中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基
金
2026年第2季度报告
2026年6月30日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2026年7月21日中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年04月01日起至2026年06月30日止。
§2基金产品概况基金简称中欧创新成长灵活配置混合基金主代码005275基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年3月26日
报告期末基金份额总额1560627006.49份
投资目标在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略本基金持续跟踪宏观经济面、政策面等重要指标，进行自上而下宏观分析，并有机结合市场环境趋势分析，综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要
求等因素，制定本基金资产的大类资产配置比例。本基金为混合型基金，长期来看整体将积极配置于股票类资产，并根据市场环境动态调整。
宏观经济面的主要指标：包括但不限于国民生产总值、
居民消费价值指数、工业增加值、固定资产投资总量及
增速、社会消费品零售总额及增长率、进出口额及增长
率、发电量、PMI 等主要宏观经济统计数据；
政策面的主要指标：包括但不限于货币政策、财政政策、
资本市场相关的各项政策、经济各领域中改革、转型推进等相关政策等；
市场环境趋势分析的主要指标：包括但不限于市场资金
面趋势、市场估值水平、市场情绪、开户数、市场仓位水平等；
业绩比较基准中证500指数收益率×50%+恒生指数收益率×10%+中债
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综合债券指数收益率×40%
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司中欧创新成长灵活配置混合中欧创新成长灵活配置混合下属分级基金的基金简称
A C下属分级基金的交易代码005275005276
报告期末下属分级基金的份额总额761092100.82份799534905.67份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）主要财务指标
中欧创新成长灵活配置混合 A 中欧创新成长灵活配置混合 C
1.本期已实现收益143725635.45128308471.67
2.本期利润249090336.75226542745.34
3.加权平均基金份额本期利润0.28660.2671
4.期末基金资产净值1575770253.191549770444.26
5.期末基金份额净值2.07041.9383
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧创新成长灵活配置混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月15.69%1.23%8.52%0.89%7.17%0.34%
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过去六个月9.90%1.23%9.59%0.91%0.31%0.32%
过去一年21.25%1.22%23.47%0.78%-2.22%0.44%
过去三年44.29%1.24%30.56%0.82%13.73%0.42%
过去五年-14.97%1.26%20.44%0.77%-35.41%0.49%
过去七年102.70%1.34%44.19%0.76%58.51%0.58%自基金合同
107.04%1.36%36.07%0.78%70.97%0.58%
生效起至今
中欧创新成长灵活配置混合 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月15.46%1.23%8.52%0.89%6.94%0.34%
过去六个月9.46%1.23%9.59%0.91%-0.13%0.32%
过去一年20.29%1.22%23.47%0.78%-3.18%0.44%
过去三年40.76%1.24%30.56%0.82%10.20%0.42%
过去五年-18.36%1.26%20.44%0.77%-38.80%0.49%
过去七年91.51%1.34%44.19%0.76%47.32%0.58%自基金合同
93.83%1.36%36.07%0.78%57.76%0.58%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
历任国泰君安证券研究员，海通证券投资经理，申港证券投资经理，深圳天风天成尹为醇基金经理2021-03-20-14年资产部门经理。2019-10-09加入中欧基金管理有限公司，历任高级研究员、投资助理、基金经理助理。
王培权益专户2018-03-26-18年历任国泰君安证券研究所助理研究员，银
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投决会主河基金管理有限公司研究员、基金经理、
席/权益投资副总监。2016-02-18加入中欧基金投决会委管理有限公司，历任投资经理、权益投决员/投资会副主席。
总监/基
金经理/投资经理
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名产品类型产品数量（只）资产净值（元）任职时间
公募基金48162966823.822017年7月26日私募资产管
418607823069.772024年3月7日
王培理计划
其他组合---
合计826770789893.59-
注：1、“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。
2、本报告期内兼任私募资产管理计划投资人员有产品离任情况，王培离任产品情况：
*产品类型：公募，离任数量：1只，离任时间：2026-06-01；
*产品类型：私募资产管理计划，离任数量：1只，离任时间：2026-05-14。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公
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司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有8次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2026年二季度，整个市场呈现了震荡上涨的格局，转折点在4月初，由于美伊达成初步停战协议，市场呈现出较为明显的风险偏好回归的特征，从最终结果来看，沪深300上涨11.90%，创业板指上涨36.35%，科创50上涨75.74%，而恒生科技指数下跌3.82%。
二季度，市场逐步走出不确定性的阴霾，活跃度快速提升，甚至科创板在5、6月份也出现了大幅上涨。AI 依然是市场主导的核心方向，包括韩国、日本等亚洲股市均呈现了较为明显的上涨。
随着新主席的上任，美联储态度较过去更难预期，也导致大宗商品市场波动加大，但是由于原油价格和战争因素缓解，虽然鹰派预期存在，但是预计美国未来的货币政策会较为平稳。二季度整体来说处于业绩真空阶段，历史上，A股市场大多呈现主题特征和景气度特征，由于美国大模型龙头公司一直处于景气度攀升的过程中，导致包括存储、光、算力芯片等行业一直在经历业绩上调，再加上国产模型也在不断的进步，国内存储产业资本化推进、海外存储产能扩张规划落地，整个国产链以及半导体设备材料都呈现了非常活跃的状态。从科创业绩预期的二阶导增速来看，最近几个季度一直保持在不断提升的态势中，尤其是双创指数和沪深300差值二阶导，而该指标大概在明年上半年出现高点，因此也可以从历史规律判断出，双创目前的强势局面和业绩预期呈现较为明显的正相关性，也符合周期规律。
展望未来，AI 产业周期已经成为全球资本市场的共识，目前部分投资阶段也随着景气度趋势投资出现了一些泡沫特征，阶段性大幅波动也在所难免，目前 AI 投资更多的集中在基础设施和硬件领域，大模型作为产品端也逐步在成为共识，软件和互联网成了受损的一方，而 AI 应用随着大模型技术的突飞猛进开始呈现出较为明显的生产力飞跃特征，自然科学和 AI agent 的百花齐放也会慢慢呈现在各个领域，尤其是新技术、新材料等创新领域的开拓也有了非常明显的技术基础，也是未来几年延伸出的产业机会，因此，对于 AI 的投资机会，未来也会呈现出明显的加速和扩散
第7页共14页中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告特征。组合构建层面，在 AI 大的产业周期运转的过程中，需要配合组合波动降低，采用哑铃策略是比较有效的组合方式，也是未来将更多采用的配置方案。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金 A类份额净值增长率为 15.69%，同期业绩比较基准收益率为 8.52%；基金C类份额净值增长率为 15.46%，同期业绩比较基准收益率为 8.52%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资2814636832.4288.58
其中：股票2814636832.4288.58
2基金投资--
3固定收益投资150789945.214.75
其中：债券150789945.214.75
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计199182253.046.27
8其他资产13038407.110.41
9合计3177647437.78100.00
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为96823231.96元，占基金资产净值比例3.10%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 79603733.86 2.55
C 制造业 1916660218.11 61.32
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 850291.44 0.03
第8页共14页中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1583.46 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 521744.85 0.02
J 金融业 419023748.58 13.41
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 299398921.72 9.58
N 水利、环境和公共设施管理业 203832.00 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 1549526.44 0.05
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计2717813600.4686.95
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
基础材料331438.680.01
消费者非必需品23683769.050.76
消费者常用品--
能源--
金融671215.440.02
医疗保健2812417.010.09
工业--
信息技术67812034.302.17
电信服务448856.220.01
公用事业--
地产业1063501.260.03
合计96823231.963.10
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1603259药明康德2010842250369937.428.01
2300308中际旭创188100238887000.007.64
3600519贵州茅台169579201034208.716.43
4600176中国巨石2291000166968080.005.34
5002142宁波银行4921850146129726.504.68
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6600919江苏银行12492900134673462.004.31
7601138工业富联1758660126887319.004.06
8688347华虹宏力374117125815547.104.03
9300750宁德时代319978125754553.784.02
10000333美的集团1658427125260991.314.01
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券150789945.214.82
其中：政策性金融债150789945.214.82
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计150789945.214.82
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
126030126进出011500000150789945.214.82
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则。以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易
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活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国进出口银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家外汇管理局北京市分局的处罚。宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行宁波市分行(国家外汇管理局宁波市分局)的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金890375.29
2应收证券清算款10517552.15
3应收股利1025867.73
4应收利息-
5应收申购款604611.94
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6其他应收款-
7其他-
8合计13038407.11
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份中欧创新成长灵活配置混中欧创新成长灵活配置混项目
合 A 合 C
报告期期初基金份额总额925591186.76902127503.03
报告期期间基金总申购份额4776347.366951193.75
减:报告期期间基金总赎回份额169275433.30109543791.11报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额761092100.82799534905.67
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资序号持有基金期初申购赎回持有份额份额占比
第12页共14页中欧创新成长灵活配置混合型证券投资基金2026年第2季度报告者份额比例份额份额份额类达到或者
别超过20%的时间区间
2026年04
机月01日至
1708759310.640.0088264226.35620495084.2939.76%
构2026年06月30日产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、本基金批复文件、基金合同、托管协议、招募说明书及更新；
2、基金管理人业务资格批件、营业执照
3、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700中欧基金管理有限公司
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2026年7月21日
