海富通安益对冲策略灵活配置混合型证券投资基金 2026 年第3 季度报告 2026 年9 月30 日
    基金管理人：海富通基金管理有限公司
    基金托管人：交通银行股份有限公司
    报告送出日期：二〇二六年十月二十七日
    §1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026 年10 月26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本报告期自2026 年7 月1 日起至9 月30 日止。
    §2 基金产品概况
    基金简称 海富通安益对冲混合
    基金主代码 008830
    交易代码 008830
    基金运作方式 契约型开放式
    基金合同生效日 2020 年1 月22 日
    报告期末基金份额总额 24,799,982.70 份
    投资目标 利用定量投资模型，灵活应用多种策略对冲投资组合的市场风险，谋求投资组合资产的长期增值。
    投资策略 基金主要采用量化对冲等投资策略，在力求有效控制投资风险的前提下，通过全市场选股构建预期收益高于市场回报的投资组合，同时利用股指期货等多种策略对冲投资组合的市场风险。本基金将根据沪深300 股指期货当月合约与现货指数的差除以股指指数的情况来灵活调整股票资产的配置比例，以求获得不依赖市场整体走向的稳定收益。
    业绩比较基准 中国人民银行公布的同期三年期定期存款基准利率(税后)
    风险收益特征 本基金为特殊的混合型基金，通过采用量化对冲策略剥离市场系统性风险，因此相对股票型基金和一般的混合型基金，其预期风险较小。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
    基金管理人 海富通基金管理有限公司
    基金托管人 交通银行股份有限公司
    下属两级基金的基金简称 海富通安益对冲混合A 海富通安益对冲混合C
    下属两级基金的交易代码 008831 008830
    报告期末下属两级基金的份额总额 17,330,065.24 份 7,469,917.46 份
    §3 主要财务指标和基金净值表现
    3.1 主要财务指标
    单位：人民币元
    主要财务指标 报告期 (2026 年7 月1 日-2026 年9 月30 日)
    海富通安益对冲混合A 海富通安益对冲混合C
    1.本期已实现收益 -171,993.53 -78,049.76
    2.本期利润 -453,484.13 -201,007.18
    3.加权平均基金份额本期利润 -0.0254 -0.0258
    4.期末基金资产净值 18,868,807.18 7,915,293.57
    5.期末基金份额净值 1.0888 1.0596
    注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    3.2 基金净值表现
    3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    1、海富通安益对冲混合A：
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
    过去三个月 -2.28% 0.47% 0.69% 0.01% -2.97% 0.46%
    过去六个月 3.32% 0.47% 1.38% 0.01% 1.94% 0.46%
    过去一年 1.05% 0.37% 2.75% 0.01% -1.70% 0.36%
    过去三年 1.68% 0.37% 8.25% 0.01% -6.57% 0.36%
    过去五年 1.83% 0.36% 13.75% 0.01% -11.92% 0.35%
    自基金合同生效起至今 8.88% 0.37% 18.40% 0.01% -9.52% 0.36%
    2、海富通安益对冲混合C：
    阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
    过去三个月 -2.38% 0.47% 0.69% 0.01% -3.07% 0.46%
    过去六个月 3.11% 0.47% 1.38% 0.01% 1.73% 0.46%
    过去一年 0.65% 0.37% 2.75% 0.01% -2.10% 0.36%
    过去三年 0.46% 0.37% 8.25% 0.01% -7.79% 0.36%
    过去五年 -0.20% 0.36% 13.75% 0.01% -13.95% 0.35%
    自基金合同生效起至今 5.96% 0.37% 18.40% 0.01% -12.44% 0.36%
    3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
    海富通安益对冲策略灵活配置混合型证券投资基金
    份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    1．海富通安益对冲混合A
    (2020 年1 月22 日至2026 年9 月30 日)
    2．海富通安益对冲混合C
    (2020 年1 月22 日至2026 年9 月30 日)
    注：本基金合同于2020 年1 月22 日生效。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）投资范围、（四）投资限制中规定的各项比例。
    §4 管理人报告
    4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
    姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
    任职日期 离任日期
    朱斌全 本基金的基金经理 2022-08-15 - 19 年 硕士，持有基金从业人员资格证书。2005 年7 月至2006 年8月任上海涅柔斯投资管理有限公司美股交易员。2007 年4月加入海富通基金管理有限公司，历任交易员、高级交易员、量化分析师、投资经理、基金经理助理。2018 年11 月至2022 年8 月任海富通阿尔法对冲混合基金经理。2019年10 月至2022 年12 月兼任海富通富祥混合基金经理。2019 年10 月起兼任海富通沪深300 增强（原海富通富睿混合）、海富通欣益混合的基金经理。2019 年10 月至2025年5 月兼任海富通量化多因子混合基金经理。2020 年10月至2025 年8 月兼任海富通欣享混合的基金经理。2020年10 月至2022 年8 月兼任海富通新内需混合基金经理。2022 年8 月起兼任海富通安益对冲混合基金经理。2022年12 月至2024 年4 月兼任海富通量化前锋股票、海富通中证500 增强基金经理。2024年3 月至2025 年6 月兼任海富通中证2000 增强策略ETF基金经理。2025 年3 月起兼任海富通中证A500 指数增强基金经理。2026 年7 月起兼任海富通中证500 增强、海富通量化前锋股票基金经理。
    林立禾 本基金的基金经理 2025-08-04 2026-08-28 8 年 美国密歇根大学定量金融与风险管理硕士，持有基金从业人员资格证书。历任中欧基金管理有限公司风险管理部量化风控岗。2020 年8 月加入海富通基金管理有限公司，历任量化研究员、基金经理助理。2023 年11 月至2026 年1月任海富通富利三个月持有基金经理。2023 年11 月至2026 年8 月任海富通沪深300增强基金经理。2023 年11 月至2025 年3 月任海富通欣益混合基金经理。2024 年10 月至2025 年5 月兼任海富通量化多因子混合基金经理。2025年1 月至2026 年8 月兼任海富通中证500 增强基金经理。2025 年3 月至2026 年8 月兼任海富通量化前锋股票、海富通中证A500 指数增强基金经理。2025 年6 月至2026 年8月兼任海富通致远量化选股股票发起基金经理。2025 年8月至2026 年8 月兼任海富通安益对冲混合基金经理。2025年8 月至2026 年8 月兼任海富通欣享混合基金经理。
    注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
    2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
    4.3 公平交易专项说明
    4.3.1 公平交易制度的执行情况
    报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不
    同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，保证公平交易制度的执行和实现。
    报告期内，公司对旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如1 日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的样本，对其进行了95%置信区间，假设溢价率为0 的T 分布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，报告期内公司对旗下各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。
    4.3.2 异常交易行为的专项说明
    本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本基金与公司管理的其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
    4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
    国内经济方面，2026 年三季度国民经济运行平稳、发展向新向优。结构上，三季度外贸维持高增长，经济发展动能向新。从外贸看，三季度货物进出口快速增长，贸易结构继续优化，高新技术品类出口维持高增。科技产业方面，三季度工业生产加快，其中装备制造业和高技术制造业快速增长；服务业增长平稳，其中信息传输、软件和信息技术服务业等现代服务业增势良好；知识产权产品、高新技术等行业投资快速增长。尽管三季度国际环境复杂多变，但国内持续推进高质量发展，实现对外贸易快速增长，新动能支撑作用增强。
    从A 股市场看，三季度市场表现分化，结构上红利偏强，成长股偏弱。从主要指数看，三季度上证指数下跌6.16%，沪深300 下跌12.49%，中证500 下跌17.67%，中证1000 下跌17.15%，中证红利上涨9.38%。行业板块方面，根据申万一级行业分类，三季度表现靠前的板块是煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物，表现靠后的板块是电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备。
    本报告期内，市场风格出现较为明显的切换，因子表现呈现一定分化。三季度，估值、盈利质量及价量类因子表现相对较好，成长及分析师类因子表现相对偏弱；市值风格方面，小市值股票相对占优。与上半年相比，三季度因子收益特征发生较大变化，组合通过适度收缩行业及风险因子暴露，降低市场风格切换对超额收益的影响，力求控制超额收益波动。
    投资策略方面，组合继续坚持以基本面因子为核心，重点挖掘盈利能力、经营质量与估值水平相匹配的投资标的，同时积极运用量价模型，捕捉市场关注度相对较低股票中的投资机会。针对三季度部分基本面因子表现不佳的情况，组合适度降低了科技行业的超配幅度，进一步优化行业配置结构，并适当增加红利类资产的配置，以提升组合的
    均衡性和稳健性。
    仓位管理方面，考虑到三季度股指期货负基差较大，对冲成本有所上升，在市场风格快速变化的环境下，组合注重风险暴露管理和投资策略的动态调整，力求在控制回撤和超额收益波动的基础上，保持投资策略的长期有效性。
    4.5 报告期内基金的业绩表现
    报告期内，海富通安益对冲混合A 净值增长率为-2.28%，同期业绩比较基准收益率为0.69%。海富通安益对冲混合C 净值增长率为-2.38%，同期业绩比较基准收益率为0.69%。
    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    自2025 年12 月30 日至2026 年9 月30 日，本基金连续超过六十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形。基金管理人已根据法规要求向中国证券监督管理委员会上海监管局报告并提出解决方案。
    自2026 年4 月2 日起，由基金管理人承担本基金项下相关固定费用。
    §5 投资组合报告
    5.1 报告期末基金资产组合情况
    序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
    1 权益投资 16,702,938.20 61.49
    其中：股票 16,702,938.20 61.49
    2 基金投资 - -
    3 固定收益投资 1,008,656.99 3.71
    其中：债券 1,008,656.99 3.71
    资产支持证券 - -
    4 贵金属投资 - -
    5 金融衍生品投资 - -
    6 买入返售金融资产 - -
    其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
    7 银行存款和结算备付金合计 7,653,876.23 28.18
    8 其他资产 1,798,807.56 6.62
    9 合计 27,164,278.98 100.00
    注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为1,127,121.77元，占资产净值比
    例为4.21%。
    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
    A 农、林、牧、渔业 - -
    B 采矿业 1,931,522.00 7.21
    C 制造业 7,242,461.32 27.04
    D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 653,566.00 2.44
    E 建筑业 - -
    F 批发和零售业 137,043.00 0.51
    G 交通运输、仓储和邮政业 - -
    H 住宿和餐饮业 - -
    I 信息传输、软件和信息技术服务业 368,832.45 1.38
    J 金融业 4,748,738.66 17.73
    K 房地产业 - -
    L 租赁和商务服务业 - -
    M 科学研究和技术服务业 493,653.00 1.84
    N 水利、环境和公共设施管理业 - -
    O 居民服务、修理和其他服务业 - -
    P 教育 - -
    Q 卫生和社会工作 - -
    R 文化、体育和娱乐业 - -
    S 综合 - -
    合计 15,575,816.43 58.15
    5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
    行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
    工业 152,012.45 0.57
    信息技术 975,109.32 3.64
    合计 1,127,121.77 4.21
    注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
    1 601318 中国平安 17,800 948,562.00 3.54
    2 601899 紫金矿业 28,800 857,952.00 3.20
    3 600519 贵州茅台 650 818,103.00 3.05
    4 601288 农业银行 111,700 778,549.00 2.91
    5 600036 招商银行 16,288 672,042.88 2.51
    6 600900 长江电力 22,900 653,566.00 2.44
    7 688012 中微公司 1,671 532,297.05 1.99
    8 000776 广发证券 25,500 506,940.00 1.89
    9 603259 药明康德 2,950 493,653.00 1.84
    10 600030 中信证券 19,000 491,340.00 1.83
    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
    1 国家债券 1,008,656.99 3.77
    2 央行票据 - -
    3 金融债券 - -
    其中：政策性金融债 - -
    4 企业债券 - -
    5 企业短期融资券 - -
    6 中期票据 - -
    7 可转债（可交换债） - -
    8 同业存单 - -
    9 其他 - -
    10 合计 1,008,656.99 3.77
    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
    1 019827 26 国债01 10,000 1,008,656.99 3.77
    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。
    5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
    5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
    代码 名称 持仓量 合约市值（元） 公允价值变动（元） 风险说明
    IH2612 IH2612 -16.00 -13,336,320.00 297,245.45 -
    IH2611 IH2611 -1.00 -839,040.00 24,240.00 -
    公允价值变动总额合计(元) 321,485.45
    股指期货投资本期收益(元) -50,131.06
    股指期货投资本期公允价值变动(元) 687,914.02
    注：股指期货投资本期收益中已扣除本期股指期货差价收入应缴纳增值税额。
    5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
    本基金参与股指期货投资将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的。
    本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
    5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.10.1 本期国债期货投资政策
    根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
    5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末未持有国债期货。
    5.10.3 本期国债期货投资评价
    根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
    5.11 市场中性策略执行情况
    截至本报告期末，本基金持有股票资产16,702,938.20 元，占基金资产净值的比例为62.36%；运用股指期货进行对冲的空头合约市值-14,175,360.00 元，占基金资产净值的比例为-52.92%，空头合约市值占股票资产的比例为-84.87%。
    本报告期内，本基金执行市场中性策略的投资收益为-157,926.50 元，公允价值变动损益为-404,778.02 元。
    5.12 投资组合报告附注
    5.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商银行股份有限公司在本报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚，中国农业银行股份有限公司在本报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。
    本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司制度的规定。
    除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    5.12.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同约定备选股票库之外的股票。
    5.12.3 其他资产构成
    序号 名称 金额（元）
    1 存出保证金 1,741,763.82
    2 应收证券清算款 -
    3 应收股利 1,026.40
    4 应收利息 -
    5 应收申购款 19.98
    6 其他应收款 55,997.36
    7 其他 -
    8 合计 1,798,807.56
    5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
    §6 开放式基金份额变动
    单位：份
    项目 海富通安益对冲混合A 海富通安益对冲混合C
    本报告期期初基金份额总额 18,580,970.22 9,177,095.35
    本报告期基金总申购份额 59,637.13 42,388.82
    减：本报告期基金总赎回份额 1,310,542.11 1,749,566.71
    本报告期基金拆分变动份额 - -
    本报告期期末基金份额总额 17,330,065.24 7,469,917.46
    §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
    单位：份
    项目 海富通安益对冲混合A 海富通安益对冲混合C
    报告期期初管理人持有的本基金份额 9,518,738.86 -
    本报告期买入/申购总份额 - -
    本报告期卖出/赎回总份额 - -
    报告期期末管理人持有的本基金份额 9,518,738.86 -
    报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 54.93 -
    7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
    §8 影响投资者决策的其他重要信息
    8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
    序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
    机构 1 2026/7/1-2026/9/30 9,518,738.86 - - 9,518,738.86 38.38%
    产品特有风险
    报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险；2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额；3、若个别投资者大额赎回后，可能会导致基金资产净值连续出现六十个工作日低于5000万元的风险，基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；4、其他可能的风险。另外，当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
    8.2 影响投资者决策的其他重要信息
    海富通基金管理有限公司成立于2003 年4 月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。从2003 年8 月开始，海富通先后募集成立了141 只公募基金。截至2026年9 月30 日，海富通管理的公募基金资产规模约3295 亿元人民币。
    海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人。2008 年3 月，海富通获批从事特定客户资产管理业务。2010 年12 月，海富通被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年9 月，中国保险监督管理委员会公告确认海富通为首批保险资金投资管理人。2016 年12 月，海富通被全国社会保障基金理事会选
    聘为首批基本养老保险基金投资管理人。
    §9 备查文件目录
    9.1 备查文件目录
    (一)中国证监会批准设立海富通安益对冲策略灵活配置混合型证券投资基金的文件
    (二)海富通安益对冲策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同
    (三)海富通安益对冲策略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
    (四)海富通安益对冲策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议
    (五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
    (六)法律法规及中国证监会规定的其他文件
    9.2 存放地点
    中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路479 号18 层1802-1803 室以及19 层1901-1908 室
    9.3 查阅方式
    投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
    海富通基金管理有限公司
    二〇二六年十月二十七日