上银慧增利货币市场基金2026年第3季度报告
2026-10-27
上银慧增利货币市场基金2026 年第3 季度报告
2026 年09 月30 日
基金管理人:上银基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2026 年10 月27 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年07月01日起至2026年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上银慧增利货币
基金主代码 004449
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年04 月14 日
报告期末基金份额总额 34,503,613,255.81 份
投资目标 在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金将在对宏观经济趋势、货币政策取向、商业银行信贷扩张、国际资本流动、短期资金市场状况等因素充分评估的基础上，通过科学预测未来利率走势和市场变化，综合考虑各类资产的收益性、流动性和风险特征，择优筛选并优化配置投资范围内的各种金融工具，在保持投资组合较低风险和良好流动性的基础上，力争获得高于业绩比较基准的稳定投资回报。
业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）
风险收益特征 本基金为货币市场基金，投资组合在每个交易日的平均剩余期限控制在120 天以内、平均剩余存续期控制在240 天以内，属于低风险、高流动性、预期收益稳健的基金产品。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 上银基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 上银慧增利货币A 上银慧增利货币B 上银慧增利货币E
下属分级基金的交易代码 017939 004449 017940
报告期末下属分级基金的份额总额 721,204,230.36 份 33,782,289,705.21 份 119,320.24 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2026 年07 月01 日-2026 年09 月30 日）
上银慧增利货币A 上银慧增利货币B 上银慧增利货币E
1.本期已实现收益 2,030,545.40 121,818,050.96 409.78
2.本期利润 2,030,545.40 121,818,050.96 409.78
3.期末基金资产净值 721,204,230.36 33,782,289,705.21 119,320.24
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于按摊余成本法核算的货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上银慧增利货币A 净值表现
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.2651% 0.0003% 0.3403% 0.0000% -0.0752% 0.0003%
过去六个月 0.5418% 0.0003% 0.6769% 0.0000% -0.1351% 0.0003%
过去一年 1.1353% 0.0004% 1.3501% 0.0000% -0.2148% 0.0004%
过去三年 4.4667% 0.0010% 4.0538% 0.0000% 0.4129% 0.0010%
自基金合同生效起至今 5.6605% 0.0011% 4.8453% 0.0000% 0.8152% 0.0011%
上银慧增利货币B 净值表现
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.3259% 0.0003% 0.3403% 0.0000% -0.0144% 0.0003%
过去六个月 0.6631% 0.0003% 0.6769% 0.0000% -0.0138% 0.0003%
过去一年 1.3789% 0.0004% 1.3501% 0.0000% 0.0288% 0.0004%
过去三年 5.2199% 0.0010% 4.0538% 0.0000% 1.1661% 0.0010%
过去五年 9.7568% 0.0011% 6.7538% 0.0000% 3.0030% 0.0011%
过去七年 15.1514% 0.0012% 9.4575% 0.0000% 5.6939% 0.0012%
自基金合同生效起至今 25.7469% 0.0024% 12.7862% 0.0000% 12.9607% 0.0024%
上银慧增利货币E 净值表现
阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.2651% 0.0004% 0.3403% 0.0000% -0.0752% 0.0004%
过去六个月 0.5417% 0.0003% 0.6769% 0.0000% -0.1352% 0.0003%
过去一年 1.1355% 0.0004% 1.3501% 0.0000% -0.2146% 0.0004%
过去三年 4.4681% 0.0010% 4.0538% 0.0000% 0.4143% 0.0010%
自基金合同生效起至今 5.6682% 0.0011% 4.8453% 0.0000% 0.8229% 0.0011%
注：1、本基金收益分配自基金合同生效日至2023 年11 月15 日按月结转，自2023 年11 月16 日起按日结转。
2、本基金的业绩比较基准为七天通知存款利率（税后）。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上银慧增利货币A累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
上银慧增利货币B累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
上银慧增利货币E累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
注：1、本基金合同生效日为2017 年04 月14 日，自基金合同生效日起6 个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
2、本基金自2023 年03 月01 日起增加A 类基金份额和E 类基金份额。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
楼昕宇 基金经理 2017-04-14 - 15.0 年 硕士，历任中国银河证券股份有限公司投资银行总部助理经理，上银基金管理有限公司交易员。2015 年5 月担任上银慧财宝货币市场基金基金经理，2016 年5 月担任上银慧盈利货币市场基金基金经理，2017 年4 月担任上银慧增利货币市场基金基金经理，2018 年5 月担任上银慧佳盈债券型证券投资基金基金经理,2021 年6 月担任上银聚永益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，2023 年4 月担任上银聚合益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，2023 年12 月担任上银聚德益一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，2026年7 月担任上银慧嘉利债券型证券投资基金基金经理，2026 年7 月担任上银慧丰利债券型证券投资基金基金经理。
黄圣钰 基金经理 2026-04-29 - 6.0 年 硕士，历任平安银行总行金融交易部债券交易员，上银基金固收交易员、高级交易员、高级研究员、基金经理助理等职务。2026 年4 月担任上银慧财宝货币市场基金基金经理，2026 年4 月担任上银慧增利货币市场基金基金经理，2026 年4 月担任上银慧盈利货币市场基金基金经理，2026 年4 月担任上银中证同业存单AAA指数7 天持有期证券投资基金的基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司决定确定的日期；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于社会的原则管理和运用基金资产，
为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的约定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》相关规定及公司内部的公平交易管理制度，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2026 年三季度央行维持“适度宽松”的货币政策基调，市场利率整体围绕政策利率窄幅波动，DR001 在1.35-1.45%区间。银行间资金面均衡宽松，央行在每月税期和跨月时点进行连续隔夜逆回购投放，并且在9 月跨季提高每日隔夜逆回购投放额度上限至10000 亿，“削峰填谷”精细化维稳资金面。
央行在9 月下旬召开的三季度货币政策例会中提出“要综合运用并适时调整货币政策工具”，PSL利率从1.75%下调25bp 至1.50%，支持实体经济和“六张网”建设，提高科技创新和技术改造再贷款额度，增加支农支小再贷款额度；同时财政部提出在全国范围内实施居民购房贷款贴息政策。资产方面，银行发存单补充负债需求较强，资金面均衡宽松下存单收益率呈现窄幅震荡格局，1Y 大行存单收益率在1.47-1.50%区间，9 月末在跨季资金宽松影响下，1Y 存单收益率短暂触及1.455%但又反弹至1.47%左右；1Y 左右高等级信用债收益率在1.45-1.55%区间。
报告期内，本基金根据市场情况调整资产结构，灵活运用杠杆和信用策略，通过抓住关键时点、精细化管理流动性实现基金组合合理收益率。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末上银慧增利货币A 基金份额净值为1.0000 元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为0.2651%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%；截至报告期末上银慧增利货币B 基金份额净值为1.0000 元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为0.3259%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%；截至报告期末上银慧增利货币E 基金份额净值为1.0000 元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为0.2651%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元需要在本报告中予以披露的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 16,709,062,416.70 48.42
其中:债券 15,905,367,049.62 46.09
资产支持证券 803,695,367.08 2.33
2 买入返售金融资产 4,443,577,276.83 12.88
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 13,358,539,874.44 38.71
4 其他资产 51,388.89 0.00
5 合计 34,511,230,956.86 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 金额(元) 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 1.20
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 7676
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 76
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 51
报告期内投资组合平均剩余期限超过120 天情况说明
根据《上银慧增利货币市场基金基金合同》的约定，本基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天；当本基金前十名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，本基金投资组合的平均剩余期限不得超过60 天；当本基金前十名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，本基金投资组合的平均剩余期限不得超过90 天。报告期内，本基金投资组合平均剩余期限超过上述限制的，均为基金规模变化导致，并已在法律法规和基金合同规定的期限内调整。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值的比例（%）
1 30 天以内 27.94 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 1.45 -
2 30 天(含)—60 天 19.54 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 0.84 -
3 60 天（含）—90 天 21.43 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 2.07 -
4 90 天(含)—120 天 12.43 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 - -
5 120 天(含)—397 天（含） 18.54 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 - -
合计 99.89 -
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240 天情况说明
根据《上银慧增利货币市场基金基金合同》的约定，本基金投资组合的平均剩余存续期不得超过240天；当本基金前十名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，本基金平均剩余存续期不得超过120 天；当本基金前十名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，本基金平均剩余存续期不得超过180 天。报告期内，本基金投资组合平均剩余存续期未超过上述限制。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,505,474,689.94 4.36
其中：政策性金融债 560,337,695.56 1.62
4 企业债券 221,897,273.42 0.64
5 企业短期融资券 3,312,979,303.11 9.60
6 中期票据 - -
7 同业存单 10,865,015,783.15 31.49
8 其他 - -
9 合计 15,905,367,049.62 46.10
10 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 1,505,474,689.94 4.36
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 250214 25 国开14 5,000,000 500,433,697.81 1.45
2 112602092 26 工商银行CD092 3,000,000 298,114,282.06 0.86
3 332580025 25 平安银行科创债01BC 2,200,000 221,571,982.35 0.64
4 112602105 26 工商银行CD105 2,000,000 199,404,487.98 0.58
5 112606071 26 交通银行CD071 2,000,000 199,389,229.57 0.58
6 112603208 26 农业银行CD208 2,000,000 198,668,157.85 0.58
7 112603147 26 农业银行CD147 2,000,000 198,658,098.16 0.58
8 212580043 25 中信银行三农债01BC 1,900,000 191,628,043.70 0.56
9 2528029 25 招商银行科创债01 1,500,000 150,788,353.51 0.44
10 524462 25 广D13 1,000,000 101,319,276.71 0.29
5.7 “影子定价”与按实际利率计算账面价值确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0216%
报告期内偏离度的最低值 0.0092%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0163%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内负偏离度的绝对值无达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内正偏离度的绝对值无达到0.5%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 269557 广泰4A1 720,000 72,154,683.62 0.21
2 269566 时晟12A1 720,000 72,146,682.74 0.21
3 501103 光睿13A1 720,000 72,136,014.90 0.21
4 269635 时晟13A1 720,000 72,131,043.95 0.21
5 269837 时晟15A1 720,000 72,093,359.34 0.21
6 269856 广泰5A1 720,000 72,057,000.33 0.21
7 269871 时晟16A1 680,000 68,070,019.50 0.20
8 501225 盛赢045A 420,000 42,033,415.89 0.12
9 500201 长征3 优 400,000 40,184,600.55 0.12
10 269422 广泰3A1 360,000 36,084,624.66 0.10
11 269478 满扬39A1 360,000 36,084,624.66 0.10
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法摊销，每日计提收益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查的情形。本基金投资的前十名证券的发行主体中，中信银行股份有限公司、平安银行股份有限公司、广发证券股份有限公司、招商银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或处罚的情况。经分析，上述事项对证券投资价值未产生实质影响；本基金对证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述情形外，本基金投资的前十名证券的发行主体在报告编制日前一年内没有受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 -
4 应收申购款 51,388.89
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 51,388.89
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
上银慧增利货币A 上银慧增利货币B 上银慧增利货币E
报告期期初基金份额总额 834,942,446.68 31,399,484,203.39 139,116.06
报告期期间基金总申购份额 266,478,194.90 22,850,550,916.96 73,398.79
报告期期间基金总赎回份额 380,216,411.22 20,467,745,415.14 93,194.61
报告期期末基金份额总额 721,204,230.36 33,782,289,705.21 119,320.24
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1 20260701-20260701 6,817,777,782.28 17,790,905.52 1,762,511,452.77 5,073,057,235.03 14.70%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回或巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动或份额净值尾差风险，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立上银慧增利货币市场基金的文件
2、《上银慧增利货币市场基金基金合同》
3、《上银慧增利货币市场基金托管协议》
4、《上银慧增利货币市场基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、报告期内在中国证监会规定报刊上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人，客服电话：021-60231999，公司网址：www.boscam.com.cn。
上银基金管理有限公司
二〇二六年十月二十七日
