中欧星选一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026年第2季度报告
2026-07-21
中欧星选一年持有期混合型基金中基金
（FOF）
2026年第2季度报告
2026年6月30日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2026 年 7 月 21 日中欧星选一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026 年第 2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年04月01日起至2026年06月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 中欧星选一年持有混合（FOF）基金主代码013761基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2022年3月24日
报告期末基金份额总额11791400.77份
投资目标本基金是基金中基金，灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基金和其他资产，在严格控制投资组合风险的前提下，寻求基金资产的长期稳健增值。
投资策略1、大类资产配置策略：
在大类资产配置方面，本基金主要采用战略资产配置策略（SAA）和战术资产配置策略（TAA）。
战略资产配置策略（SAA）是决定基金长期收益率和波动
率的关键，也是基金力争实现将基金投资组合长期波动率控制在合适水平这一投资目标的核心。本基金的战略资产配置策略（SAA）将从国内股票和债券市场的风险收
益特征出发，通过综合分析宏观政策、经济周期、行业发展趋势、市场流动性水平，投资人风险收益偏好等因素，以分散投资的方式，锚定长期目标波动率，进行有效的长期资产配置。
本基金的战术资产配置策略（TAA）是指会更多着眼于在
充分研究分析诸如细分经济周期、各项经济指标、货币
政策变化、利率水平、信用利差变化、突发事件性因素
等中短期市场变化的基础上，根据具体不同市场形势的具体转变而对基金各类资产组合既定长期投资比例所进
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行的动态调整，力争使基金投资组合的长期波动率与目标值不发生重大偏离。通过战术资产配置，本基金将在战略资产配置层面实现对长期资产配置的优化，力争获取超额回报。
2、基金投资策略：
对于不同类别的公募基金，本基金将分别按照不同的指标进行筛选，具体参见基金合同约定。
业绩比较基准中证800指数收益率×80%+银行活期存款利率(税后)
×20%
风险收益特征 本基金为混合型基金中基金（FOF），风险与预期收益高于债券型基金中基金、债券型基金，高于货币型基金中基金、货币市场基金，低于股票型基金中基金、股票型基金。本基金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司
中欧星选一年持有混合（FOF）中欧星选一年持有混合（FOF）下属分级基金的基金简称
A C下属分级基金的交易代码013761013762
报告期末下属分级基金的份额总额10341555.90份1449844.87份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）主要财务指标
中欧星选一年持有混合（FOF）A 中欧星选一年持有混合（FOF）C
1.本期已实现收益403061.3956779.45
2.本期利润1804307.03334641.26
3.加权平均基金份额本期利润0.17990.1884
4.期末基金资产净值14396361.791950192.57
5.期末基金份额净值1.39211.3451
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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中欧星选一年持有混合（FOF）A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月14.84%1.32%10.94%1.07%3.90%0.25%
过去六个月13.13%1.24%8.99%0.99%4.14%0.25%
过去一年39.24%1.18%26.14%0.88%13.10%0.30%
过去三年42.36%1.15%28.48%0.94%13.88%0.21%自基金合同
39.21%0.99%19.41%0.92%19.80%0.07%
生效起至今
中欧星选一年持有混合（FOF）C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月14.61%1.32%10.94%1.07%3.67%0.25%
过去六个月12.67%1.24%8.99%0.99%3.68%0.25%
过去一年38.13%1.18%26.14%0.88%11.99%0.30%
过去三年38.97%1.15%28.48%0.94%10.49%0.21%自基金合同
34.51%0.99%19.41%0.92%15.10%0.07%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限历任华夏基金管理有限公司研究员。
侯丹琳基金经理2024-02-27-9年2020-12-08加入中欧基金管理有限公司，历任研究员。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
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2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有8次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度 AI 与非 AI 的资金争夺愈发激烈。虽然市场从战争的阴霾中走出，并再创新高，但中信一级行业上看，30 个行业中仅有 7 个行业正收益，且基本都是 AI 相关方向；风格上也是显著成长占优，一季度受益于国际政治经济局势，比如周期、有色，均回吐收益。从中信一级行业来看，电子、通信、建材、机械、基础化工表现较好，分别上涨89.88%、66.12%、34.75%、17.49%、
11.95%，传媒、综合金融、综合、农林牧渔、消费者服务表现较差，分别下跌-16.38%、-16.40%、-18.18%、-19.41%、-21.84%；从宽基上看，创业板、纳斯达克、深成指表现较好，分别上涨36.35%、
21.41%、20.24%，上证周期50、上证红利、全指能源表现较差，分别下跌-8.83%、-11.88%、-16.50%。
我们从未改变对权益市场的长期看好，但对于偏向于均衡配置的 FOF 产品来说，在结构性市第 6页 共 12页中欧星选一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026 年第 2季度报告
场中获得收益的难度是提升的。一方面这提示了我们需要对行业的理解需要更有深度，在配置上需要更有态度；另一方面也让我们对于本轮行情的持续性更有信心，市场有望通过结构的轮换促进指数层面的稳定。科技的上涨是有基本面支持的，但市场交易结构的变化可能导致科技波动剧烈，我们希望能尽可能把握这些市场的极值点，为组合进一步增厚收益。
本基金以跟踪偏股基金指数为目标，力争在严控跟踪误差的基础上，适度追求相对超额。配置上，组合从投资策略、行业、风格三个维度控制和基准之间的偏离，并定期进行收益归因和偏离检视，以期在控制 beta 偏离的基础上，更多体现基金选择的长期 alpha。我们会继续坚持该策略，始终审视持仓基金，并不断全市场寻找优秀选手，努力保持组合在基金选择上的正向贡献。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金 A 类份额净值增长率为 14.84%，同期业绩比较基准收益率为 10.94%；基金C类份额净值增长率为 14.61%，同期业绩比较基准收益率为 10.94%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金已出现连续六十个交易日基金资产净值低于五千万元或者基金份额持有人数量不满二百人的情形，具体时间范围如下：2025年02月24日至2026年06月30日。
本基金管理人采取持续运作的解决方案，并按照基金合同要求向中国证监会报告。
自2025年4月8日起，由本基金管理人承担本基金的固定费用。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资14454848.3887.89
3固定收益投资810100.384.93
其中：债券810100.384.93
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计725182.694.41
8其他资产455521.442.77
9合计16445652.89100.00
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券810100.384.96
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计810100.384.96
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1102310国债25138000810100.384.96
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
截止本报告期末，本基金未涉及股票相关投资。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金8794.44
2应收证券清算款232738.10
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款212240.86
6其他应收款1748.04
7其他-
8合计455521.44
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
第 9页 共 12页中欧星选一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026 年第 2季度报告本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6基金中基金
6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
是否属于基金管理占基金资人及管理
序号基金代码基金名称运作方式持有份额（份）公允价值（元）产净值比人关联方例（%）所管理的基金易方达新经契约型开放
1001018148445.001170785.727.16否
济混合式海富通改革契约型开放
2519133256580.77979522.755.99否
驱动混合式华商创新成契约型开放
3024020长混合发起196854.14919899.405.63否
式
式 C广发多元新契约型开放
4003745323659.51882554.755.40否
兴股票式华商均衡成契约型开放
5011370170646.68836083.415.11否
长混合 C 式兴全商业模契约型开放
6163415式混合131089.04795186.124.86否
式
(LOF)A摩根新兴动契约型开放
701464251732.37689483.854.22否
力混合 C 类 式中欧优质企契约型开放
8016312302042.00573396.533.51是
业混合 C 式大成港股精契约型开放
9011583选混合576605.28543392.823.32否
式
(QDII)A易方达高端契约型开放
1001903498970.22500809.113.06否
制造混合 C 式
6.2当期交易及持有基金产生的费用
第 10页 共 12页中欧星选一年持有期混合型基金中基金（FOF）2026 年第 2季度报告
其中：交易及持有基金管理人本期费用2026年4月1日至2026项目以及管理人关联方所管理基年6月30日金产生的费用
当期交易基金产生的申购费（元）179.78-
当期交易基金产生的赎回费（元）314.91-当期持有基金产生的应支付销售
12473.236595.84
服务费（元）当期持有基金产生的应支付管理
38562.5410823.77费（元）当期持有基金产生的应支付托管
6477.811787.41费（元）
当期交易基金产生的转换费（元）6067.431663.38当期交易所交易基金产生的交易
906.76-费（元）
6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件
报告期内，本基金持有的基金未发生重大影响事项。
§7开放式基金份额变动
单位：份中欧星选一年持有混合中欧星选一年持有混合项目
（FOF）A （FOF）C报告期期初基金份额总额9969771.932148400.23
报告期期间基金总申购份额1506355.62164841.88
减:报告期期间基金总赎回份额1134571.65863397.24报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额10341555.901449844.87
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§9影响投资者决策的其他重要信息
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9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
9.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、本基金批复文件、基金合同、托管协议、招募说明书及更新；
2、基金管理人业务资格批件、营业执照
3、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
10.2存放地点
基金管理人的办公场所。
10.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700中欧基金管理有限公司
2026年7月21日
