招商中证500指数增强型证券投资基金2026年第2季度报告
2026-07-21
招商中证500指数增强型证券投资基
金2026年第2季度报告
2026年06月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2026年7月21日招商中证500指数增强型证券投资基金2026年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况基金简称招商中证500指数增强基金主代码004192交易代码004192基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2017年5月17日
报告期末基金份额总额511953324.61份
本基金为增强型股票指数基金，通过数量化的投资方法与严格的投资纪律约束，力争控制本基金净值增长率与业绩比较投资目标基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%，同时力求实现超越标的指数的业绩表现，谋求基金资产的长期增值。
本基金为增强型指数产品，在标的指数成份券权重的基础上根据量化模型对行业配置及个股权重等进行主动调整，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。
投资策略具体包括：1、股票投资策略；2、债券投资策略；3、股指期
货投资策略；4、国债期货投资策略；5、权证投资策略；6、
资产支持证券投资策略；7、融资及转融通证券出借业务投资策略；8、存托凭证投资策略。
中证500指数收益率×95%+同期银行活期存款利率（税后）业绩比较基准
×5%
本基金为股票指数增强型基金，属于较高风险、较高预期收风险收益特征
益的基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债
第1页共13页招商中证500指数增强型证券投资基金2026年第2季度报告券型基金及货币市场基金。
基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 招商中证 500指数增强 A 招商中证 500指数增强 C下属分级基金的交易代码004192004193报告期末下属分级基金的份
272183078.62份239770245.99份
额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日－2026年6月30日）主要财务指标
招商中证 500指数增强 A 招商中证 500指数增强 C
1.本期已实现收益33460776.8427318628.49
2.本期利润53394014.7243117533.40
3.加权平均基金份额本期利
0.17370.1661
润
4.期末基金资产净值558789494.72478634099.02
5.期末基金份额净值2.05301.9962
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商中证 500 指数增强 A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*-**-*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月8.80%1.34%17.61%1.56%-8.81%-0.22%
过去六个月10.40%1.41%19.93%1.58%-9.53%-0.17%
过去一年38.83%1.20%49.68%1.35%-10.85%-0.15%
过去三年56.35%1.31%48.15%1.41%8.20%-0.10%
过去五年48.81%1.23%31.61%1.30%17.20%-0.07%
过去七年125.55%1.24%78.59%1.29%46.96%-0.05%
自基金合同105.30%1.26%48.87%1.31%56.43%-0.05%
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招商中证 500 指数增强 C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*-**-*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月8.70%1.34%17.61%1.56%-8.91%-0.22%
过去六个月10.18%1.41%19.93%1.58%-9.75%-0.17%
过去一年38.28%1.20%49.68%1.35%-11.40%-0.15%
过去三年54.48%1.31%48.15%1.41%6.33%-0.10%
过去五年45.86%1.23%31.61%1.30%14.25%-0.07%
过去七年119.31%1.24%78.59%1.29%40.72%-0.05%自基金合同
99.62%1.26%48.87%1.31%50.75%-0.05%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限男，硕士。2012年7月加入招商基金管理有限公司量化投资部，曾任研究员，招商中证有色金属矿业主题交易型开放
式指数证券投资基金、招商安康债券型
证券投资基金、招商中证红利低波动100
指数型发起式证券投资基金基金经理，现任招商中证500指数增强型证券投资
基金、招商中证大宗商品股票指数证券本基金
2021年 11 投资基金（LOF）、招商中证煤炭等权指
邓童基金经-13月23日数证券投资基金、招商北证50成份指数理
型发起式证券投资基金、招商中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基
金、招商国证2000指数增强型证券投资
基金、招商安和债券型证券投资基金、招商上证科创板50成份增强策略交易型
开放式指数证券投资基金、招商上证综
合指数增强型发起式证券投资基金、招商中证2000增强策略交易型开放式指数
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证券投资基金、招商中证 A500指数增强
型发起式证券投资基金、招商中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基
金发起式联接基金、招商丰泰灵活配置
混合型证券投资基金(LOF)基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以
及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
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日成交量的5%的交易共有5次，为旗下指数及量化等组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内中证500指数震荡上涨，但成分股内风格分化非常极致，成长风格快速拉升但其余风格个股持续承压，本组合的超额收益在二季度也出现了大幅回撤。虽然有市场风格较为极致的客观原因，但报告期内的持续回撤也暴露出组合的稳健性问题，虽然在组合层面我们采取多策略的方案，但近期几种主要模型同步出现了回撤，大部分模型没有能够在当前环境中创造超额收益，具体来讲在基本面多因子模型中有效的成长因子数量较少且与本轮行情风格不匹配，机器学习模型偏向低波低流动性，新研发的机器学习模型近期表现良好但使用上较为保守，占比过低。不过展望未来，我们对本组合多模型的配置方式依然有信心，当前极致的市场行情难以长期维持，一旦高成长个股的虹吸效应减弱，各模型的超额收益有望同步回暖。但无论如何，现有模型无法覆盖最新市场状况的情况在未来会持续发生，我们只有通过持续迭代模型，开发适合未来市场状况的模型，保持模型的竞争力来维持组合的超额收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 8.80%，同期业绩基准增长率为 17.61%，C 类份额净值增长率为8.70%，同期业绩基准增长率为17.61%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资920469584.6287.61
其中：股票920469584.6287.61
2基金投资--
3固定收益投资722445.370.07
其中：债券722445.370.07
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资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
7银行存款和结算备付金合计120475592.8411.47
8其他资产8971657.990.85
9合计1050639280.82100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 533328.00 0.05
B 采矿业 46184771.60 4.45
C 制造业 543906942.89 52.43
电力、热力、燃气及水生产和
D 18208779.00 1.76供应业
E 建筑业 12589303.00 1.21
F 批发和零售业 14323453.48 1.38
G 交通运输、仓储和邮政业 15113090.00 1.46
H 住宿和餐饮业 647640.00 0.06
信息传输、软件和信息技术服
I 65784840.43 6.34务业
J 金融业 25509143.90 2.46
K 房地产业 768550.00 0.07
L 租赁和商务服务业 5002202.00 0.48
M 科学研究和技术服务业 13339341.58 1.29
N 水利、环境和公共设施管理业 10285724.00 0.99
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2809920.00 0.27
S 综合 - -
合计775007029.8874.70
5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 5173103.02 0.50
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C 制造业 112542734.29 10.85
电力、热力、燃气及水生产和
D 1379404.71 0.13供应业
E 建筑业 1934666.00 0.19
F 批发和零售业 4349030.22 0.42
G 交通运输、仓储和邮政业 3998.88 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 12427169.14 1.20务业
J 金融业 128700.00 0.01
K 房地产业 124003.00 0.01
L 租赁和商务服务业 1441977.60 0.14
M 科学研究和技术服务业 829638.90 0.08
N 水利、环境和公共设施管理业 5128128.98 0.49
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计145462554.7414.02
5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股
票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）比例（％）
1002185华天科技53190011866689.001.14
2300458全志科技29758011742506.801.13
3300223北京君正4200010453800.001.01
4300012华测检测74550010332630.001.00
5002008大族激光6780010177458.000.98
6002266浙富控股200570010148842.000.98
7000739普洛药业5860009762760.000.94
8600801华新建材6241009735960.000.94
9300496中科创达1564009663956.000.93
10300919中伟新材2096009170000.000.88
5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股
第8页共13页招商中证500指数增强型证券投资基金2026年第2季度报告票投资明细
金额单位：人民币元占基金资产
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例
（％）
1002558巨人网络2562007060872.000.68
2600487亨通光电570006232380.000.60
3000404长虹华意7577005955522.000.57
4000938紫光股份1714004946604.000.48
5002768国恩股份918364780982.160.46
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）722445.370.07
8同业存单--
9其他--
10合计722445.370.07
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元占基金资
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）产净值比例（％）
1127114宜化转债5292529209.280.05
2123158宙邦转债605180286.350.02
3118072鼎通转债12012000.320.00
4123250嘉益转债8949.420.00
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
第9页共13页招商中证500指数增强型证券投资基金2026年第2季度报告
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
金额单位：人民币元
代码名称持仓量（买/卖）合约市值（元）公允价值变动（元）风险说明
IC2609 中证 500期货 2609 36 63082080.00 3528955.86 -
公允价值变动总额合计（元）3528955.86
股指期货投资本期收益（元）7729972.93
股指期货投资本期公允价值变动（元）8702395.86
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机，并根据风险资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3本期国债期货投资评价
第10页共13页招商中证500指数增强型证券投资基金2026年第2季度报告
本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
报告期基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成
金额单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金7857262.25
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款1114395.74
6其他应收款-
7其他-
8合计8971657.99
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1123158宙邦转债180286.350.02
2123250嘉益转债949.420.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 招商中证 500指数增强 A 招商中证 500指数增强 C
第11页共13页招商中证500指数增强型证券投资基金2026年第2季度报告
报告期期初基金份额总额330506530.61265269593.79
报告期期间基金总申购份额80314539.2177754088.71
减：报告期期间基金总赎回
138637991.20103253436.51
份额报告期期间基金拆分变动份
--额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额272183078.62239770245.99
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商中证500指数增强型证券投资基金设立的文件；
3、《招商中证500指数增强型证券投资基金基金合同》；
4、《招商中证500指数增强型证券投资基金托管协议》；
5、《招商中证500指数增强型证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道7088号
8.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
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客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司
2026年7月21日
