招商上证综合指数增强型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
招商上证综合指数增强型发起式证券
投资基金2026年第2季度报告
2026年06月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2026年7月21日招商上证综合指数增强型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况基金简称招商上证综合指数增强发起式基金主代码018383交易代码018383基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2025年1月16日
报告期末基金份额总额181775176.74份
本基金通过数量化的投资方法与严格的投资纪律约束，力求实现超越标的指数的业绩表现，谋求基金资产的长期增值。
投资目标同时力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均
跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过
8.0%。
本基金作为增强指数型基金，以跟踪标的指数为主，一般情况下保持各类资产配置的基本稳定，与此同时，在综合考量系统性风险、各类资产收益风险比值、股票资产估值、流动
性要求、申购赎回以及分红等因素后，在有效控制基金跟踪投资策略误差的前提下，对基金资产进行合理配置。
本基金其他主要投资策略包括：股票投资策略、港股投资策
略、债券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、
股票期权投资策略、资产支持证券投资策略、存托凭证投资
策略、参与融资及转融通证券出借业务投资策略。
上证综合指数收益率×95%+中国人民银行人民币活期存款业绩比较基准利率（税后）×5%
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本基金是股票型基金，其预期风险收益水平高于债券型基金及货币市场基金。
本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实风险收益特征 行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。
基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司招商上证综合指数增强发起招商上证综合指数增强发起下属分级基金的基金简称
式 A 式 C下属分级基金的交易代码018383018384报告期末下属分级基金的份
40317554.51份141457622.23份
额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日－2026年6月30日）主要财务指标招商上证综合指数增强发起招商上证综合指数增强发起
式 A 式 C
1.本期已实现收益2585549.335721784.31
2.本期利润3113160.468285491.77
3.加权平均基金份额本期利
0.09540.1067
润
4.期末基金资产净值55070001.73192421565.64
5.期末基金份额净值1.36591.3603
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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招商上证综合指数增强发起式 A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*-**-*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月8.04%0.96%4.96%0.89%3.08%0.07%
过去六个月8.71%0.94%3.04%0.91%5.67%0.03%
过去一年24.08%0.81%17.91%0.79%6.17%0.02%自基金合同
36.59%0.86%25.49%0.82%11.10%0.04%
生效起至今
招商上证综合指数增强发起式 C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*-**-*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月7.95%0.96%4.96%0.89%2.99%0.07%
过去六个月8.55%0.94%3.04%0.91%5.51%0.03%
过去一年23.72%0.81%17.91%0.79%5.81%0.02%自基金合同
36.03%0.86%25.49%0.82%10.54%0.04%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限男，硕士。2012年7月加入招商基金管理有限公司量化投资部，曾任研究员，招商中证有色金属矿业主题交易型开放
式指数证券投资基金、招商安康债券型
证券投资基金、招商中证红利低波动100
指数型发起式证券投资基金基金经理，现任招商中证500指数增强型证券投资
本基金基金、招商中证大宗商品股票指数证券
2025年1
邓童 基金经 - 13 投资基金（LOF）、招商中证煤炭等权指月16日
理数证券投资基金、招商北证50成份指数
型发起式证券投资基金、招商中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基
金、招商国证2000指数增强型证券投资
基金、招商安和债券型证券投资基金、招商上证科创板50成份增强策略交易型
开放式指数证券投资基金、招商上证综
合指数增强型发起式证券投资基金、招
第4页共13页招商上证综合指数增强型发起式证券投资基金2026年第2季度报告商中证2000增强策略交易型开放式指数
证券投资基金、招商中证 A500指数增强
型发起式证券投资基金、招商中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基
金发起式联接基金、招商丰泰灵活配置
混合型证券投资基金(LOF)基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以
及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
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日成交量的5%的交易共有5次，为旗下指数及量化等组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内上证综合指数震荡上涨，但成分股内风格分化非常极致，成长风格快速拉升但其余风格个股持续承压，本组合的超额收益在二季度也出现了较大波动。上证综合指数在本轮行情分化中受到的影响相对小于头部宽基指数，但近期的运作中也暴露出组合的稳健性问题，虽然在组合层面我们采取多策略的方案，但近期几种主要策略同步出现了回撤，本季度我们针对这种情况对组合策略进行了微调，使其能够适应当前高波动的市场环境，本季度超额收益有所反弹。但无论如何，市场的极致走势未来可能会持续发生，我们只有通过持续迭代模型，开发适合未来市场状况的策略，保持策略的竞争力来维持组合的超额收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 8.04%，同期业绩基准增长率为 4.96%，C 类份额净值增长率为7.95%，同期业绩基准增长率为4.96%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资217882883.1485.02
其中：股票217882883.1485.02
2基金投资--
3固定收益投资607361.970.24
其中：债券607361.970.24
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售--
第6页共13页招商上证综合指数增强型发起式证券投资基金2026年第2季度报告金融资产
7银行存款和结算备付金合计30410577.9111.87
8其他资产7358025.612.87
9合计256258848.63100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 12526207.00 5.06
C 制造业 98247442.22 39.70
电力、热力、燃气及水生产和
D 3313823.00 1.34供应业
E 建筑业 4824172.00 1.95
F 批发和零售业 2186030.00 0.88
G 交通运输、仓储和邮政业 4041403.00 1.63
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 11479494.77 4.64务业
J 金融业 37149425.00 15.01
K 房地产业 4712855.00 1.90
L 租赁和商务服务业 1397809.00 0.56
M 科学研究和技术服务业 1005165.00 0.41
N 水利、环境和公共设施管理业 1772732.00 0.72
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 983808.00 0.40
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计183640365.9974.20
5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1058504.00 0.43
C 制造业 25887579.15 10.46
电力、热力、燃气及水生产和
D 650292.00 0.26供应业
E 建筑业 652658.00 0.26
F 批发和零售业 640976.00 0.26
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G 交通运输、仓储和邮政业 119130.00 0.05
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 892550.00 0.36务业
J 金融业 2633582.00 1.06
K 房地产业 639331.00 0.26
L 租赁和商务服务业 108775.00 0.04
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 959140.00 0.39
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计34242517.1513.84
5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股
票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）
1601288农业银行11864007201448.002.91
2600519贵州茅台43005097607.002.06
3601138工业富联669004826835.001.95
4601857中国石油4853004212404.001.70
5601988中国银行7300004175600.001.69
6603986兆易创新43003504500.001.42
7601318中国平安727003470698.001.40
8600183生益科技178003086520.001.25
9601166兴业银行1749002896344.001.17
10688041海光信息64002369920.000.96
5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股
票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例
（％）
第8页共13页招商上证综合指数增强型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
1300408三环集团70001168300.000.47
2300373扬杰科技74001163502.000.47
3920489佳先股份537401122091.200.45
4000776广发证券441001031940.000.42
5002415海康威视297001015740.000.41
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1国家债券607361.970.25
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计607361.970.25
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元占基金资
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）产净值比例（％）
101978525国债135000506312.740.20
201979225国债191000101049.230.04
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
金额单位：人民币元
代码名称持仓量（买/卖）合约市值（元）公允价值变动（元）风险说明
IC2609 中证 500期货 2609 5 8761400.00 629480.00 -
IF2607 沪深 300期货 2607 1 1476600.00 78420.00 -
IF2609 沪深 300期货 2609 4 5819760.00 109860.00 -
公允价值变动总额合计（元）817760.00
股指期货投资本期收益（元）475054.25
股指期货投资本期公允价值变动（元）1117280.00
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，实现管理市场风险和改善投资组合风险收益特性的目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家税务总局北京市海淀区税务局第二税务所的处罚。
中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
第10页共13页招商上证综合指数增强型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成
金额单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金1965235.33
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款5392790.28
6其他应收款-
7其他-
8合计7358025.61
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份招商上证综合指数增强发起招商上证综合指数增强发起项目
式 A 式 C
报告期期初基金份额总额28834760.7870979409.39
报告期期间基金总申购份额27952233.58214908439.52
减：报告期期间基金总赎回
16469439.85144430226.68
份额报告期期间基金拆分变动份
--额（份额减少以"-"填列）
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报告期期末基金份额总额40317554.51141457622.23
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份项目份额
报告期期初管理人持有的本基金份额10000833.41
报告期期间买入/申购总份额-
报告期期间卖出/赎回总份额-
报告期期末管理人持有的本基金份额10000833.41
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）5.50
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额占发起份额占发起份额承项目持有份额总数基金总份额发起份额总数基金总份额诺持有期限比例（%）比例（%）基金管理人
10000833.415.5010000833.415.503年
固有资金基金管理人
高级管理人-----员基金经理等
-----人员基金管理人
-----股东
其他-----
合计10000833.415.5010000833.415.50-
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
第12页共13页招商上证综合指数增强型发起式证券投资基金2026年第2季度报告
2、中国证券监督管理委员会批准招商上证综合指数增强型发起式证券投资基金设立的文件；
3、《招商上证综合指数增强型发起式证券投资基金基金合同》；
4、《招商上证综合指数增强型发起式证券投资基金托管协议》；
5、《招商上证综合指数增强型发起式证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道7088号
9.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司
2026年7月21日
