摩根纯债丰利债券型证券投资基金
    2026年第2季度报告
    2026年6月30日
    基金管理人：摩根基金管理（中国）有限公司
    基金托管人：中国银行股份有限公司
    报告送出日期：2026年7月21日摩根纯债丰利债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
    §2基金产品概况基金简称摩根纯债丰利债券基金主代码000839基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2014年11月18日
    报告期末基金份额总额304569227.05份
    在严格控制风险的前提下，通过积极主动地投资管投资目标理，力争实现长期稳定的投资回报。
    本基金将采用自上而下的方法，对宏观经济形势和货币政策进行分析，并结合债券市场供需状况、市场流动性水平等重要市场指标，对不同债券板块之间的相对投资价值进行考量，确定债券类属配置策略，并根据市场变化及时进行调整，从而选择既能匹配目标久期、同时又能获得较高持有期收益的类属债券配置比例。本基金将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，研究债券发行主体的基本面，以确定债券的违约投资策略风险和合理的信用利差水平，判断债券的投资价值。
    本基金将重点分析债券发行人所处行业的发展前景、市场竞争地位、财务质量（包括资产负债水平、资产变现能力、偿债能力、运营效率以及现金流质量）等要素，综合评价其信用等级，谨慎选择债券发行人基本面良好、债券条款优惠的信用类债券进行投资。
    具体的投资策略包括：债权类属配置策略、信用策
    略、久期调整策略、期限结构配置策略、息差策略、
    中小企业私募债券投资策略、资产支持证券投资策
    第2页共13页摩根纯债丰利债券型证券投资基金2026年第2季度报告略。
    业绩比较基准中证综合债券指数
    本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
    根据2017年7月1日施行的《证券期货投资者适当性管理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重风险收益特征
    新进行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。
    基金管理人摩根基金管理（中国）有限公司基金托管人中国银行股份有限公司摩根纯债丰利债券摩根纯债丰利债券摩根纯债丰利债券下属分级基金的基金简称
    A C D下属分级基金的交易代码000839000840020959
    300014852.91
    报告期末下属分级基金的份额总额3608052.38份946321.76份份
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元
    报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）主要财务指标
    摩根纯债丰利债券 A 摩根纯债丰利债券 C 摩根纯债丰利债券 D
    1.本期已实现收益29938.336767.642536295.27
    2.本期利润35923.847992.483068699.15
    3.加权平均基金份额本期利润0.01010.00950.0102
    4.期末基金资产净值3809112.06997025.13316875592.99
    5.期末基金份额净值1.05571.05361.0562
    注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    3.2基金净值表现
    3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    摩根纯债丰利债券 A
    第3页共13页摩根纯债丰利债券型证券投资基金2026年第2季度报告业绩比较基净值增长率业绩比较基
    阶段净值增长率*准收益率标*－**－*
    标准差*准收益率*
    准差*
    过去三个月0.98%0.04%1.20%0.04%-0.22%0.00%
    过去六个月1.62%0.04%2.02%0.04%-0.40%0.00%
    过去一年1.27%0.05%1.64%0.06%-0.37%-0.01%
    过去三年7.38%0.07%13.09%0.08%-5.71%-0.01%
    过去五年12.02%0.06%23.60%0.07%-11.58%-0.01%
    过去七年18.29%0.07%33.46%0.07%-15.17%0.00%
    过去十年23.83%0.08%48.39%0.07%-24.56%0.01%自基金合同
    35.16%0.08%62.02%0.07%-26.86%0.01%
    生效起至今
    摩根纯债丰利债券 C业绩比较基净值增长率业绩比较基
    阶段净值增长率*准收益率标*－**－*
    标准差*准收益率*
    准差*
    过去三个月0.96%0.04%1.20%0.04%-0.24%0.00%
    过去六个月1.57%0.04%2.02%0.04%-0.45%0.00%
    过去一年1.17%0.05%1.64%0.06%-0.47%-0.01%
    过去三年6.97%0.07%13.09%0.08%-6.12%-0.01%
    过去五年11.36%0.06%23.60%0.07%-12.24%-0.01%
    过去七年17.42%0.07%33.46%0.07%-16.04%0.00%
    过去十年22.20%0.08%48.39%0.07%-26.19%0.01%自基金合同
    32.75%0.08%62.02%0.07%-29.27%0.01%
    生效起至今
    摩根纯债丰利债券 D业绩比较基净值增长率业绩比较基
    阶段净值增长率*准收益率标*－**－*
    标准差*准收益率*
    准差*
    第4页共13页摩根纯债丰利债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    过去三个月0.97%0.04%1.20%0.04%-0.23%0.00%
    过去六个月1.62%0.04%2.02%0.04%-0.40%0.00%
    过去一年1.27%0.05%1.64%0.06%-0.37%-0.01%自基金合同
    5.85%0.07%8.65%0.08%-2.80%-0.01%
    生效起至今
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
    率变动的比较
    第5页共13页摩根纯债丰利债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    注：本基金合同生效日为2014年11月18日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
    本基金建仓期为本基金合同生效日起6个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
    本基金自 2024年 3月 8日起增加 D类份额，相关数据按实际存续期计算。
    §1管理人报告
    1.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限田原先生曾任中银基金管理有限公司固
    定收益研究员、专户投资经理、基金经本基金的2025年9月理；自2025年1月加入摩根基金管理
    田原-14年基金经理18日（中国）有限公司（原上投摩根基金管理有限公司），现任债券投资部副总监兼基金经理。
    注：1.对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期；对非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
    2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会的相关规定。
    1.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，在控制风险的前提下，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律
    第6页共13页摩根纯债丰利债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    法规、本基金基金合同的规定。
    1.3公平交易专项说明
    1.3.1公平交易制度的执行情况
    报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
    对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
    报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
    1.3.2异常交易行为的专项说明
    报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
    所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
    交量的5%的情形：无。
    1.4报告期内基金的投资策略和运作分析
    2026年第二季度，债券市场走出了强于预期的行情。四月份开始，资金面超预期宽松，资
    金成本降低到了1.3%以下，同时，基本面数据进一步走弱，银行信贷数据依然不振，在诸多利好因素的催化下，债券收益率曲线全面下行。从五月份开始，货币面开始逐步收紧，债券收益率下行的趋势遇到了阻力。进入六月份后，资金并没有按照市场期待的方向重新宽松，银行融出金额迅速收缩，短端资产收益率走高，一年期同业存单（NCD）发行价格突破 1.5%。债券收益率在六月份窄幅波动，长债和超长债收益率下行后略有反弹，目前仍然处于相对低位。
    本基金在本季度维持了一定的久期。由于资金价格相对平稳，本基金通过持有在曲线上明显凸出位置的债券获取相对确定性较高的收益。本基金大部分时候还使用了杠杆策略。
    第7页共13页摩根纯债丰利债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    展望三季度，我们认为这是今年非常关键的一个时间段。很多决定今年债券市场最终走势的不确定因素或将在三季度确定下来。上半年经济 K型特征明显，一些行业的发展和出口数据都非常亮眼，但旧动能经济依然在筑底过程当中，银行信贷数据有待改善，国内消费仍有较大提升空间。从宏观数据来看，经济增长数据符合要求。在上述复杂情况下，政府对经济的认知一定程度上决定了后续政策的方向和力度。目前，债券收益率向下面临短端收益率底部的限制，向上空间也有限，因为年初以来部分机构因为各种原因存在欠配或者错过二季度行情的情况，因此配置力量较强。债券收益率向上或者向下的进一步发展均有赖新的因素出现，我们有望将在三季度看到这些因素。相对来说，我们认为乐观情形的可能性更大一些。随着政策预期的落定，市场将回归基本面逻辑，债券收益率曲线有望平坦化下行。从策略上讲，我们将采取更为稳健的持仓，利用好友好的货币环境，保持合理杠杆水平，通过短端债券追求相对确定的收益。同时，如果长端债券收益率上行幅度较大，在严格控制回撤和坚守止损纪律的前提下，我们仍然会考虑用一部分仓位参与长端的博弈。总之，我们将努力做到严格投资纪律，执行好投资决策，以逆向操作应对震荡格局。
    1.5报告期内基金的业绩表现
    本报告期摩根纯债丰利债券 A份额净值增长率为：0.98%，同期业绩比较基准收益率为：1.20%；
    摩根纯债丰利债券 C份额净值增长率为：0.96%，同期业绩比较基准收益率为：1.20%；
    摩根纯债丰利债券 D份额净值增长率为：0.97%，同期业绩比较基准收益率为：1.20%。
    1.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
    §2投资组合报告
    2.1报告期末基金资产组合情况
    占基金总资产的比例
    序号项目金额（元）
    （%）
    1权益投资--
    其中：股票--
    2基金投资--
    3固定收益投资344517113.6999.85
    其中：债券344517113.6999.85
    资产支持证券--
    4贵金属投资--
    5金融衍生品投资--
    6买入返售金融资产--
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    其中：买断式回购的买入返售金融资
    --产
    7银行存款和结算备付金合计501250.420.15
    8其他资产1205.060.00
    9合计345019569.17100.00
    2.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    2.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    本基金本报告期末未持有境内股票。
    2.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
    本基金本报告期末未持有港股通股票。
    2.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
    2.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    本基金本报告期末未持有股票。
    2.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
    1国家债券9847834.253.06
    2央行票据--
    3金融债券334669279.44104.04
    其中：政策性金融债47712104.6514.83
    4企业债券--
    5企业短期融资券--
    6中期票据--
    7可转债（可交换债）--
    8同业存单--
    9其他--
    10合计344517113.69107.10
    2.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
    24中原银行小
    121240001030000030694010.969.54
    微债01
    25桂林银行三
    2252000830000030308294.799.42
    农债01
    326020126国开0127000027170255.348.45
    23天津银行二
    423238001420000021202821.926.59
    级资本债01
    523248003924广发银行二20000020675906.856.43
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    级资本债 01A
    2.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
    明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    2.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    2.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    2.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    本基金本报告期末未持有股指期货。
    2.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    本基金本报告期末未持有国债期货。
    2.11投资组合报告附注
    2.11.1
    本基金投资的前十名证券的发行主体中，广发银行股份有限公司报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局广东省分局、国家金融监督管理总局的处罚，中原银行股份有限公司报告编制日前一年内曾受到央行河南省分行的处罚，桂林银行股份有限公司报告编制日前一年内曾受到央行广西壮族自治区分行的处罚，中国工商银行股份有限公司报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家外汇管理局北京市分局、央行的处罚，中国民生银行股份有限公司报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局宁波监管局、国家金融监督管理总局的处罚，中信银行股份有限公司报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局云南监管局、国家金融监督管理总
    局、央行的处罚，天津银行股份有限公司报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局天津监管局、央行天津市分行的处罚，中国农业银行股份有限公司报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚，国家开发银行报告编制日前一年内曾受到央行、国家外汇管理局北京市分局的处罚。
    本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    第10页共13页摩根纯债丰利债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    2.11.2
    报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
    2.11.3其他资产构成
    序号名称金额（元）
    1存出保证金-
    2应收证券清算款-
    3应收股利-
    4应收利息-
    5应收申购款1205.06
    6其他应收款-
    7其他-
    8合计1205.06
    2.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    2.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
    2.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
    因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
    §3开放式基金份额变动
    单位：份摩根纯债丰利债摩根纯债丰利摩根纯债丰利债券项目
    券 A 债券 C D
    报告期期初基金份额总额3418849.75738952.11300011998.28
    报告期期间基金总申购份额534278.32455702.942854.63
    减:报告期期间基金总赎回份额345075.69248333.29-报告期期间基金拆分变动份额（份额减---少以“-”填列）
    报告期期末基金份额总额3608052.38946321.76300014852.91
    注：总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。
    §4基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    4.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
    第11页共13页摩根纯债丰利债券型证券投资基金2026年第2季度报告
    4.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
    §5影响投资者决策的其他重要信息
    5.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金资份额比例者期初申购赎回序号达到或者持有份额份额占比类份额份额份额
    超过20%的别时间区间
    机20260401-
    1300000000.000.000.00300000000.0098.50%
    构20260630产品特有风险
    本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险。
    §6备查文件目录
    6.1备查文件目录
    1、中国证监会批准本基金募集的文件
    2、《摩根纯债丰利债券型证券投资基金基金合同》
    3、《摩根纯债丰利债券型证券投资基金托管协议》
    4、法律意见书
    5、基金管理人业务资格批件、营业执照
    6、基金托管人业务资格批件、营业执照
    7、《摩根基金管理(中国)有限公司开放式基金业务规则》
    8、中国证监会要求的其他文件
    6.2存放地点
    基金管理人或基金托管人住所。
    6.3查阅方式
    投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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