982260.005.43
6002653海思科13600902224.004.99
7600276恒瑞医药14300744172.004.11
8 02162 康诺亚-B 8500 522324.26 2.89
9688331荣昌生物3867503715.422.78
第8页共13页中欧医药生物混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
10300558贝达药业7600494532.002.73
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。
本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，并结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
第9页共13页中欧医药生物混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体中，康龙化成(北京)新药技术股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到北京经济技术开发区管理委员会的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金-
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款2814568.12
6其他应收款-
7其他-
8合计2814568.12
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
第10页共13页中欧医药生物混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
项目 中欧医药生物混合发起 A 中欧医药生物混合发起 C
报告期期初基金份额总额11844914.71353468.10
报告期期间基金总申购份额3251413.485707379.49
减:报告期期间基金总赎回份额384308.762103506.84报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额14712019.433957340.75
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 中欧医药生物混合发起 A 中欧医药生物混合发起 C
报告期期初管理人持有的本基金份额10000000.00-
报告期期间买入/申购总份额--
报告期期间卖出/赎回总份额--
报告期期末管理人持有的本基金份额10000000.00-报告期期末持有的本基金份额占基金总
67.97-
份额比例（%）
注：申购份额包括红利再投、转换入份额、因份额拆分而增加的份额；赎回份额包括转换出份额、因份额合并而减少的份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占基金总发起份额占基金总发起份额承项目持有份额总数发起份额总数份额比例份额比例诺持有期限
基金管理人固10000000.0053.56%10000000.0053.56%三年有资金
基金管理人高-----级管理人员
基金经理等人-----员
基金管理人股-----东
其他-----
第11页共13页中欧医药生物混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
合计10000000.0053.56%10000000.0053.56%三年
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金份资额比例达到者期初申购赎回序号或者超过持有份额份额占比类份额份额份额
20%的时间
别区间
2026年04
机月01日至
110000000.000.000.0010000000.0053.56%
构2026年06月30日产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
9.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、本基金批复文件、基金合同、托管协议、招募说明书及更新；
2、基金管理人业务资格批件、营业执照
3、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
10.2存放地点
基金管理人的办公场所。
10.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
第12页共13页中欧医药生物混合型发起式证券投资基金2026年第2季度报告中欧基金管理有限公司
2026年7月21日
