南方臻利3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金2026 年第3 季度报告
    2026 年09 月30 日
    基金管理人：南方基金管理股份有限公司
    基金托管人：兴业银行股份有限公司
    送出日期：2026 年10 月27 日
    §1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026 年10 月23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2026 年7 月1 日起至9 月30 日止。
    §2 基金产品概况
    基金简称 南方臻利3 个月定开债券发起
    基金主代码 011910
    交易代码 011910
    基金运作方式 契约型开放式
    基金合同生效日 2021 年6 月17 日
    报告期末基金份额总额 2,042,215,716.75 份
    投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。
    投资策略 本基金将投资信用类债券，以提高组合收益能力，并将在信用评级的基础上和信用风险控制的框架下，积极审慎投资。具体投资策略包括：（一）封闭期投资策略：1、信用债投资策略；2、收益率曲线策略；3、放大策略；4、资产支持证券投资策略；（二）开放期投资策略。
    业绩比较基准 中债综合指数收益率
    风险收益特征 本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
    基金管理人 南方基金管理股份有限公司
    基金托管人 兴业银行股份有限公司
    下属分级基金的基金简称 南方臻利3 个月定开债券发起A 南方臻利3 个月定开债券发起C 南方臻利3 个月定开债券发起E
    下属分级基金的交易代码 011910 020998 023020
    报告期末下属分级基金的份额总额 2,042,140,634.63 份 - 75,082.12 份
    §3 主要财务指标和基金净值表现
    3.1 主要财务指标
    单位：人民币元
    主要财务指标 报告期（2026 年7 月1 日－2026 年9 月30 日）
    南方臻利3 个月定开债券发起A 南方臻利3 个月定开债券发起C 南方臻利3 个月定开债券发起E
    1.本期已实现收益 16,754,411.63 - 57.74
    2.本期利润 19,729,615.99 - 192.08
    3.加权平均基金份额本期利润 0.0098 - 0.0029
    4.期末基金资产净值 2,181,275,080.78 - 80,192.08
    5.期末基金份额净值 1.0681 1.0681 1.0681
    注：基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
    本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    本基金存续期出现赎空，相关数据和指标按实际存续期计算。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    南方臻利3 个月定开债券发起A
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
    过去三个月 0.92% 0.03% 0.52% 0.03% 0.40% 0.00%
    过去六个月 2.24% 0.03% 1.15% 0.03% 1.09% 0.00%
    过去一年 4.83% 0.05% 1.48% 0.04% 3.35% 0.01%
    过去三年 10.93% 0.07% 5.66% 0.07% 5.27% 0.00%
    过去五年 17.14% 0.07% 8.15% 0.07% 8.99% 0.00%
    自基金合同生效起至今 18.98% 0.07% 9.25% 0.07% 9.73% 0.00%
    南方臻利3 个月定开债券发起C
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
    过去三个月 - - - - - -
    过去六个月 - - - - - -
    过去一年 - - - - - -
    自基金合同生效起至今 0.06% 0.02% 0.10% 0.04% -0.04% -0.02%
    南方臻利3 个月定开债券发起E
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
    自基金合同生效起至今 0.24% 0.04% 0.11% 0.05% 0.13% -0.01%
    3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    南方臻利3个月定开债券发起A累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    南方臻利3个月定开债券发起C累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    南方臻利3个月定开债券发起E累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    注：本基金从2024 年3 月18 日起新增C 类份额，C 类份额自2024 年6 月18 日起存续；本基金从2024 年12 月23 日起新增E 类份额，E 类份额自2026 年9 月18 日起存续。本基金存续期出现赎空，相关数据和指标按实际存续期计算。
    §4 管理人报告
    4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
    姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
    任职日期 离任日期
    杜才超 本基金基金经理 2021 年6月17 日 - 14 年 中国国籍，中央财经大学金融学硕士，具有基金从业资格。2012 年7 月加入南方基金，历任债券交易员、债券研究员、信用分析师。2016 年3 月18 日至2016年12 月9 日，任南方润元、南方稳利、南方多利、南方金利基金经理助理。2016年12 月9 日至2018 年2 月2 日，任南方润元、南方稳利基金经理；2018 年12月13 日至2020 年2 月14 日，任南方交元基金经理；2019 年6 月24 日至2020年7 月31 日，任南方旭元基金经理；2020年1 月15 日至2021 年10 月15 日，任南方宁利一年债券基金经理；2016 年12月9 日至2023 年1 月13 日，任南方丰元基金经理；2020 年4 月29 日至2023年1 月13 日，任南方双元基金经理；2021年9 月1 日至2023 年2 月10 日，任南方季季享90 天滚动持有债券基金经理；2018 年9 月14 日至2026 年4 月2 日，任南方泽元债券基金经理；2016 年12月28 日至今，任南方宣利基金经理；2019年7 月11 日至今，任南方泰元基金经理；2020 年3 月18 日至今，任南方乐元中短利率债基金经理；2021 年3 月31 日至今，任南方崇元纯债债券基金经理；2021 年6 月17 日至今，任南方臻利3 个月定开债券发起基金经理；2021 年6 月18 日至今，任南方兴利基金经理；2023 年8 月4 日至今，任南方信元债券基金经理；2023 年10 月20 日至今，任南方臻元基金经理；2023 年12 月29 日至今，任南方1-5 年国开债基金经理；2024 年3 月25日至今，任南方创利、南方昭元债券基金经理；2024 年5 月31 日至今，任南方旭元基金经理；2024 年7 月5 日至今，任南方华元基金经理；2026 年4 月2 日至今，任南方初元中短债债券发起基金经理。
    陶铄 本基金基金经理 2026 年4月24 日 - 24 年 中国国籍，清华大学应用数学专业学士，中国科学院金融工程专业硕士，具有基金从业资格。曾任职于招商银行总行、普华永道会计师事务所、穆迪投资者服务有限公司、中国国际金融有限公司；2010 年9 月至2014 年9 月任职于大成基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理、基金经理；2012 年2 月9 日至2014 年9 月2 日，任大成景丰分级基金经理；2012 年5 月2 日至2012 年10 月7日，任大成货币市场基金基金经理；2012 年9 月20 日至2014 年4 月4 日，任大成月添利基金经理；2012 年11 月29日至2014 年4 月4 日，任大成月月盈基金经理；2013 年5 月24 日至2014 年9月2 日，任大成景安基金经理；2013 年6月4 日至2014 年9 月3 日，任大成景兴基金经理；2014 年1 月28 日至2014 年9 月3 日，任大成信用增利基金经理。2014年9 月加入南方基金产品开发部，从事产品研发工作；2014 年12 月至2015 年12月，任固定收益部资深研究员，现任固定收益研究部总经理；2016 年8 月3 日至2017年9月7日，任南方荣毅基金经理；2016 年1 月5 日至2018 年2 月2 日，任南方聚利基金经理；2016 年8 月3 日至2018 年2 月2 日，任南方荣欢基金经理；2016 年8 月5 日至2018 年2 月2日，任南方双元基金经理；2016 年11 月4 日至2018 年2 月2 日，任南方荣光基金经理；2016年1月5日至2018 年2 月28日，任南方弘利基金经理；2016 年9 月26日至2018 年2 月28 日，任南方颐元基金经理；2015 年12 月30 日至2019 年10月23 日，任南方启元基金经理；2016 年12 月6 日至2019 年11 月11 日，任南方宣利基金经理；2022 年6 月30 日至2023年2 月22 日，任南方固元6 个月持有债券基金经理；2021 年11 月18 日至2024年5 月24 日，任南方月月享30 天滚动持有债券发起基金经理；2023 年2 月23 日至2024 年8 月22 日，任南方恒泽18 个月封闭式债券基金经理；2021 年10 月15日至2025 年1 月10 日，任南方兴锦利一年定开债券发起基金经理；2023 年5月25 日至2026 年9 月4 日，任南方ESG纯债债券发起基金经理；2025 年7 月11日至2026 年9 月4 日，任南方聪元债券发起基金经理；2018 年2 月28 日至今，任南方弘利、南方颐元基金经理；2022年9 月21 日至今，任南方光元债券基金经理；2023 年9 月15 日至今，任南方晖元6 个月持有期债券基金经理；2026 年1月26 日至今，任南方惠益稳健添利债券基金经理；2026 年4 月24 日至今，任南方臻利3 个月定开债券发起基金经理；2026 年6 月5 日至今，任南方泓享稳健添利3 个月持有债券基金经理。
    注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
    2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规的规定及本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
    4.3 公平交易专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
    4.3.2 异常交易行为的专项说明
    本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为8 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
    4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
    2026 年三季度，我国经济延续平稳运行、结构分化的态势，供给端好于需求端，外需保持韧性、内需修复偏缓，物价水平低位徘徊，地产仍在磨底，居民信贷改善有限。宏观政策方面，财政发力节奏加快、政府债券发行提速，货币政策保持支持性立场、操作灵活精准，银行间流动性边际收敛、资金利率中枢较二季度略有抬升。海外方面，主要发达经济体货币政策路径的不确定性上升，地缘政治扰动与国际贸易摩擦延续。美债收益率持续攀升，全球风险资产波动加大，美元指数宽幅震荡，人民币兑美元汇率小幅升值。三季度债券市场整体走强，收益率曲线显著平坦化。利率方面，短端受资金面边际收敛影响承压，1-3Y 政金债窄幅震荡，10Y 国债下行约5bp，30Y 国债下行约14bp，30Y-10Y 国债利差由季初的50bp 压缩至季末的42bp；信用方面，长端表现好于短端，中低等级表现好于中高等级，5Y 中高等级信用下行约6-11bp，2-3Y 中高等级信用收益率窄幅波动，3-5Y 高等级二永下行约5-7bp，7-10Y 高等级二永下行约15-18bp，信用利差压缩至历史低位。
    投资运作上，组合三季度主要以中短期限中高等级信用债持仓为主，获取稳定的票息和骑乘收益。三季度组合净值跟随市场上涨。四季度我们将坚持以中高等级信用债持仓为主，同时进一步优化持仓，并根据市场灵活调整仓位，力争在控制回撤的基础上为持有人提供优异的回报。
    展望未来，全球经济仍面临地缘政治和贸易格局重构的挑战，主要发达经济体货币政策路径存在反复，财政可持续性备受关注。国内方面，经济新旧动能转换持续推进，四季度预计财政支出保持强度、货币政策维持适度宽松。组合将重点关注财政发力节奏、资金价格变化及机构行为等因素，利率方面，中短端以配置和骑乘价值为主，长端及超长端结合期限利差和市场波动把握交易机会。信用方面，基于供需格局和利差价值进行品种挖掘及交易节奏把控。
    4.5 报告期内基金的业绩表现
    截至报告期末，本基金A 份额净值为1.0681 元，报告期内，份额净值增长率为0.92%，同期业绩基准增长率为0.52%；本报告期内，基金持有人未实际持有本基金C 类份额；本基金E 份额净值为1.0681 元，报告期内，份额净值增长率为0.24%，同期业绩基准增长率为0.11%。
    4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
    §5 投资组合报告
    5.1 报告期末基金资产组合情况
    金额单位：人民币元
    序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
    1 权益投资 - -
    其中：股票 - -
    2 基金投资 - -
    3 固定收益投资 2,600,696,206.13 99.52
    其中：债券 2,600,696,206.13 99.52
    资产支持证券 - -
    4 贵金属投资 - -
    5 金融衍生品投资 - -
    6 买入返售金融资产 - -
    其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
    7 银行存款和结算备付金合计 12,621,564.24 0.48
    8 其他资产 48,948.57 0.00
    9 合计 2,613,366,718.94 100.00
    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    无。
    5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
    无。
    5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
    5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    无。
    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
    1 国家债券 292,251,888.89 13.40
    2 央行票据 - -
    3 金融债券 1,374,244,522.75 63.00
    其中：政策性金融债 463,399,827.40 21.24
    45 企业债券 561,292,416.68 25.73
    5 企业短期融资券 - -
    6 中期票据 175,402,464.66 8.04
    7 可转债（可交换债） - -
    8 同业存单 197,504,913.15 9.05
    9 其他 - -
    10 合计 2,600,696,206.13 119.22
    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
    序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
    1 250205 25 国开05 2,000,000 200,291,342.47 9.18
    2 250210 25 国开10 1,500,000 152,366,301.37 6.98
    3 2520023 25 北部湾银行02 1,500,000 151,621,224.66 6.95
    4 2520016 25 徽商银行01 1,500,000 151,557,246.58 6.95
    5 2400002 24 特别国债02 1,350,000 146,127,851.90 6.70
    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    无。
    5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细无。
    5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
    无。
    5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
    无。
    5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.10.1 本期国债期货投资政策
    无。
    5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    无。
    5.10.3 本期国债期货投资评价
    无。
    5.11 投资组合报告附注
    5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明
    本基金投资的前十名证券的发行主体中，广西北部湾银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局广西监管局的处罚；东方财富证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚；徽商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局安徽监管局的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
    5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明。
    本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同约定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
    5.11.3 其他资产构成
    序号 名称 金额（元）
    1 存出保证金 29,873.77
    2 应收证券清算款 -
    3 应收股利 -
    4 应收利息 -
    5 应收申购款 19,074.80
    6 其他应收款 -
    7 待摊费用 -
    8 其他 -
    9 合计 48,948.57
    5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
    §6 开放式基金份额变动
    单位：份
    项目 南方臻利3 个月定开债券发起A 南方臻利3 个月定开债券发起C 南方臻利3 个月定开债券发起E
    报告期期初基金份额总额 1,906,784,078.53 - -
    报告期期间基金总申购份额 229,845,827.72 - 75,082.12
    减：报告期期间基金总赎回份额 94,489,271.62 - -
    报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - - -
    报告期期末基金份额总额 2,042,140,634.63 - 75,082.12
    §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
    单位：份
    项目 份额
    报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
    报告期期间买入/申购总份额 -
    报告期期间卖出/赎回总份额 -
    报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
    报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.49
    注：申购份额包括红利再投、转换入份额、因份额拆分而增加的份额；赎回份额包括转换出份额、因份额合并而减少的份额。
    7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
    §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
    项目 持有份额总数 持有份额占基金总份额比例（%） 发起份额总数 发起份额占基金总份额比例（%） 发起份额承诺持有期限
    基金管理人固有资金 10,000,000.00 0.49 10,000,000.00 0.49 自合同生效之日起不少于3 年
    基金管理人高级管理人员 - - - - -
    基金经理等人员 97.74 0.00 - - -
    基金管理人股东 - - - - -
    其他 - - - - -
    合计 10,000,097.74 0.49 10,000,000.00 0.49 -
    §9 影响投资者决策的其他重要信息
    9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
    序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
    机构 1 20260701-20260930 481,092,722.58 - - 481,092,722.58 23.56%
    机构 2 20260701-20260930 480,352,579.50 - - 480,352,579.50 23.52%
    机构 3 20260701-20260930 473,215,029.34 - - 473,215,029.34 23.17%
    本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
    9.2 影响投资者决策的其他重要信息
    无。
    §10 备查文件目录
    第 13 页 共 14 页
    10.1 备查文件目录
    1、《南方臻利3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；
    2、《南方臻利3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；
    3、南方臻利3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金2026 年3 季度报告原文。
    10.2 存放地点
    深圳市福田区莲花街道益田路5999 号基金大厦32-42 楼。
    10.3 查阅方式
    网站：http://www.nffund.com