工银瑞信民瑞一年持有期混合型证券投资基金2023年第1季度报告
2023-04-21
工银瑞信民瑞一年持有期混合型证券投资
基金
2023年第1季度报告
2023年3月31日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2023年4月21日工银瑞信民瑞一年持有期混合型证券投资基金2023年第1季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况基金简称工银民瑞一年持有混合基金主代码013611基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年12月28日
报告期末基金份额总额148752109.21份
投资目标在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过资产配置，力求实现基金资产的持续稳健增值。
投资策略本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据对国际及国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、
证券市场运行状况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上，执行“自上而下”的资产配置及动态调整策略。在市场上涨阶段中，增加权益类资产配置比例；在市场下行周期中，增加非权益类资产配置比例，最终力求实现基金资产组合收益的最大化，从
第2页共14页工银瑞信民瑞一年持有期混合型证券投资基金2023年第1季度报告而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。
本基金在债券投资与研究方面，实行投资策略研究专业化分工制度，专业研究人员分别从利率、债券信用风险等角度，提出独立的投资策略建议，经固定收益投资团队讨论，并经投资决策委员会批准后形成指导性投资策略。
业绩比较基准沪深300指数收益率×10%+恒生指数收益率(使用估值
汇率调整)×5%+中债综合财富（总值）指数收益率×
85%。
风险收益特征本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金如果投资港股通投资标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人工银瑞信基金管理有限公司基金托管人中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 工银民瑞一年持有混合 A 工银民瑞一年持有混合 C下属分级基金的交易代码013611013612
报告期末下属分级基金的份额总额145467329.82份3284779.39份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2023年1月1日-2023年3月31日）主要财务指标
工银民瑞一年持有混合 A 工银民瑞一年持有混合 C
1.本期已实现收益1185551.2325512.55
2.本期利润5632960.88142406.48
3.加权平均基金份额本期利润0.03060.0289
4.期末基金资产净值150935273.293391117.35
5.期末基金份额净值1.03761.0324
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
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2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银民瑞一年持有混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月2.89%0.29%1.36%0.14%1.53%0.15%
过去六个月3.45%0.28%2.28%0.19%1.17%0.09%
过去一年3.34%0.23%2.85%0.18%0.49%0.05%自基金合同
3.76%0.23%1.94%0.20%1.82%0.03%
生效起至今
工银民瑞一年持有混合 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月2.79%0.29%1.36%0.14%1.43%0.15%
过去六个月3.25%0.28%2.28%0.19%0.97%0.09%
过去一年2.93%0.23%2.85%0.18%0.08%0.05%自基金合同
3.24%0.23%1.94%0.20%1.30%0.03%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2021年12月28日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合
同关于投资范围及投资限制的规定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业说明
第5页共14页工银瑞信民瑞一年持有期混合型证券投资基金2023年第1季度报告任职日期离任日期年限博士。2012年加入工银瑞信，现任固定收益部投资副总监、基金经理。2015年8月17日至今，担任工银瑞信双债增强债券型证券投资基金(自2016年9月26日起，变更为工银瑞信双债增强债券型证券投资基金（LOF）)基金经理；2015 年 8月17日至今，担任工银瑞信保本3号混合型证券投资基金（自2019年7月19日起，转型为工银瑞信成长收益混合型证券投资基金）基金经理；2016年11月22日至今，担任工银瑞信新得益混合型证券投资基金基金经理；2016年12月14日
至2021年7月13日，担任工银瑞信可转债债券型证券投资基金基金经理；2016年12月29日至今，担任工银瑞信新增利混合型证券投资基金基金经理；2017年1月25日至2018年6月11日，担任工银瑞信瑞盈半年定期开放债券型证券投资基金基金经理；2018年7月2日至2020年7月31日，担任工银瑞信可转债优选固定收益债券型证券投资基金基金经理；2018年7部投资副
2021年12月月27日至2020年1月15日，担任工银
张洋总监、本-11年
28日瑞信新增益混合型证券投资基金基金经
基金的基理；2018年7月27日至2020年1月15金经理日，担任工银瑞信新得利混合型证券投资基金基金经理；2018年8月28日至2021年2月25日，担任工银瑞信添福债券型证券投资基金基金经理；2019年1月24日至2019年10月31日，担任工银瑞信聚盈混合型证券投资基金基金经理；2019年6月5日至今，担任工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金基金经理；
2020年5月9日至今，担任工银瑞信聚
和一年定期开放混合型证券投资基金基
金经理；2021年1月12日至今，担任工银瑞信聚利18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理；2021年7月28日至今，担任工银瑞信聚润6个月持有期混合型证券投资基金基金经理；2021年9月
29日至今，担任工银瑞信平衡回报6个
月持有期债券型证券投资基金基金经理；
2021年12月28日至今，担任工银瑞信
民瑞一年持有期混合型证券投资基金基金经理。
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注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员资格管理规则》的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合未发生参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年一季度全球市场股债虽然波动较大，但今年相较去年两个重要的宏观市场主线逆转已
经逐渐明朗：一是我国经济显著复苏，二是以美联储为代表的海外央行紧缩政策见顶。综合来说，一季度基本面和流动性对于国内权益市场相对有利，基本面和流动性对于国内债券市场相对中性，
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因此国内权益市场上行，债券市场也有机会获得较为稳定的票息收益。
国内方面，一方面疫情复苏带来的各方面经济环比表现出现了立竿见影的正向变化，同时从包括信贷在内的有效社会融资总量增速来看经济的动能还在进一步加强；另一方面，国内政策对于经济的呵护依然在加码，一季度包括降准等措施进一步夯实经济复苏的基础。整体利好权益市场。
国外方面，虽然二三月之间一度市场认为美联储的鹰派态度会超出预期，但随后以硅谷银行等为代表的危机显示美国金融市场已无法承受更紧的货币政策，美国国债收益率和市场对美联储的鹰派预期也迅速回落。美欧等国的经济下行虽然也会影响我国的出口外需，但今年国内经济复苏的主要驱动力是内需，因此全球流动性水平的转好对国内权益市场带来的利好权重更大，同时也会制约国内债券收益率的上行空间。
除此之外，从长期来看，今年一季度全球以人工智能为代表的新一轮科技产业周期也初现端倪，这也是我国政府此前指明的“数字经济”前瞻方向。尽管目前仍然还是在初期阶段，但未来对于经济生活和各行业的拉动值得重视。
因此，组合一季度的配置方向，债券方面主要以中短期高等级债券票息收益为主，权益仓位维持中性偏高，结构上考虑海外的风险因素，以和国内经济相关度较高的央企国企为主，同时在控制波动的前提下适度参与“数字经济”相关的高质量发展和制造板块。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A份额净值增长率为 2.89%，本基金 A份额业绩比较基准收益率为 1.36%，本基金 C 份额净值增长率为 2.79%，本基金 C份额业绩比较基准收益率为 1.36%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资38177461.1923.43
其中：股票38177461.1923.43
2基金投资--
3固定收益投资119720642.8273.49
其中：债券119720642.8273.49
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资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计4997078.953.07
8其他资产16061.460.01
9合计162911244.42100.00
注：1、由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
2、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为3165190.00元，占期末
资产净值比例为2.05%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1659686.40 1.08
C 制造业 8650070.11 5.61
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业6619.600.00
E 建筑业 8752700.00 5.67
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 11061038.86 7.17
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 4882156.22 3.16
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计35012271.1922.69
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
通信服务 Communication
3039570.001.97
Services
非必需消费品 Consumer
125620.000.08
Discretionary
必需消费品 Consumer
--
Staples
能源 Energy - -
金融 Financials - -
保健 Health Care - -
工业 Industrials - -
信息技术 Information
--
Technology
材料 Materials - -
房地产 Real Estate - -
公用事业 Utilities - -
合计3165190.002.05
注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
100700腾讯控股90003039570.001.97
2601006大秦铁路4100002947900.001.91
3601668中国建筑5000002900000.001.88
4601390中国中铁3950002717600.001.76
5601318中国平安500002280000.001.48
6600519贵州茅台12002184000.001.42
7600030中信证券850001740800.001.13
8000858五粮液85001674500.001.09
9601857中国石油2700001598400.001.04
10600690海尔智家700001587600.001.03
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券16188608.9610.49
2央行票据--
3金融债券20332744.6613.18
其中：政策性金融债--
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4企业债券10272852.066.66
5企业短期融资券40536146.8426.27
6中期票据10182024.666.60
7可转债（可交换债）22208265.6414.39
8同业存单--
9其他--
10合计119720642.8277.58
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101963820国债0915900016188608.9610.49
2113044大秦转债9200010388337.536.73
3 143745 G18 三峡 2 100000 10272852.06 6.66
22广发证券
407221006710000010224278.906.63
CP006
22国信证券
507221006810000010224278.906.63
CP014
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
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5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金16061.46
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7其他-
8合计16061.46
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1113044大秦转债10388337.536.73
2113062常银转债7800019.325.05
3110059浦发转债2123468.491.38
4110053苏银转债1223680.820.79
5127049希望转2347854.520.23
注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
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5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 工银民瑞一年持有混合 A 工银民瑞一年持有混合 C
报告期期初基金份额总额258047569.198907058.22
报告期期间基金总申购份额10545212.25224036.92
减:报告期期间基金总赎回份额123125451.625846315.75报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额145467329.823284779.39
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信民瑞一年持有期混合型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信民瑞一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信民瑞一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；
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4、《工银瑞信民瑞一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
工银瑞信基金管理有限公司
2023年4月21日
