易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）2026年第2季度报告
2026-07-21
易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）
2026年第2季度报告
2026年6月30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二六年七月二十一日
第 1 页共 14 页易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 易方达中短期美元债债券（QDII）基金主代码007360交易代码007360基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年6月5日
报告期末基金份额总额2315989582.99份
本基金主要投资中短期美元债券，在严格控制风险投资目标和保持较高流动性的基础上，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。
本基金可根据对相关国家或地区政治因素、经济因
素等的综合分析，进行国别/地区配置；通过久期投资策略
配置策略、期限结构配置策略、个券精选策略进行
债券投资，投资于信用评级为投资级的债券的资产
2易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
不低于债券资产的80%；通过分析各类资产的预期
收益率水平，制定和调整资产配置策略，当银行存款或可转让存单具有较高投资价值时，可适当提高投资比例。
摩根大通 1-3 年全球投资级美元债总回报指数（J.P.Morgan Global Aggregate US IG 1-3 Total Return业绩比较基准Index ）（按照估值汇率折算）收益率×90%+人民
币活期存款利率（税后）×10%
本基金为债券基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
本基金投资境外市场，除了需要承担与境内证券投风险收益特征
资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、国家/地区风险等境外投资面临的特有风险。
基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司
英文名称：无境外投资顾问
中文名称：无
英文名称：The Hongkong and Shanghai Banking
境外资产托管人 Corporation Limited
中文名称：香港上海汇丰银行有限公司下属分级基金的基金简称易方达中短期美元债债易方达中短期美元债债券（QDII）A 券（QDII）C下属分级基金的交易代码007360007361报告期末下属分级基金的
1944175423.86份371814159.13份
份额总额
注：本基金A类份额含A类人民币份额（份额代码：007360）及A类美元现
汇份额（份额代码：007362）交易代码仅列示A类人民币份额代码；本基金C类
3易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
份额含C类人民币份额（份额代码：007361）及C类美元现汇份额（份额代码：007363）交易代码仅列示C类人民币份额代码。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元报告期
(2026年4月1日-2026年6月30日)主要财务指标易方达中短期美元债易方达中短期美元债债券（QDII）A 债券（QDII）C
1.本期已实现收益-16465028.52-3623459.38
2.本期利润-20386280.31-4417696.30
3.加权平均基金份额本期利润-0.0099-0.0105
4.期末基金资产净值2292271731.69429387907.73
5.期末基金份额净值1.17901.1548
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达中短期美元债债券（QDII）A业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*－**－*
率*率标准差
*率*
*过去三个
-0.79%0.14%-0.86%0.09%0.07%0.05%月
过去六个-2.39%0.15%-1.91%0.10%-0.48%0.05%
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月
过去一年-1.81%0.13%-1.38%0.09%-0.43%0.04%
过去三年6.83%0.16%8.00%0.12%-1.17%0.04%
过去五年15.16%0.23%17.11%0.20%-1.95%0.03%
过去七年18.14%0.23%15.63%0.20%2.51%0.03%
过去十年------自基金合
同生效起17.90%0.23%16.02%0.20%1.88%0.03%至今
易方达中短期美元债债券（QDII）C业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*－**－*
率*率标准差
*率*
*过去三个
-0.87%0.14%-0.86%0.09%-0.01%0.05%月过去六个
-2.53%0.15%-1.91%0.10%-0.62%0.05%月
过去一年-2.10%0.13%-1.38%0.09%-0.72%0.04%
过去三年5.89%0.16%8.00%0.12%-2.11%0.04%
过去五年13.44%0.23%17.11%0.20%-3.67%0.03%
过去七年15.71%0.23%15.63%0.20%0.08%0.03%
过去十年------自基金合
同生效起15.48%0.23%16.02%0.20%-0.54%0.03%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比
较基准收益率变动的比较
易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2019年6月5日至2026年6月30日）
易方达中短期美元债债券（QDII）A
5易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
易方达中短期美元债债券（QDII）C
注：本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
6易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限硕士研究生，具有基金从业资格。曾任申银万国证券固定收益总部助理分析
师、交易员、
本基金的基金经理，国际固定助理投资经收益投资部总经理、固定收益理，申银万投资决策委员会委员，易方达国投资管理资产管理（香港）有限公司副（亚洲）有
祁广2019-06-0行政总裁兼首席投资官（国际-17年限公司基金东5固定收益）、就证券提供意见经理，易方负责人员（RO）、提供资产管 达基金管理
理负责人员（RO）、投资决策 有限公司投
委员会委员资经理、国际投资部总经理，易方达资产管理（香港）有限公司固定收益部主
管、投资经理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金未聘请境外投资顾问。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
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控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，通过投资交易系统中的公平交易模块，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.4.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共30次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
2026年二季度，美国国债市场整体呈现收益率高位震荡、曲线趋于平坦化的格局。油价、通胀与加息预期是驱动债市走势的核心变量。4月地缘政治冲突推升油价后，欧元区及英国央行相继转向鹰派，美联储内部观点也从此前一致降息转为鹰鸽分化。受高通胀预期、英德利率走高等多重因素压制，10年期美国国债收益率由季初的4.32%快速上行至5月中旬的4.67%，创2025年1月以来新高。沃什接任美联储主席后，政策基调进一步转向鹰派。然而6月美伊局势总体降级，油价与通胀预期双双回落，10年期美国国债收益率随之回落至4.47%，
2年期美国国债收益率震荡收于4.17%。整个季度，10年期美国国债收益率上行
15bp，2 年期美国国债收益率上行 38bp，曲线利差受加息预期影响进一步收窄。
美国投资级债券信用利差则先收窄后在低位震荡，全季小幅下行至 74bp。
二季度美国经济延续温和扩张态势。AI 资本开支持续带动投资与制造业景气回升，额外退税政策也对消费形成一定支撑。通胀虽有所回升，但核心通胀（剔除食品和能源）保持稳定，前期市场担忧的价格上涨向非能源品扩散风险并未发
8易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告生。美国就业数据有所改善，尽管部分受世界杯等临时因素影响，但经济整体韧性依然较强。二季度美国投资级债券和国债回报率分别为1.4%和0.3%。随着油价回落以及市场对美联储加息路径的定价基本到位，长端利率的上行风险已基本兑现。
组合运作方面，我们提升信用债配置比例，相应降低美国国债比重，提高组合静态收益率，赚取票息收益，并捕捉信用利差收窄带来的超额回报。在美国国债收益率二季度冲高回落的过程中，我们于5月适度拉长组合久期，6月利率下行后及时卖出锁盈，把握了波段交易机会。展望后续，我们认为当前市场对美联储加息的定价已较为充分，利率短期或维持震荡走势，高票息、陡峭的收益率曲线使得美债有较高的持有价值，在保持较高久期和信用债比例的基础持仓下，我们将继续把握利率和信用的波段操作机会。
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.1790 元，本报告期份额净值增长率为-0.79%，同期业绩比较基准收益率为-0.86%；C 类基金份额净值为 1.1548元，本报告期份额净值增长率为-0.87%，同期业绩比较基准收益率为-0.86%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资
序号项目金额(人民币元)
产的比例(%)
1权益投资--
其中：普通股--
存托凭证--
优先股--
房地产信托--
2基金投资--
9易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
3固定收益投资2516075852.9490.62
其中：债券2489131132.3989.65
资产支持证券26944720.550.97
4金融衍生品投资--
其中：远期--
期货--
期权--
权证--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资产--
6货币市场工具--
7银行存款和结算备付金合计235682326.818.49
8其他资产24605908.060.89
9合计2776364087.81100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有权益投资。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有权益投资。
5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
5.4.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托
凭证投资明细本基金本报告期末未持有权益投资。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
占基金资产净值比例
债券信用等级公允价值(人民币元)
（％）
AAA+至 AAA- 0.00 0.00
AA+至 AA- 49442136.65 1.82
A+至 A- 782596117.76 28.75
BBB+至 BBB- 1468366984.15 53.95
BB+至 BB- 181618710.21 6.67
10易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
B+至 B- 0.00 0.00
CCC+至 D 0.00 0.00
未评级7107183.620.26
注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪、惠誉提供的债券信用评级信息，债券投资以全价列示。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
公允价值(人占基金资产
序号债券代码债券名称数量(张)
民币元)净值比例(％)
CRBG 6
US21871X
17/84086540041570555.161.53
AP42
12/15/52
USF2R125 ACAFP 4
24086540040981866.391.51
CE38 01/10/33
US744320 PRU 4 1/2
34086540040915255.791.50
AW24 09/15/47
XS253873 ASAMLI
43609777038139399.731.40
8175 6.9 PERP
GENTMK
XS155135
541/43405450034546748.331.27
5149
01/24/27
注：1.债券代码为ISIN码或当地市场代码。
2.数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细占基金资产
序号证券代码证券名称数量(份)公允价值(元)
净值比例(％)
US3618N G2
12718943926944720.550.99
6HU47 MB1142
注：1.资产支持证券代码为ISIN码或当地市场代码。
2.数量列示资产支持证券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
11易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
占基金资产衍生品类公允价值序号衍生品名称净值比例
别(人民币元)
（%）
US 10YR NOTE
1国债期货--
(CBT)Sep26
US 2YR NOTE (CBT)
2国债期货--
Sep26
US 5YR NOTE (CBT)
3国债期货--
Sep26
USD/CNH futures
4外汇期货--
Sep26
注：按照期货每日无负债结算的结算规则，“其他衍生工具-期货投资”与“证券清算款-期货每日无负债结算暂收暂付款”适用于金融资产与金融负债相抵销的情形，故将“其他衍生工具期货投资”的期末公允价值以抵销后的净额列报，净额为零。期货投资的公允价值变动金额为961813.17元，已包含在结算备付金中。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，ASB Bank 在报告编制日前一年
内曾受到新西兰高等法院（New Zealand High Court）的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2本基金本报告期没有投资股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规
定的备选股票库情况。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（人民币元）
1存出保证金17031609.22
2应收证券清算款1446902.69
3应收股利-
4应收利息-
12易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
5应收申购款6127396.15
6其他应收款-
7其他-
8合计24605908.06
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6开放式基金份额变动
单位：份易方达中短期美元易方达中短期美元项目
债债券（QDII）A 债债券（QDII）C
报告期期初基金份额总额2120618347.24449866252.91
报告期期间基金总申购份额285209322.0526327551.47
减：报告期期间基金总赎回份额461652245.43104379645.25报告期期间基金拆分变动份额（份--额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额1944175423.86371814159.13
注：本基金A类份额变动含A类人民币份额及A类美元份额；本基金C类份额
变动含C类人民币份额及C类美元份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期无需要披露的单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%
13易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告的情况。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）注册的文件；
2.《易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）基金合同》；
3.《易方达中短期美元债债券型证券投资基金（QDII）托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
9.2存放地点
广东省广州市天河区珠江东路30号42层。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二六年七月二十一日
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