交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金2026 年第3 季度报告
    2026 年9 月30 日
    基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
    基金托管人：中信银行股份有限公司
    报告送出日期：2026 年10 月27 日
    §1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026 年10 月26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2026 年07 月01 日起至09 月30 日止。
    §2 基金产品概况
    基金简称 交银丰享收益债券
    基金主代码 519748
    基金运作方式 契约型，本基金在基金合同生效之日起两年（含两年）的期间内封闭式运作（按照基金合同的约定提前转换基金运作方式的除外），封闭期结束后转为开放式运作。
    基金合同生效日 2015 年1 月19 日
    报告期末基金份额总额 2,480,297,572.57 份
    投资目标 在严格控制风险和追求资产稳健增值的基础上,力求获得高于业绩基准的投资收益。
    投资策略 封闭期内投资策略：本基金充分发挥基金管理人的研究优势，融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，充分利用封闭式运作优势，以买入持有和杠杆套息等为基本投资策略，获取稳定收益；同时，本基金将严格控制信用风险，在严谨深入的信用分析基础上，综合考量信用债券的信用评级，以及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，自下而上精选个券。开放期内投资策略：本基金充分发挥基金管理人的研究优势，融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，自上而下决定类属资产配置和债券组合久期、期限结构；在严谨深入的信用分析基础上，综合考量信用债券的信用评级，以及各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，自下而上精选个券。
    业绩比较基准 封闭期内业绩比较基准：两年期银行定期存款税后收益率 开放期内业绩比较基准：中债综合全价指数
    风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金，属于证券投资基金中中等风险的品种。
    基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
    基金托管人 中信银行股份有限公司
    下属分级基金的基金简称 交银丰享收益债券A 交银丰享收益债券C
    下属分级基金的交易代码 519746 519748
    报告期末下属分级基金的份额总额 753,051,254.94 份 1,727,246,317.63 份
    注：本基金自2017 年1 月20 日起转为开放式运作。
    §3 主要财务指标和基金净值表现
    3.1 主要财务指标
    单位：人民币元
    主要财务指标 报告期（2026 年7 月1 日-2026 年9 月30 日）
    交银丰享收益债券A 交银丰享收益债券C
    1.本期已实现收益 7,893,731.98 812,914.82
    2.本期利润 10,899,183.43 1,452,330.42
    3.加权平均基金份额本期利润 0.0145 0.0092
    4.期末基金资产净值 1,781,660,757.54 2,032,327,209.08
    5.期末基金份额净值 2.3659 1.1766
    注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
    2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    交银丰享收益债券A
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
    过去三个月 0.62% 0.01% 0.52% 0.03% 0.10% -0.02%
    过去六个月 1.37% 0.02% 1.15% 0.03% 0.22% -0.01%
    过去一年 3.20% 0.02% 1.48% 0.04% 1.72% -0.02%
    过去三年 9.03% 0.05% 5.66% 0.07% 3.37% -0.02%
    过去五年 16.60% 0.04% 8.15% 0.07% 8.45% -0.03%
    过去七年 25.03% 0.04% 10.36% 0.07% 14.67% -0.03%
    自基金合同生效起至今 171.66% 2.00% 12.91% 0.07% 158.75% 1.93%
    交银丰享收益债券C
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
    过去三个月 0.53% 0.01% 0.52% 0.03% 0.01% -0.02%
    过去六个月 1.18% 0.02% 1.15% 0.03% 0.03% -0.01%
    过去一年 2.80% 0.02% 1.48% 0.04% 1.32% -0.02%
    过去三年 7.73% 0.04% 5.66% 0.07% 2.07% -0.03%
    过去五年 14.72% 0.05% 8.15% 0.07% 6.57% -0.02%
    过去七年 22.08% 0.05% 10.36% 0.07% 11.72% -0.02%
    过去十年 32.12% 0.05% 13.62% 0.07% 18.50% -0.02%
    自基金合同生效起至今 50.02% 0.05% 18.38% 0.06% 31.64% -0.01%
    注：本基金自2017 年1 月20 日起转为开放式运作，本基金的业绩比较基准由“两年期银行定期存款税后收益率”变更为“中债综合全价指数”，3.2.2 同。
    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    交银丰享收益债券A累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    交银丰享收益债券C累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
    §4 管理人报告
    4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
    姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
    任职日期 离任日期
    黄莹洁 基金经理、固定收益投资助理总监 2015 年7 月25 日 - 18 年 硕士。历任中海基金管理有限公司交易员。2012 年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任中央交易室交易员。
    孙丹妮 基金经理 2025 年2 月20 日 - 11 年 硕士。历任五矿证券有限责任公司交易员。2016 年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任中央交易室交易员、固定收益部研究员/基金经理助理。
    注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    在报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定及基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
    4.3 公平交易专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。
    公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。
    公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
    报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
    4.3.2 异常交易行为的专项说明
    本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
    4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
    本报告期内，债券市场收益率震荡下行，曲线形态走平，信用利差收窄为主。具体来看，7月初隔夜逆回购大规模到期，资金面明显收敛，债市震荡偏弱，10 年和30 年国债收益率分别上行至1.75%和2.27%的季内高点。进入中旬资金面回归均衡，短端利率小幅下行，长端窄幅波动。7 月下旬部分银行下调存款利率上限，叠加政治局会议宽松预期发酵，长端和超长端明显走强，收益率向下突破此前的震荡区间，月底政治局会议召开，表示要综合运用并适时调整货币政策工具，优化实施财政金融协同促内需政策，市场对于货币宽松仍有一定期待。进入8 月资金面整体平稳，短端利率有所上行，中旬公布的各项经济数据依然偏弱，叠加机构配置需求支撑，10年和30 年国债收益率分别下行至1.67%和2.15%。8 月底，房地产新政落地，PMI 数据有所反弹，随后首批新型政策性金融工具开始投放，债市再度转为震荡。9 月上旬经济数据显示内需和融资需求依然承压，而税期与跨季资金扰动压制短端，期限利差再度转为压缩。临近季末央行预告MLF 和隔夜逆回购工具均加量，资金面平稳宽松，央行宣布调降PSL 利率，债市延续强势，10年国债收益率重新下行至1.67%附近，30 年国债降至2.10%以下的季内低点。三季度信用债市场整体表现强势，收益率先上后下，短端受资金面影响表现平稳，中长端、中低等级品种占优，中长端受五年期摊余债基重启申报影响整体走强，利差压缩明显。截至9 月30 日，一年国债收益率较上季度末上行10BP 至1.22%，十年国债下行5BP 至1.68%，三十年国债下行14BP 至2.10%，一年同业存单收益率上行1BP 至1.47%。信用债以一、三、五年期AA+中短期票据为例，收益率分别下行1BP、1BP、11BP 至1.52%、1.67%、1.74%。
    基金操作方面，组合以中高等级信用债为底仓，根据对宏观经济、货币政策的判断，采取票息策略为主的思路，灵活调节久期与杠杆水平。整体以3 年内中高等级信用债为核心配置，重点布局优质城投债及金融债等品种。三季度债券市场震荡下行，组合根据市场变化灵活调整仓位和久期。季度初适度拉长久期，提升了高评级信用债和超长期利率品种的仓位。7 月底至8 月适度调整组合期限结构，降低短期限资产仓位，增加中等期限高评级信用债和二债的配置。9 月以调整结构保持组合久期为主，适当提升组合流动性，同时密切跟踪信用债市场变化，严控信用风险。
    展望2026 年四季度，国内经济内生动能、政策发力节奏和风险偏好变化将成为影响债市的主要因素。基本面方面，出口景气延续、内需相对偏弱，新型政策性金融工具加速落地有望托底基建，地产新政下房企拿地意愿不足、投资筑底时间拉长，预计经济延续温和修复，但内需改善空间相对有限。通胀方面，中东地缘冲突仍在演绎，国际油价高位震荡，PPI 增速或有二次冲高，随后见顶回落，CPI 预计维持平稳，国内通胀环境较为温和。政策方面，政治局会议强调优
    化实施财政金融协同，四季度财政支出有望提速，央行维持流动性充裕环境，预计资金面维持均衡。此外，海外地缘局势及权益商品市场的风险偏好变化也将对债市形成扰动。综合来看，四季度债券市场或呈现震荡偏强的态势。本基金将根据不同资产收益率的动态变化，适时调整组合结构，根据期限利差、流动性预期动态调整组合杠杆率，通过对市场利率的前瞻性判断进行合理有效的久期管理，严格控制信用风险、流动性风险和利率风险，努力为持有人创造稳健的收益。
    4.5 报告期内基金的业绩表现
    本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
    4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    本基金本报告期内无需预警说明。
    §5 投资组合报告
    5.1 报告期末基金资产组合情况
    序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
    1 权益投资 - -
    其中：股票 -
    2 基金投资 -
    3 固定收益投资 3,795,240,470.94 99.48
    其中：债券 3,795,240,470.94 99.48
    资产支持证券 - -
    4 贵金属投资 - -
    5 金融衍生品投资 - -
    6 买入返售金融资产 - -
    其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
    7 银行存款和结算备付金合计 3,354,105.98 0.09
    8 其他资产 16,468,865.36 0.43
    9 合计 3,815,063,442.28 100.00
    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    无。
    5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
    无。
    5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
    5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细无。
    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
    1 国家债券 20,326,327.23 0.53
    2 央行票据 - -
    3 金融债券 1,794,112,995.62 47.04
    其中：政策性金融债 376,040,443.83 9.86
    4 企业债券 295,054,120.68 7.74
    5 企业短期融资券 - -
    6 中期票据 1,640,945,181.37 43.02
    7 可转债（可交换债） - -
    8 同业存单 - -
    9 其他 44,801,846.04 1.17
    10 合计 3,795,240,470.94 99.51
    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
    1 220407 22 农发07 1,300,000 131,703,356.16 3.45
    2 232580026 25 建行二级资本债02A(BC) 1,300,000 131,675,881.64 3.45
    3 232580022 25 工行二级资本债03BC 1,200,000 121,350,627.95 3.18
    4 232480032 24 兴业银行二级资本债02 1,100,000 112,730,254.25 2.96
    5 102280503 22 宜昌城发MTN002 1,000,000 103,080,865.75 2.70
    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
    无。
    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
    5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    无。
    5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.9.1 本期国债期货投资政策
    无。
    5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    无。
    5.9.3 本期国债期货投资评价
    无。
    5.10 投资组合报告附注
    5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
    报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下：
    2026 年09 月30 日,国家金融监督管理总局浙江监管局公示行政处罚决定书,给予杭州银行股份有限公司975 万元人民币的行政处罚。
    2026 年09 月23 日,国家外汇管理局北京市分局公示京汇罚[2026]29 号行政处罚决定书,给予中国建设银行股份有限公司罚没共计1577.06 万元人民币的行政处罚。
    2026 年07 月21 日,国家外汇管理局北京市分局公示京汇罚[2026]24 号行政处罚决定书,给予中国农业发展银行罚没共计176.19 万元人民币的行政处罚。
    2026 年06 月05 日,国家金融监督管理总局公示行政处罚决定书,给予中国建设银行股份有限公司70 万元人民币的行政处罚。
    2026 年06 月05 日,国家金融监督管理总局公示行政处罚决定书,给予中国工商银行股份有限公司105 万元人民币的行政处罚。
    2026 年02 月14 日,央行公示银罚决字[2026]27 号行政处罚决定书,给予上海浦东发展银行股份有限公司4222.89 万元人民币的行政处罚，并没收违法所得27.55 万元。
    2026 年02 月14 日,央行公示银罚决字[2026]5 号行政处罚决定书,给予中国建设银行股份有限公司罚没共计4350.61 万元人民币的行政处罚。
    2025 年12 月19 日,国家金融监督管理总局公示行政处罚决定书,给予上海浦东发展银行股份有限公司1560 万元人民币的行政处罚。
    2025 年12 月18 日,国家外汇管理局北京市分局公示京汇罚[2025]49 号行政处罚决定书,给予中国工商银行股份有限公司罚没共计1142.59 万元人民币的行政处罚。
    2025 年12 月19 日,央行公示银罚决字[2025]110 号行政处罚决定书,给予中国工商银行股份有限公司3961.5 万元人民币的行政处罚，并没收违法所得434.57 万元。
    2025 年12 月05 日,国家金融监督管理总局公示行政处罚决定书,给予兴业银行股份有限公司720 万元人民币的行政处罚。
    2025 年10 月31 日,国家金融监督管理总局公示行政处罚决定书,给予上海浦东发展银行股份有限公司1270 万元人民币的行政处罚。
    2025 年10 月31 日,国家金融监督管理总局公示行政处罚决定书,给予平安银行股份有限公司罚没共计1880 万元人民币的行政处罚。
    2025 年10 月31 日,国家金融监督管理总局公示行政处罚决定书,给予中国农业银行股份有限公司罚没共计2720 万元人民币的行政处罚。
    2025 年10 月29 日,国家外汇管理局上海市分局公示上海汇管罚字[2025]10 号行政处罚决定书,给予上海浦东发展银行股份有限公司罚没共计7.5 万元人民币的行政处罚。
    本基金管理人对证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓证券的投资有严格的投资决策流程控制，对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
    除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库
    基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。
    5.10.3 其他资产构成
    序号 名称 金额（元）
    1 存出保证金 667.54
    2 应收证券清算款 -
    3 应收股利 -
    4 应收利息 -
    5 应收申购款 16,468,197.82
    6 其他应收款 -
    7 其他 -
    8 合计 16,468,865.36
    5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    无。
    5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
    由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
    §6 开放式基金份额变动
    单位：份
    项目 交银丰享收益债券A 交银丰享收益债券C
    报告期期初基金份额总额 750,570,539.41 47,440,801.83
    报告期期间基金总申购份额 4,362,496.29 1,709,376,379.49
    减:报告期期间基金总赎回份额 1,881,780.76 29,570,863.69
    报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -
    报告期期末基金份额总额 753,051,254.94 1,727,246,317.63
    注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
    2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。
    §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
    无。
    7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    无。
    §8 影响投资者决策的其他重要信息
    8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
    序号 持有基金份额比例达到或者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比（%）
    机构 1 2026/7/1-2026/9/30 719,323,800.71 - 719,323,800.71 29.00
    产品特有风险
    本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。
    8.2 影响投资者决策的其他重要信息
    无。
    §9 备查文件目录
    9.1 备查文件目录
    1、中国证监会准予交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金募集注册的文件；
    2、《交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金基金合同》；
    3、《交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金招募说明书》；
    4、《交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金托管协议》；
    5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
    6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
    7、关于申请募集注册交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金的法律意见书；
    8、报告期内交银施罗德丰享收益债券型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。
    9.2 存放地点
    备查文件存放于基金管理人的办公场所。
    9.3 查阅方式
    投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
    投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。