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华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金2023年第二季度报告
2023-07-20
						华夏稳茂增益一年持有期混合型
    证券投资基金
    2023年第2季度报告
    2023年6月30日
    基金管理人:华夏基金管理有限公司
    基金托管人:中国光大银行股份有限公司
    报告送出日期:二〇二三年七月二十日华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金2023年第2季度报告
    §1重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2023年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2023年4月3日起至6月30日止。
    1华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金2023年第2季度报告
    §2基金产品概况基金简称华夏稳茂增益一年持有混合基金主代码017568交易代码017568基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2023年4月3日
    报告期末基金份额总额209133307.40份
    在严格控制风险的前提下,综合考虑基金资产的收益性、安全投资目标性、流动性,通过积极主动地投资管理,追求基金资产的长期稳健增值。
    主要投资策略包括资产配置策略,债券类属配置策略,久期管理策略,收益率曲线策略,信用资产(含资产支持证券)投资投资策略策略,可转换债券、可交换债券投资策略,股票投资策略,公开募集证券投资基金投资策略,股指期货投资策略,股票期权投资策略,国债期货投资策略,信用衍生品投资策略等。
    中债综合指数收益率×80%+沪深300指数收益率×15%+中证港业绩比较基准
    股通综合指数收益率×5%
    本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金,高于货币市场基金和债券型基金。本基金若投资港股风险收益特征
    通标的股票,需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
    基金管理人华夏基金管理有限公司基金托管人中国光大银行股份有限公司下属分级基金的基金简华夏稳茂增益一年持有混
    华夏稳茂增益一年持有混合 C
    称 合 A下属分级基金的交易代
    017568017569
    码
    报告期末下属分级基金100720721.60份108412585.80份
    2华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金2023年第2季度报告
    的份额总额
    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位:人民币元报告期
    (2023年4月3日(基金合同生效日)-2023年6月30日)主要财务指标华夏稳茂增益一年持有混合华夏稳茂增益一年持有混合
    A C
    1.本期已实现收益-197662.00-319069.63
    2.本期利润-520522.77-668351.24
    3.加权平均基金份额本期利
    -0.0052-0.0062润
    4.期末基金资产净值100196337.05107744206.17
    5.期末基金份额净值0.99480.9938
    注:*所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    *本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
    扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    *本基金合同于2023年4月3日生效。
    3.2基金净值表现
    3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    华夏稳茂增益一年持有混合A:
    业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
    阶段率标准差基准收益*-**-*
    率*率标准差
    *率*
    *自基金合
    同生效起-0.52%0.17%-0.07%0.16%-0.45%0.01%至今
    华夏稳茂增益一年持有混合C:
    3华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金2023年第2季度报告
    业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
    阶段率标准差基准收益*-**-*
    率*率标准差
    *率*
    *自基金合
    同生效起-0.62%0.17%-0.07%0.16%-0.55%0.01%至今
    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
    比较华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    (2023年4月3日至2023年6月30日)
    华夏稳茂增益一年持有混合 A:
    华夏稳茂增益一年持有混合 C:
    4华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金2023年第2季度报告
    注:*本基金合同于2023年4月3日生效。
    *根据本基金的基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同中投资范围、投资限制的有关约定。
    §4管理人报告
    4.1基金经理(或基金经理小组)简介
    任本基金的基金经理期限姓名职务证券从业年限说明任职日期离任日期博士。曾任嘉实基金管理有限
    公司研究员、投资经理。2016年3月加入华夏基金管理有限公司。历任数本基金量投资部研究
    宋洋的基金2023-04-03-13年员、华夏新锦图经理灵活配置混合型证券投资基金基金经理
    (2017年3月
    24日至2018年
    9月10日期
    间)、华夏睿磐
    5华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金2023年第2季度报告
    泰利六个月定期开放混合型证券投资基金基金经理(2018年4月10日至
    2019年2月26日期间)、华夏睿磐泰盛六个月定期开放混合型证券投资基金基金经理
    (2017年8月
    29日至2021年
    1月5日期间)、华夏睿磐泰盛混合型证券投资基金基金经
    理(2021年1月6日至2021年5月26日期
    间)、华夏鼎汇债券型证券投资基金基金经
    理(2017年3月24日至2021年8月3日期间)等。
    注:*上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的,其“任职日期”为基金合同生效日。
    *证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
    6华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金2023年第2季度报告
    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
    4.3.2异常交易行为的专项说明
    报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
    报告期内,本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有61次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
    4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
    4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
    二季度债券市场方面,整体利率呈牛市下行,利率债强于信用债,信用债延续一季度资产荒行情。二季度以来,随着稳增长政策力度的减弱,信贷节奏开始放缓,经济修复速度出现明显放缓。经济复苏内需不足的特征开始凸显,1 季度经济数据出炉显示完成全年 GDP增速目标的压力不大,而政策在 1 季度靠前发力后边际放缓,4 月和 5 月 PMI 重回收缩区间且呈下行趋势,基本面修复边际放缓确立。同时,4月底的政治局会议,对产业政策的提及多余总量政策,预期层面“调结构”优先于“稳增长”。流动性方面,信贷明显趋缓,社融同比增速在4月持平后,5月明显走低。5月中小银行下调存款利率后,6月大行再度开启新一轮存款利率下调,6 月中旬央行将 OMO 和 MLF 利率降息 10BP,下旬 LPR 对称同等幅度降息。银行间资金面持续宽松叠加降息背景下,长债利率在二季度出现明显下行,10年国债利率从3月末2.85%左右的水平下降到6月降息后最低的2.62%6月下旬在降息落地后止盈
    盘带动下小幅反弹至2.65附近。二季度以来,资金面宽松叠加供给收缩延续下,信用债资产荒行情延续,需求端受益于理财规模回升。4月以来,基金对银行资本债增持规模明显上升,表现优于普通信用债,5Y 段银行资本债收益表现最佳。
    权益市场方面,二季度整体呈现震荡下行走势。二季度以来,伴随着经济数据的逐步披露,权益市场经历了从“强预期+弱现实”到“弱现实+弱预期”预期交易的转换,在预期边际快速扭转的背景下,权益市场对未来经济复苏斜率已经较为充分定价了中国增长因子下修的悲观预期,而影响经济增长因子变化最关键的驱动是政策,而二季度正逢领导班子换届以及大
    7华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金2023年第2季度报告
    兴调研之风的时间窗口期,因此具体的政策预期并不明朗,导致整个二季度部分回吐了部分一季度的涨幅。从市场资金流维度来看,报告期内仍处于市场存量博弈的环境中,行业和主题轮动速度仍处于历史高位,结构化分化严重:TMT 和国企改革投资线索轮番表现,但其他行业大多出现一定幅度回调,顺周期板块出现较大程度的回调。
    报告期内,本基金产品处于建仓期,管理人秉承产品投资目标逐步完成产品的建仓操作:
    股票端投资采取与反脆弱相结合的系统化主观投资策略作为核心策略,采取自下而上组合投资结合中观配置,自上而下的宏观框架指导的组合构建方式,采用多策略的管理方式,在全市场范畴内寻找兼顾安全边际和景气度、具备较高投资性价比的行业和个股,力争穿越市场不同风格与投资主线周期,同时积极使用衍生品工具管理产品的波动和回撤水平。在产品仓位管理方面,在宏观波动率位于高位的环境下,我们重视自上而下的系统性看待市场的研究视角,因此以产品投资目标的指导下,更为积极地应对股票市场的波动。债券端组合以稳健的票息策略为主,久期保持中性水平,在配置品种上坚持分散原则,通过精细择券提升静态、增厚收益。在债券上涨的过程中,动态微调二永等高波动资产的占比,以达到控制组合整体回撤和波动的目的。
    4.4.2报告期内基金的业绩表现
    截至 2023 年 6 月 30 日,华夏稳茂增益一年持有混合 A 基金份额净值为 0.9948 元,本报告期份额净值增长率为-0.52%;华夏稳茂增益一年持有混合C基金份额净值为 0.9938元,本报告期份额净值增长率为-0.62%,同期业绩比较基准增长率为-0.07%。
    4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
    §5投资组合报告
    5.1报告期末基金资产组合情况
    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资42077548.1015.13
    其中:股票42077548.1015.13
    2基金投资5419269.201.95
    3固定收益投资182549085.1165.64
    8华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金2023年第2季度报告
    其中:债券182549085.1165.64
    资产支持证券--
    4贵金属投资--
    5金融衍生品投资--
    6买入返售金融资产--
    其中:买断式回购的买入返售金
    --融资产
    7银行存款和结算备付金合计48055977.8317.28
    8其他资产717.600.00
    9合计278102597.84100.00
    5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    占基金资产净值
    代码行业类别公允价值(元)比例(%)
    A 农、林、牧、渔业 932668.00 0.45
    B 采矿业 5152065.33 2.48
    C 制造业 21039044.61 10.12
    D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1647956.00 0.79
    E 建筑业 2303698.00 1.11
    F 批发和零售业 814331.46 0.39
    G 交通运输、仓储和邮政业 918685.00 0.44
    H 住宿和餐饮业 - -
    I 信息传输、软件和信息技术服务业 3385316.10 1.63
    J 金融业 2835073.60 1.36
    K 房地产业 1900924.00 0.91
    L 租赁和商务服务业 315589.00 0.15
    M 科学研究和技术服务业 346522.00 0.17
    N 水利、环境和公共设施管理业 179853.00 0.09
    O 居民服务、修理和其他服务业 - -
    P 教育 85770.00 0.04
    9华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金2023年第2季度报告
    Q 卫生和社会工作 52850.00 0.03
    R 文化、体育和娱乐业 167202.00 0.08
    S 综合 - -
    合计42077548.1020.24
    5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
    占基金资产净
    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)
    值比例(%)
    1000975银泰黄金975001140750.000.55
    2600489中金黄金1083011118749.330.54
    3600547山东黄金473001110604.000.53
    4600050中国联通87700420960.000.20
    5600941中国移动4200391860.000.19
    6600060海信视像14400356400.000.17
    7600028中国石化55300351708.000.17
    8601857中国石油46900350343.000.17
    9600938中国海油19100346092.000.17
    10600066宇通客车22900337546.000.16
    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    占基金资产净
    序号债券品种公允价值(元)
    值比例(%)
    1国家债券10111926.034.86
    2央行票据--
    3金融债券109742257.5552.78
    其中:政策性金融债19497460.689.38
    4企业债券20802025.7610.00
    5企业短期融资券--
    6中期票据41808073.4920.11
    7可转债(可交换债)84802.280.04
    8同业存单--
    9其他--
    10合计182549085.1187.79
    10华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金2023年第2季度报告
    5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    占基金资产净
    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)
    值比例(%)
    20浦发银行
    1202805110000010691041.105.14
    永续债
    20徽商银行
    2202006510000010655219.185.12
    二级01
    20晋煤
    310200150710000010499750.685.05
    MTN014
    21中国银行
    4212803910000010403112.335.00
    二级03
    19河钢债
    5198036110000010401121.105.00
    01
    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
    5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末无股指期货投资。
    5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
    本基金本报告期末无股指期货投资。
    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.10.1本期国债期货投资政策
    本基金本报告期末无国债期货投资。
    5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末无国债期货投资。
    5.10.3本期国债期货投资评价
    本基金本报告期末无国债期货投资。
    5.11投资组合报告附注
    5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中,中国银行股份有限公司、江苏银行股份有限
    11华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金2023年第2季度报告
    公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
    5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
    5.11.3其他资产构成
    序号名称金额(元)
    1存出保证金-
    2应收证券清算款-
    3应收股利-
    4应收利息-
    5应收申购款717.60
    6其他应收款-
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计717.60
    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
    5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
    由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
    §6基金中基金
    6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
    是否属于基金占基金管理人基金代基金名运作方持有份额公允价值资产净及管理序号
    码称式(份)(元)值比例人关联
    (%)方所管理的基金
    12华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金2023年第2季度报告
    华泰柏交易型
    1510300瑞沪深631100.002449930.201.18否
    开放式
    300ETF
    国泰上交易型
    2510760证综合1957700.002071246.601.00否
    开放式
    ETF华夏上证科创交易型
    3588000853700.00898092.400.43是
    板50成开放式
    份 ETF
    4-------
    5-------
    6-------
    7-------
    8-------
    9-------
    10-------
    6.2当期交易及持有基金产生的费用
    其中:交易及持有基金管理人项目本期费用以及管理人关联方所管理基金产生的费用当期交易基金产生的申购费
    --
    (元)当期交易基金产生的赎回费
    --
    (元)当期持有基金产生的应支付
    --
    销售服务费(元)当期持有基金产生的应支付
    1064.62276.48
    管理费(元)当期持有基金产生的应支付
    212.9155.30
    托管费(元)当期交易基金产生的交易费
    1859.47305.82
    (元)
    注:当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资
    基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值,上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。
    根据相关法律法规及本基金合同的约定,基金管理人运用本基金财产申购自身管理的基
    金的(ETF 除外),应当通过直销渠道申购且不得收取申购费、赎回费(按照相关法规、基
    13华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金2023年第2季度报告金招募说明书约定应当收取,并记入基金财产的赎回费用除外)、销售服务费(如有)等销售费用。
    6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件无。
    §7开放式基金份额变动
    单位:份
    项目 华夏稳茂增益一年持有混合A 华夏稳茂增益一年持有混合C基金合同生效日基
    100070203.92108408763.82
    金份额总额基金合同生效日起
    至报告期期末基金650517.683821.98总申购份额
    减:基金合同生效
    日起至报告期期末--基金总赎回份额基金合同生效日起
    至报告期期末基金--拆分变动份额本报告期期末基金
    100720721.60108412585.80
    份额总额
    注:本基金合同于2023年4月3日生效。
    §8基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    8.1基金管理人持有本基金份额变动情况
    本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
    8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
    §9影响投资者决策的其他重要信息
    9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
    9.2影响投资者决策的其他重要信息
    1、报告期内披露的主要事项
    2023年4月4日发布华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金基金合同生效公告。
    2023年6月7日发布华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金开放日常申购、赎
    14华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金2023年第2季度报告
    回、转换、定期定额申购业务的公告。
    2、其他相关信息
    华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司,在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只
    沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投
    资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管
    理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF
    基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批公募 MOM 基金管理人、首批纳入互联
    互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投
    资管理人、公募 REITs 管理人,国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司,香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
    §10备查文件目录
    10.1备查文件目录
    1、中国证监会准予基金注册的文件;
    2、《华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金基金合同》;
    3、《华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金托管协议》;
    4、法律意见书;
    5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
    6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
    10.2存放地点
    备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
    10.3查阅方式
    投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
    华夏基金管理有限公司
    15华夏稳茂增益一年持有期混合型证券投资基金2023年第2季度报告
    二〇二三年七月二十日
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