华安中债7-10年国开行债券指数证券投资基金2023年第二季度报告
2023-07-20
华安中债7-10年国开行债券指数证券投资基金2023年第2季度报告
华安中债7-10年国开行债券指数证券投资基金
2023年第2季度报告
2023年6月30日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年七月二十日
第1页共14页华安中债7-10年国开行债券指数证券投资基金2023年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
基金简称华安中债7-10年国开债基金主代码007228基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年11月13日
报告期末基金份额总额3319845488.09份
本基金通过指数化投资，力争实现对标的指数的有效跟投资目标踪，力求跟踪偏离度以及跟踪误差最小化。
本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构造与标的指数风投资策略险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。
在正常市场情况下，力争本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.3%，年跟
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踪误差不超过2%。如因指数编制规则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
中债-7-10年国开行债券指数收益率×95%+银行活期存款业绩比较基准
利率(税后)*5%
本基金为债券型基金，其预期的风险及预期的收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。本基金风险收益特征
主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人华安基金管理有限公司基金托管人浙商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华安中债 7-10 年国开债 A 华安中债 7-10 年国开债 C下属分级基金的交易代码007228007229报告期末下属分级基金的份
509925272.02份2809920216.07份
额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元报告期
(2023年4月1日-2023年6月30日)主要财务指标
华安中债7-10年国开债华安中债7-10年国开债
A C
1.本期已实现收益4249621.7927422230.54
2.本期利润11159456.2870999293.47
3.加权平均基金份额本期利润0.02180.0287
4.期末基金资产净值558810609.164032025165.89
5.期末基金份额净值1.09591.4349
3华安中债7-10年国开行债券指数证券投资基金2023年第2季度报告注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华安中债 7-10 年国开债 A：
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*－**－*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月2.03%0.09%1.99%0.07%0.04%0.02%
过去六个月2.71%0.08%2.72%0.07%-0.01%0.01%
过去一年4.84%0.11%4.70%0.10%0.14%0.01%
过去三年12.83%0.12%13.06%0.11%-0.23%0.01%
过去五年------自基金合同
13.26%0.14%18.82%0.14%-5.56%0.00%
生效起至今
2、华安中债 7-10 年国开债 C：
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*－**－*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月2.00%0.09%1.99%0.07%0.01%0.02%
过去六个月2.66%0.08%2.72%0.07%-0.06%0.01%
过去一年4.72%0.11%4.70%0.10%0.02%0.01%
过去三年77.44%2.10%13.06%0.11%64.38%1.99%
过去五年------自基金合同
98.10%1.95%18.82%0.14%79.28%1.81%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
华安中债7-10年国开行债券指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2019年11月13日至2023年6月30日)
4华安中债7-10年国开行债券指数证券投资基金2023年第2季度报告
1．华安中债 7-10 年国开债 A：
2．华安中债 7-10 年国开债 C：
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
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任本基金的基金经理期证券从业姓名职务限说明年限任职日期离任日期
硕士研究生，11年金融、基金行业从业经验。曾任中国银行上海人民币交易业务总部代客交易员、代
客组合管理台投资经理、衍生与策
略交易台负责人，2020年12月加入华安基金。2021年1月起，担任华安锦源0-7年金融债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2021年3月起，同时担任华安鼎瑞定期开放债券
型发起式证券投资基金、华安中债
本基金7-10年国开行债券指数证券投资
周舒展的基金2021-03-08-11年基金、华安锦溶0-5年金融债3个经理月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2021年3月至2022年11月，同时担任华安安浦债券型证券投资基金的基金经理。2021年7月起，同时担任华安锦灏金融债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2021年9月起，同时担任华安添荣中短债债券型证券投资
基金的基金经理。2022年10月起，同时担任华安添魁债券型证券投资基金的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
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4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。
同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3）银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一
级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的
异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的
同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各
7华安中债7-10年国开行债券指数证券投资基金2023年第2季度报告
类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为5次，未出现异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2023年第二季度，对于基本面的判断与定价，市场看法较为一致，海外市场通胀处于高位，
央行政策紧缩效应持续显现。而国内经济运行整体回升向好，市场需求稳步恢复，生产供给持续增加，但内生动力还不强，需求驱动仍不足。市场表现来看，整个二季度行情基本呈现单边下行走势，10Y 国开在整个二季度从 3.04%下行至 2.77%，下行幅度超过 27 bps。1Y 国开从 2.39%下行至 2.09%，下行幅度超过 30 bps。
从利率曲线定价上，4 月利率曲线整体呈现平坦化，1Y 国开利率全月维持不变，10Y 国开利率下行 8 bps。而在 5 月之后，随着信贷需求有所回落，银行间市场资金利率快速下行，5 月短端利率出现明显下行，1Y 国开利率下行超过 29 bps 至 2.10%，10Y 国开利率下行 10 bps 至 2.84%。
进入 6 月之后，在央行超市场预期的降息之后，长端利率出现进一步下行，10Y 国开利率最终下行 7 Bps 至 2.77%，而 1Y 国开保持稳定。
在二季度的运作中，本产品按照指数成分券进行配置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2023 年 6 月 30 日，华安中债 7-10 国开债 A 份额净值为 1.0959 元，C 份额净值为 1.4349元；华安中债 7-10 年国开债 A 份额净值增长率为 2.03%，C 份额净值增长率为 2.00%，同期业绩比较基准增长率1.99%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度，债券市场关注的点依然集中在两方面：
一是短端利率能否持续稳定在较低水平。我们观察这个问题的视角主要从三方面：一是后续信贷需求的变化能否出现较为积极的变化，我们认为随着后续政策落地，后续配套政策的各类信贷需求是有回升的空间的，目前信贷需求偏弱的情况可能会在三季度有所缓解；二是机构行为端，上半年影响短端利率另外一个重要因素是商业银行理财产品，尤其是偏短端类产品在二季度增长
8华安中债7-10年国开行债券指数证券投资基金2023年第2季度报告较快，这一点随着存款利率下行仍然能够维持一段时间；三是目前的市场资金利率的定价，我们认为无论短端利率债，利率互换以及存单在定价过程中对于未来资金利率水平并未存在较大泡沫。
我们对于三季度短端利率的判断是，由于政策利率已经下调至7天回购利率1.9%水平，整体上市场利率的波动中枢也会相应下调。整体短端利率能够维持在较低水平，中期主要看后续政策落地后对于信贷需求的带动。。
二是对于长端利率的波动区间判断，我们认为政策端进一步发力的空间仍然较大，而从基本面定价角度，目前确实已经度过了基本面边际下滑最快的阶段，后续基本面应该能够企稳回升。
对于长端利率而言，目前处在低位震荡的行情之中，等待政策端出现一些积极变化。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号项目金额(元)
比例(%)
1权益投资--
其中：股票--
2固定收益投资4981669535.4199.91
其中：债券4981669535.4199.91
资产支持证券--
3贵金属投资--
4金融衍生品投资--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融
--资产
6银行存款和结算备付金合计4503660.010.09
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7其他各项资产--
8合计4986173195.42100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号债券品种公允价值(元)
值比例(％)
1国家债券172142623.673.75
2央行票据--
3金融债券4809526911.74104.76
其中：政策性金融债4809526911.74104.76
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计4981669535.41108.51
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)
值比例（％）
122022022国开209500000960233972.620.92
10华安中债7-10年国开行债券指数证券投资基金2023年第2季度报告
0
830941819.6
223020523国开05810000018.10
7
689451628.4
322021022国开10680000015.02
2
665055068.4
422020522国开05650000014.49
9
388131065.5
520021020国开1038000008.45
7
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价无。
5.11投资组合报告附注
11华安中债7-10年国开行债券指数证券投资基金2023年第2季度报告
5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金-
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计-注：无。
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
华安中债7-10年国开债华安中债7-10年国开债项目
A C
本报告期期初基金份额总额517485612.762281858867.63
报告期期间基金总申购份额2515719.09605622704.42
减：报告期期间基金总赎回份额10076059.8377561355.98
12华安中债7-10年国开行债券指数证券投资基金2023年第2季度报告
报告期期间基金拆分变动份额--
本报告期期末基金份额总额509925272.022809920216.07
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 华安中债7-10年国开债A 华安中债7-10年国开债C报告期期初管理人持有的本基
9894122.30-
金份额
报告期期间买入/申购总份额--
报告期期间卖出/赎回总份额9894122.30-报告期期末管理人持有的本基
0.00-
金份额报告期期末持有的本基金份额
--
占基金总份额比例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率
1赎回2023-04-27-9894122.30-9999000.000.00%
合计-9894122.30-9999000.00
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额比期初份申购份类别序号例达到或者超过赎回份额持有份额份额占比额额
20%的时间区间
62847
20230401-202306628472373
12373.0.000.0018.93%
01.81
81
机构
78518
20230401-202306785186154
26154.0.000.0023.65%
30.55
55
产品特有风险
本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额
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赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、《华安中债7-10年国开行债券指数证券投资基金基金合同》
2、《华安中债7-10年国开行债券指数证券投资基金招募说明书》
3、《华安中债7-10年国开行债券指数证券投资基金托管协议》
9.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。
9.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
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