南方丰元信用增强债券型证券投资基金2026 年第3 季度报告
    2026 年09 月30 日
    基金管理人：南方基金管理股份有限公司
    基金托管人：中国工商银行股份有限公司
    送出日期：2026 年10 月27 日
    §1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026 年10 月23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2026 年7 月1 日起至9 月30 日止。
    §2 基金产品概况
    基金简称 南方丰元信用增强债券
    基金主代码 000355
    交易代码 000355
    基金运作方式 契约型开放式
    基金合同生效日 2013 年11 月12 日
    报告期末基金份额总额 1,452,339,596.48 份
    投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得高于业绩比较基准的投资收益。
    投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，进行债券投资时机的选择和久期、类属配置，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。
    业绩比较基准 中债信用债总指数
    风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
    基金管理人 南方基金管理股份有限公司
    基金托管人 中国工商银行股份有限公司
    下属分级基金的基金简称 南方丰元信用增强债券A 南方丰元信用增强债券C 南方丰元信用增强债券D
    下属分级基金的交易代码 000355 000356 023017
    报告期末下属分级基金的份额总额 403,501,060.73 份 131,374,107.15 份 917,464,428.60 份
    §3 主要财务指标和基金净值表现
    3.1 主要财务指标
    单位：人民币元
    主要财务指标 报告期（2026 年7 月1 日－2026 年9 月30 日）
    南方丰元信用增强债券A 南方丰元信用增强债券C 南方丰元信用增强债券D
    1.本期已实现收益 3,142,174.05 671,966.51 5,144,134.97
    2.本期利润 3,168,993.57 764,098.60 5,850,890.70
    3.加权平均基金份额本期利润 0.0089 0.0075 0.0094
    4.期末基金资产净值 586,113,378.71 182,922,301.96 1,332,263,287.69
    5.期末基金份额净值 1.4526 1.3924 1.4521
    注：基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
    本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    南方丰元信用增强债券A
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
    过去三个月 0.61% 0.01% 0.24% 0.01% 0.37% 0.00%
    过去六个月 1.50% 0.02% 0.62% 0.01% 0.88% 0.01%
    过去一年 3.58% 0.04% 1.37% 0.02% 2.21% 0.02%
    过去三年 8.87% 0.06% 3.87% 0.03% 5.00% 0.03%
    过去五年 12.86% 0.07% 5.70% 0.03% 7.16% 0.04%
    过去七年 25.65% 0.08% 7.39% 0.03% 18.26% 0.05%
    过去十年 35.33% 0.09% 6.44% 0.04% 28.89% 0.05%
    自基金合同生效起至今 78.29% 0.11% 16.18% 0.05% 62.11% 0.06%
    南方丰元信用增强债券C
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
    过去三个月 0.51% 0.01% 0.24% 0.01% 0.27% 0.00%
    过去六个月 1.29% 0.02% 0.62% 0.01% 0.67% 0.01%
    过去一年 3.16% 0.04% 1.37% 0.02% 1.79% 0.02%
    过去三年 7.56% 0.06% 3.87% 0.03% 3.69% 0.03%
    过去五年 10.60% 0.07% 5.70% 0.03% 4.90% 0.04%
    过去七年 22.24% 0.08% 7.39% 0.03% 14.85% 0.05%
    过去十年 29.99% 0.09% 6.44% 0.04% 23.55% 0.05%
    自基金合同生效起至今 69.47% 0.11% 16.18% 0.05% 53.29% 0.06%
    南方丰元信用增强债券D
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
    过去三个月 0.61% 0.01% 0.24% 0.01% 0.37% 0.00%
    过去六个月 1.48% 0.02% 0.62% 0.01% 0.86% 0.01%
    过去一年 3.54% 0.04% 1.37% 0.02% 2.17% 0.02%
    自基金合同生效起至今 1.34% 0.07% 0.31% 0.02% 1.03% 0.05%
    3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    南方丰元信用增强债券A累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    南方丰元信用增强债券C累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    南方丰元信用增强债券D累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    注：本基金从2024 年12 月26 日起新增D 类份额，D 类份额自2025 年1 月10 日起存续。D 类份额实际存续期为2025 年1 月10 日至2025 年3 月17 日、2025 年5 月21 日至今；相关数据和指标按实际存续期计算。
    §4 管理人报告
    4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
    姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
    任职日期 离任日期
    李璇 本基金基金经理 2022 年7月22 日 - 19 年 中国国籍，女，清华大学金融学学士、硕士，特许金融分析师（CFA），具有基金从业资格。2007 年加入南方基金，担任信用债高级分析师。2010 年9 月21 日至2012 年6 月7 日，任南方宝元基金经理；2012 年12 月21 日至2014 年9 月19日，任南方安心基金经理；2015 年12月30 日至2017 年2 月24 日，任南方润元基金经理；2013 年7 月23 日至2017年9 月21 日，任南方稳利基金经理；2016年8 月5 日至2017 年12 月15 日，任南方通利基金经理；2016 年8 月10 日至2017 年12 月15 日，任南方荣冠基金经理；2016 年8 月5 日至2018 年2 月2 日，任南方丰元基金经理；2016 年11 月23日至2018 年2 月2 日，任南方荣安基金经理；2017 年1 月25 日至2018 年7 月27 日，任南方和利基金经理；2017 年3月24 日至2018 年7 月27 日，任南方荣优基金经理；2017 年5 月22 日至2018年7 月27 日，任南方荣尊基金经理；2017年6 月15 日至2018 年7 月27 日，任南方荣知基金经理；2017 年7 月13 日至2018 年7 月27 日，任南方荣年基金经理；2016 年9 月29 日至2019 年3 月29 日，任南方多元基金经理；2010 年9 月21 日至2019 年5 月24 日，任南方多利基金经理；2016 年12 月21 日至2019 年5月24 日，任南方睿见混合基金经理；2017年1 月18 日至2019 年5 月24 日，任南方宏元基金经理；2019 年1 月10 日至2020 年7 月31 日，任南方国利基金经理；2018 年7 月13 日至2021 年8 月3 日，任南方配售基金经理；2021 年8 月3 日至2022 年11 月11 日，任南方优势产业混合基金经理；2017 年9 月12 日至2024年5 月24 日，任南方兴利基金经理；2023年3 月30 日至2024 年6 月28 日，任南方达元债券基金经理；2023 年8 月4 日至2026 年8 月28 日，任南方卓利3 个月定开债券发起基金经理；2021 年8 月27 日至2026 年9 月4 日，任南方交元债券基金经理；2024 年9 月24 日至2026年9 月4 日，任南方稳信180 天持有债券基金经理；2012 年5 月17 日至今，任南方金利定开债券基金经理；2020 年9月4 日至今，任南方多利增强债券基金经理；2022 年7 月22 日至今，任南方丰元信用增强债券基金经理；2023 年8 月23 日至今，任南方宁元债券基金经理；2023 年12 月18 日至今，任南方金添利三年定开债券基金经理；2024 年3 月12日至今，任南方尊利一年定开债券发起基金经理；2024 年6 月19 日至今，任南方惠利6 个月定开债券基金经理；2025年7 月11 日至今，任南方祥元债券基金经理。
    注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
    2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规的规定及本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
    4.3 公平交易专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
    4.3.2 异常交易行为的专项说明
    本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为8 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
    4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
    三季度国内经济延续弱修复态势，供需失衡、内外分化的矛盾仍较为突出。AI 产业链高景气持续并支撑出口和生产的韧性表现，制造业PMI 季内逐月改善，并于9 月重回扩张区间；内需修复相对乏力，基建投资受财政资金投放节奏偏慢制约，消费呈边际走弱态势；海外方面，全球通胀黏性较强，美联储于9 月加息25BP，为三年来首次，外部利率中枢高企但未对国内形成实质掣肘，国内货币政策保持适度宽松基调，央行多措并举维护资金面平稳，流动性维持合理充裕；财政端政策性金融工具积极投放。市场方面，三季度债券市场延续强势行情，10 年期国债收益率由季初1.74%震荡下行至季末1.68%，收益率曲线进一步平坦化；信用债收益率低位运行，期限及等级利差进一步压缩，中长端信用债表现占优。
    投资运作上，南方丰元以中高等级信用债投资为主。三季度组合在严防信用风险的前提下强化对信用债的精细化管理，兼顾票息收益积累及资本利得增厚，并在市场波动中持续优化持仓结构，组合仓位及久期水平小幅降低。
    展望未来，海外局势动荡反复，美国经济韧性与通胀黏性并存，美联储紧缩窗口尚未关闭，外部流动性约束仍存；国内经济预计延续“外强内弱”的弱复苏格局，出口韧性仍在但高基数下增速趋于回落；9 月末国常会部署“存量提效、增量加码”相关举措，四季度将迎来政策密集落地窗口，有望带动内需边际改善；货币政策仍将坚持以我为主，PSL 等结构性工具降息已经落地，总量宽松的窗口亦未关闭；综上，债券市场有望延续低利率及低利差环境，政策预期扰动或将加大市场波动，组合将在震荡行情中积极捕捉信用债波动带来的配置窗口，并把握利率债的波段操作机会。
    4.5 报告期内基金的业绩表现
    截至报告期末，本基金A 份额净值为1.4526 元，报告期内，份额净值增长率为0.61%，同期业绩基准增长率为0.24%；本基金C 份额净值为1.3924 元，报告期内，份额净值增长率为0.51%，同期业绩基准增长率为0.24%；本基金D 份额净值为1.4521 元，报告期内，份额净值增长率为0.61%，同期业绩基准增长率为0.24%。
    4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
    §5 投资组合报告
    5.1 报告期末基金资产组合情况
    金额单位：人民币元
    序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
    1 权益投资 - -
    其中：股票 - -
    2 基金投资 - -
    3 固定收益投资 2,140,207,482.26 97.67
    其中：债券 2,140,207,482.26 97.67
    资产支持证券 - -
    4 贵金属投资 - -
    5 金融衍生品投资 - -
    6 买入返售金融资产 - -
    其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
    7 银行存款和结算备付金合计 8,063,808.71 0.37
    8 其他资产 43,075,214.60 1.97
    9 合计 2,191,346,505.57 100.00
    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    无。
    5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
    无。
    5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
    5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    无。
    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
    1 国家债券 - -
    2 央行票据 - -
    3 金融债券 562,323,756.16 26.76
    其中：政策性金融债 111,000,657.53 5.28
    4 企业债券 402,228,183.83 19.14
    5 企业短期融资券 - -
    6 中期票据 908,591,810.96 43.24
    7 可转债（可交换债） - -
    8 同业存单 267,063,731.31 12.71
    9 其他 - -
    10 合计 2,140,207,482.26 101.85
    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
    1 112603191 26 农业银行CD191 600,000 59,458,228.57 2.83
    2 112603203 26 农业银行CD203 600,000 59,171,163.29 2.82
    3 102580342 25 麓谷发展MTN001A 500,000 51,594,616.44 2.46
    4 102582915 25 越秀集团MTN005(乡村振兴) 500,000 50,512,016.44 2.40
    5 102682067 26 义乌国资MTN001 500,000 50,431,123.29 2.40
    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    无。
    5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
    无。
    5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
    无。
    5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
    无。
    5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.10.1 本期国债期货投资政策
    无。
    5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    无。
    5.10.3 本期国债期货投资评价
    无。
    5.11 投资组合报告附注
    5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明
    本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚；中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚；交通银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚；中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚；中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
    5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明。
    本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同约定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
    5.11.3 其他资产构成
    序号 名称 金额（元）
    1 存出保证金 10,012.95
    2 应收证券清算款 39,000,000.00
    3 应收股利 -
    4 应收利息 -
    5 应收申购款 4,065,201.65
    6 其他应收款 -
    7 待摊费用 -
    8 其他 -
    9 合计 43,075,214.60
    5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    无。
    §6 开放式基金份额变动
    单位：份
    项目 南方丰元信用增强债券A 南方丰元信用增强债券C 南方丰元信用增强债券D
    报告期期初基金份额总额 362,655,369.37 80,317,716.69 457,791,203.90
    报告期期间基金总申购份额 103,586,232.40 59,482,944.12 672,026,188.87
    减：报告期期间基金总赎回份额 62,740,541.04 8,426,553.66 212,352,964.17
    报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - -
    报告期期末基金份额总额 403,501,060.73 131,374,107.15 917,464,428.60
    §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
    单位：份
    项目 份额
    报告期期初管理人持有的本基金份额 22,172,941.61
    报告期期间买入/申购总份额 -
    报告期期间卖出/赎回总份额 -
    报告期期末管理人持有的本基金份额 22,172,941.61
    报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.53
    注：申购份额包括红利再投、转换入份额、因份额拆分而增加的份额；赎回份额包括转换出份额、因份额合并而减少的份额。
    7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
    §8 影响投资者决策的其他重要信息
    8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
    8.2 影响投资者决策的其他重要信息
    无。
    §9 备查文件目录
    9.1 备查文件目录
    1、《南方丰元信用增强债券型证券投资基金基金合同》；
    2、《南方丰元信用增强债券型证券投资基金托管协议》；
    3、南方丰元信用增强债券型证券投资基金2026 年3 季度报告原文。
    9.2 存放地点
    深圳市福田区莲花街道益田路5999 号基金大厦32-42 楼。
    9.3 查阅方式
    网站：http://www.nffund.com