华夏债券投资基金2026年第2季度报告
    华夏债券投资基金
    2026年第2季度报告
    2026年6月30日
    基金管理人：华夏基金管理有限公司
    基金托管人：交通银行股份有限公司
    报告送出日期：二〇二六年七月二十一日
    1华夏债券投资基金2026年第2季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
    2华夏债券投资基金2026年第2季度报告
    §2基金产品概况基金简称华夏债券基金主代码001001交易代码001001基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2002年10月23日
    报告期末基金份额总额1066390222.53份
    投资目标在强调本金安全的前提下，追求较高的当期收入和总回报。
    本基金将采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略
    投资策略，发现、确认并利用市场失衡实现组合增值。
    业绩比较基准本基金整体的业绩比较基准为“中证综合债券指数”。
    本基金属于证券投资基金中相对低风险的品种，其长期平均风险收益特征的风险和预期收益率低于股票基金和平衡型基金，高于货币市场基金。
    基金管理人华夏基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
    下属分级基金的基金简称 华夏债券 A/B 华夏债券 C下属分级基金的交易代码001001001003
    下属分级基金的前端交易代码001001-
    下属分级基金的后端交易代码001002-
    报告期末下属分级基金的份额总额771317741.40份295072481.13份
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位：人民币元报告期
    主要财务指标（2026年4月1日-2026年6月30日）
    华夏债券 A/B 华夏债券 C
    1.本期已实现收益13128466.494166902.56
    2.本期利润20763658.806841237.08
    3.加权平均基金份额本期利润0.02540.0235
    4.期末基金资产净值1121345974.51414840326.16
    3华夏债券投资基金2026年第2季度报告
    5.期末基金份额净值1.45381.4059
    注：*所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    *本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
    相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2基金净值表现
    3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    华夏债券 A/B：
    业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
    阶段准收益率标*－**－*
    *标准差*准收益率*
    准差*
    过去三个月1.77%0.12%1.20%0.04%0.57%0.08%
    过去六个月2.90%0.18%2.02%0.04%0.88%0.14%
    过去一年3.43%0.13%1.64%0.06%1.79%0.07%
    过去三年12.70%0.11%13.09%0.08%-0.39%0.03%
    过去五年18.11%0.15%23.60%0.07%-5.49%0.08%
    过去七年44.32%0.24%33.46%0.07%10.86%0.17%
    过去十年54.35%0.22%48.39%0.07%5.96%0.15%自基金合同生
    245.47%0.18%131.31%0.08%114.16%0.10%
    效起至今
    华夏债券 C：
    业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
    阶段准收益率标*－**－*
    *标准差*准收益率*
    准差*
    过去三个月1.70%0.12%1.20%0.04%0.50%0.08%
    过去六个月2.75%0.18%2.02%0.04%0.73%0.14%
    过去一年3.13%0.13%1.64%0.06%1.49%0.07%
    过去三年11.66%0.11%13.09%0.08%-1.43%0.03%
    过去五年16.30%0.15%23.60%0.07%-7.30%0.08%
    过去七年41.24%0.24%33.46%0.07%7.78%0.17%
    过去十年49.69%0.22%48.39%0.07%1.30%0.15%自基金合同生
    224.36%0.18%131.31%0.08%93.05%0.10%
    效起至今
    4华夏债券投资基金2026年第2季度报告
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    华夏债券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
    （2002年10月23日至2026年6月30日）
    华夏债券 A/B：
    华夏债券 C：
    §4管理人报告
    5华夏债券投资基金2026年第2季度报告
    4.1基金经理（或基金经理小组）简介
    任本基金的基金经理姓名职务期限证券从业年限说明任职日期离任日期硕士。2016年
    7月加入华夏
    本基金的基基金管理有限
    武文琦2026-01-26-10年金经理公司。历任研究员、基金经理助理。
    硕士。2018年
    7月加入华夏
    本基金的基基金管理有限
    陆晓天2026-01-26-8年金经理公司。历任研究员、基金经理助理。
    注：*上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。
    *证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
    6华夏债券投资基金2026年第2季度报告
    报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有20次，均为指数量化投资组合因投资策略需要发生的反向交易。
    4.4报告期内基金投资策略和运作分析
    2026年二季度，海湾局势在反复中逐步走向缓和，油价中枢抬升，通胀压力对传统行业和全球
    流动性造成扰动。国内经济增长动能在政策力度回落下有所转弱，出口、通胀和企业盈利则有所改善。
    债券市场方面，流动性依然维持宽松，基本面数据出现走弱趋势，债券市场整体上涨走出牛市行情，中债利率债指数因其更长的久期，表现优于中债信用债指数。10Y 国债 2 季度下行约 8bp，
    30Y 国债下行约 14bp，30Y 和 10Y 国债利差有所压缩，曲线牛平。信用债方面，3YAAA、5YAAA
    收益率相比 1 季度末有 10bp 左右的下行，也有较好表现。2 季度内外部环境依然较为复杂，但市场对美伊冲突逐渐脱敏，债券定价更加注重内需和资金面。5月、6月的几次小幅调整，都和资金价格变化密切相关。
    权益市场方面，二季度 A 股呈现极致分化格局，科技成长方向一枝独秀，双创板块表现远强于主板，红利、消费、房地产、金属等多数传统行业则普遍回调。节奏上，4月市场在海湾局势缓和驱动下上行，5 月随着指数回到前高，流动性预期转紧、内需加速回落和 AI 产业景气向上游传导之下，市场开始出现极致分化，非 AI 产业股票纷纷下跌，AI 产业股票则大幅上涨。随着国内模型的快速追赶和存储龙头上市临近，AI 内部热点也在 6 月切换至国产芯片和半导体设备材料，科创 50大幅上涨。港股表现明显弱于 A 股，继续创下新低，主要受到海外流动性收紧及内需回落双重压力。
    报告期内，本基金积极提升久期，通过灵活波段增厚收益，底仓资产精细择券，严控信用风险。
    权益方面，4月随着海湾局势缓和提高了仓位，指数回到前高及行情极致分化后又降低了暴露，等待更好的时机。当前科技行业超额收益和资金虹吸演绎较为极致，考虑到交易结构的脆弱性和中长期的盈亏比，结构上更多聚焦于上游资源品、设备出海、CXO、红利等景气不弱而回撤较大的行业方向。
    4.5报告期内基金的业绩表现
    截至 2026 年 6 月 30 日，华夏债券 A/B 基金份额净值为 1.4538 元，本报告期份额净值增长率为
    1.77%；华夏债券 C 基金份额净值为 1.4059 元，本报告期份额净值增长率为 1.70%，同期业绩比较
    基准增长率为1.20%。
    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    7华夏债券投资基金2026年第2季度报告
    报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    占基金总资产的比例
    序号项目金额（元）
    （%）
    1权益投资--
    其中：股票--
    2基金投资--
    3固定收益投资1737238865.4398.10
    其中：债券1737238865.4398.10
    资产支持证券--
    4贵金属投资--
    5金融衍生品投资--
    6买入返售金融资产--
    其中：买断式回购的买入返售金融资--产
    7银行存款和结算备付金合计30890963.491.74
    8其他各项资产2774780.480.16
    9合计1770904609.40100.00
    5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
    5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
    1国家债券147305178.649.59
    2央行票据--
    8华夏债券投资基金2026年第2季度报告
    3金融债券313170910.0320.39
    其中：政策性金融债92475909.216.02
    4企业债券335787332.1621.86
    5企业短期融资券--
    6中期票据840706258.9654.73
    7可转债（可交换债）100269185.646.53
    8同业存单--
    9其他--
    10合计1737238865.43113.09
    5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    占基金资产净值比例
    序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）
    （%）
    101979225国债1960000060629539.733.95
    22蓉城轨交
    210228011150000051355958.903.34
    MTN001
    3 185245 22 中金 Y1 500000 51221739.73 3.33
    25晋焦煤
    410258273050000051178753.423.33
    MTN001
    26招商银行
    524268000240000040436186.302.63
    永续债01
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末无股指期货投资。
    5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
    本基金本报告期末无股指期货投资。
    9华夏债券投资基金2026年第2季度报告
    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.10.1本期国债期货投资政策
    本基金本报告期末无国债期货投资。
    5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末无国债期货投资。
    5.10.3本期国债期货投资评价
    本基金本报告期末无国债期货投资。
    5.11投资组合报告附注
    5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内
    受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
    5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同约定的备选股票库。
    5.11.3其他资产构成
    序号名称金额（元）
    1存出保证金50549.38
    2应收证券清算款-
    3应收股利-
    4应收利息-
    5应收申购款2724231.10
    6其他应收款-
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计2774780.48
    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    占基金资产净
    序号债券代码债券名称公允价值（元）
    值比例（%）
    1118051皓元转债9728899.900.63
    2118058微导转债9100011.180.59
    3113615金诚转债8719334.640.57
    4 132026 G 三峡 EB2 7989966.00 0.52
    5113052兴业转债7669440.590.50
    10华夏债券投资基金2026年第2季度报告
    6127056中特转债7368911.590.48
    7118030睿创转债6384306.200.42
    8127084柳工转25947117.910.39
    9110073国投转债4262484.210.28
    10127070大中转债4142330.270.27
    11113644艾迪转债3350212.910.22
    12123158宙邦转债3254094.180.21
    13113066平煤转债2467821.270.16
    14113058友发转债2427191.180.16
    15127067恒逸转22143739.480.14
    16118031天23转债1941339.180.13
    17128142新乳转债1812919.040.12
    18123247万凯转债1745141.820.11
    19118050航宇转债1654920.200.11
    20118034晶能转债1145267.120.07
    21110076华海转债1020634.820.07
    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末未持有股票。
    5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
    由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
    §6开放式基金份额变动
    单位：份
    项目 华夏债券 A/B 华夏债券 C
    报告期期初基金份额总额830865302.13296784106.68
    报告期期间基金总申购份额52937229.1247283023.51
    减：报告期期间基金总赎回份额112484789.8548994649.06
    报告期期间基金拆分变动份额--
    报告期期末基金份额总额771317741.40295072481.13
    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    11华夏债券投资基金2026年第2季度报告
    7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
    本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
    7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
    §8影响投资者决策的其他重要信息
    8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    本基金本报告期无需要披露的单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
    8.2影响投资者决策的其他重要信息
    1、报告期内披露的主要事项
    本基金本报告期内无需要披露的主要事项。
    2、其他相关信息
    华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF
    基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家
    加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金
    管理人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金
    管理人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、
    保险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人、首批公募 REITs 指数基金管理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
    §9备查文件目录
    9.1备查文件目录
    1、中国证监会核准基金募集的文件；
    2、基金合同；
    3、托管协议；
    12华夏债券投资基金2026年第2季度报告
    4、法律意见书；
    5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
    6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
    9.2存放地点
    备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
    9.3查阅方式
    投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
    华夏基金管理有限公司
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